投资连结保险的理解和正确使用

投资连结保险

投资连结保险（简称投连）出现在国内保险市场已经有10年之久，然无论是保险代理人还是客户，多数人还是敬而远之。原因很简单：销售过程复杂，而且客户还有赔钱风险，代理人费力不讨好，当年某公司的大规模投连退保风潮更是让人心有余悸。时至今日，相信当年没有退保的人绝大多数应该已经是收益颇丰，当年的一块钱，现在已经变成2块、3块甚至更多，除非少数一些误操作的行为，可能会因此反而收益不高。

投连之所以不被认可和接受，原因很多，保险公司自身的，代理人的，以及整个投资市场的，……，等等，很多因素。但最主要的原因是对它没有正确的认识，那就更谈不上使用了。本文的目的也是为了让更多的人了解投连这种产品。

一，选择投连产品的目的。

投连产品的设置本来目的是针对中、远期理财目标设置，这一点往往被忽略。之所以出现前面的风潮，原因也在于此。所谓中远期目标，一般是指至少5年以上的投资，也许长达20年甚至30年。所以，短期获得收益虽然好，并不是主要目的。理财目标确定，说明这笔钱短期内不会使用。出于中长期的投资打算，才可以选择投连。

二，投连产品的简单原理。

投连产品，以类似基金的模式销售给投资者，资金按照客户的意愿，分配在不同的投资帐户里，也可以放在一个帐户里。这些帐户按不同的约定比例，去购买各种类型的投资基金。同时，客户还可以按照自身的需求去购买一些附加险，比如大病、寿险等等。

三，投连的风险控制。

投连的风险控制，在其设计产品时就已经体现出来。

1，投连往往设置多个帐户。帐户特点与风险高低对应。比如，某些高风险帐户，设置时达到的股票配置比例在70%---95%，风险比较高，但收益也很可观，因为风险和收益是对等的。有些则设置在30%以下，有些则没有配置股票，完全是债券，但这类帐户，你几年之内，不可能有翻倍的收益，然而它风险也最小。

如果投资者对资本市场熟悉，往往可以利用这一点，根据不同的阶段来做些帐户转换，规避风险，提高收益。但这一点对于绝大多数人是很难的。毕竟股票市场中，常胜将军少而又少，即使是很多相当规模的大基金，也无法做到这一点。所以，转换帐户，一定要出于中期考虑，对后市失去信心，这一点不同于股票操作，后者可以频繁做短线。初始阶段，可以通过固定投资帐户比例控制风险，高风险帐户投资比例少些。如果不在乎短期的赔本，干脆就选择高风险帐户做长期投资。

2，利用定期自动转移功能。如果你不能判断市场到底如何，那么就通过定期自动转移功能，把资金从风险低的帐户，每月转一部分到高风险帐户。这样也可以有效控制投资风险，且收益未必就低。股市里永远有“什么时候买”、“什么时候卖”的难题，定期自动转移是一个很好的应对方法。

3，长期投资理念。如果“不幸”在2000年买入投连，之后经历了长达5年的熊市，但坚持到今天，相信肯定赚钱了，而且不会少，这就是长期投资的价值。如果你2007年进入，不幸被套在5000点以上的位置，也没什么可怕的，只要没在2008年退出，现在也收回了不少成本，有些甚至已经盈利。你永远无法判断股市的高点和低点，那还不如把买入时机这个问题留给你信赖的专业投资人。

四，投连的收益。

投连的收益来源是购买投资基金获得的收益。翻开某公司一个投资帐户，查看历史数据，我们会发现，上证指数在1700点时，此帐户建立，2008年，当上证指数再回到1700点时，这个帐户已经盈利一倍以上。为什么呢？这叫超额收益。并不是每只基金都能获得很好的收益，如果我们没时间去琢磨，到底要选择哪只基金，那让保险公司的投资团队去筛选也未尝不可。

五，投资投连时选择的交费方式。

投连适合的人群非常广泛。可以根据年龄和以及家庭财务状况来选择适合的交费方式。对于年轻的工薪一族，如果没有足够的积累，完全可以采用每年交的方式，这类产品门槛比较低，每年交很少的费用，就可以参与了。但由于初期扣除的初始费用略高，前期积累可能比较少。初始费用的扣除一般集中在前几年，以后则不再扣除，而此时由于财务状况改善，则可以追加投资，更多的资金参与进来，而保险公司不再收取初始费用。

