种源自主可控！

7月9日，中央全面深化改革委员会第二十次会议审议通过了《关于加快构建新发展格局的指导意见》、《种业振兴行动方案》等内容。新闻联播首条新闻报道：“农业现代化，种子是基础，必须把民族种业搞上去，把种源安全提升到关系国家安全的战略高度，集中力量破难题、补短板、强优势、控风险，实现种业科技自立自强、种源自主可控”。

《种业振兴行动方案》沿袭“打好种业翻身仗”的大基调，强调民族种业的优先地位，以及发展种业科技的措施手段，进一步强调种业的核心地位！会议强调“保障种源自主可控比任何时候都要紧迫”、“加快实施农业生物育种重大科技项目”、“加强知识产权保护”。结合本周发布的《国家级玉米、稻品种审定标准（2021年修订） 》文件对于创新的强调，科技创新能力强、品种竞争力强的公司有望脱颖而出。

持续的政策支持为创新技术（特别是转基因技术）的加快落地提供了良好的制度环境、市场环境。叠加我国自主技术先进性（包括先正达的先进转基因技术）逐步显现，转基因政策有望持续推进，建议密切关注近期政策进展！

种业专家交流：

1. 种业监管是动真格的。种业振兴计划这种高规格的文件对种子行业的整顿发展做出了细致的要求（eg.打击套牌侵权），审定标准的提高可以减少一半以上的品种审定数量。种子法正在修改，新品种保护或将执行91文本。预计同质化育种现象将逐步明显改善，研发型龙头有望脱颖而出。

2. 高粮价带动，下半年种子涨价已成定局。预计畅销的好种子涨价20%，东北极早熟区域的种子或达110元/亩（零售价）。

3. GM种子已开始参加品种审定，单亩收费预期抬升至10-20元。产业里已有部分企业的新一批GM品种开始进入了今年的品种审定试验里，预计明年下半年可获得审定号。受高粮价、及企业营销策略的影响，产业内对于转基因的单亩收费标准预期明显提升，甚至有企业提出了10元/斤、30元/亩的收费标准。专家预计转基因种子放开后，种子价格可从50元/亩先涨到70，后续再涨到90-100。

我们认为，当前种子行业（尤其龙头种企）已在困境反转的拐点。政策+粮价+技术变革，多重因素叠加，有望带动行业规模扩容、格局优化。品种权保护的加强+转基因未来的放开，预计将清洗掉一大批中小种企。

前期市场对于种子板块的投资关注点主要在品种审定办法上，因为这是转基因是否真的商业化的决定性标志，且可据此判断一年后转基因开始放业绩（制种需时一年）。但从此次GM种子参加审定的情况来看，行业制种也可能会抢跑，布局种子板块的先行指标已在变化。

积极推荐种子板块，首推隆平高科（转基因平台瑞丰进展顺利、储备齐全；巴西经营好转+库存下降+水稻新一代品种明朗，主业有望释放弹性）、建议关注大北农（国内性状龙头）、登海种业（纯种玉米种企）等。