对于有一定经济基础的人最好选择趸交方式，即一次性缴费，以后可以定期和不定期追加投资。这种交费方式扣除初始费用较少，如果时机比较好，第一年就可以获得很好的收益了。现在很多产品的门槛已经降低，即使刚参加工作时间很短的人，也可以负担得起这笔投资。

另外，对于资金比较富裕的人群，完全可以把投连当作一种投资渠道。要知道，这是个分工细致的社会，自己不擅长的事情，交给擅长的人或专业的人去做，无疑是一种聪明的选择。

举一些实际例子作为参考。

A君，在2005年购买一款投资连结产品，一次性投入10万，全部放入高风险帐户。这期间，最高时，帐户价值已经是将近40万，经历了2008年股市暴跌，帐户价值缩水至30万，现在已经又回到40万。其实，肯定有人会想，为什么不在6000点转到低风险帐户，然后在2008年，最低点再转回高风险帐户呢？我想，这种理想状态没有任何一个人能做到，除非比股神巴菲特还神。

B君，2001年开始，每月投入1000元在中风险帐户（平衡型），一年合计12000元，坚持到现在，期间，扣除一定的初始费用，现在的收益是1倍左右。不在乎前面被扣除了比较高的初始费用，因为我们看中的是长期投资。可能有些人会说，你赶上了好时候，股票一直在涨。事实是其间也有2008年大跌的经历，再者说了，股票就永远不涨了吗？6100点就一定是最高点吗？我看未必。中国股市不过20年的历史，发达国家的股市则更长久些，以美国为例，100年来，尽管期间有无数次的大小调整，但最终，一直保持着上涨的趋势。中国是个发展中国家，后劲十足，上升空间更大，我们没理由对它没有信心。

下面举一个实际操作的例子。

某公司投连产品，设置了四个投资帐户：A、B、C、D。

A帐户股票配置比例50—75%，债券和现金配置比例25—50%。

B帐户股票配置比例30—50%，债券和现金配置比例50—70%。

C帐户股票配置比例0—30%，债券和现金配置比例70—100%。

D帐户股票配置比例为0，债券和现金配置比例100%。

从以上可以看出，A帐户的风险略高，B帐户风险中度，C帐户风险很低，D帐户则属于无风险。

如果只是做长期投资，周期10年以上，完全可以100%放入A帐户；如果确实不想承担风险，也不想获得太高收益，那么可以放入B帐户或者C帐户；D帐户收益过低，如果是短期投资的话，或者作为遗产税规避使用，还是可以的。或者，作为临时过度帐户，以后做帐户之间的转换，也是可以的。

如果投入时，非常担心短期风险，可以采用定期自动转移方式，从D帐户每月按一定比例转入A帐户，作为一定定期投资，可以化解市场波动风险。也可以各个帐户都配置一些，达到分散风险的目的，将来再转换。

交费时用一次性投入一定数额比如3万或5万，然后每月做一定追加，比如每月500元，相当于基金定投的效果。很多人觉得这是保险费，不想投入过多，实际如果只购买投连，而不附加其他保障，这只是个投资帐户而已，资金可以随时取出，不耽误正常的使用。而且，3、5万的投资，对于绝大多数家庭来说，都不是个很大的数字。我们做投资规划时，一定要考虑到这是长期投资，尽量不中断。

投连的附加险多数采用自然保费形式，也就是说伴随风险发生率逐年增加，每年的保险费扣除也会逐渐增加。这样的好处是，前期可以有更多的资金参与投资，产生收益。年龄到50岁左右时，要适当降低保险金额，这样更有利于帐户的积累。

本人自己也买了投连，2009年7月最高点附近买了5万元，2009年9月追加投资28000元，全部放在高风险帐户，现在小有收益，3500元。其间也有赚到5000元的时候，也有亏本的时候。而同期，本人也再次投入一笔资金11万，做股票炒作，现在是套住10%。究其原因，投连产品的背后是保险公司的专业投资团队在操作，而我自己做股票，不可能天天看股票行情，另外，就是自身的水平也不到位，虽然我已经是超过10年的老股民了。短期投资不是我的目的，短期赢利也不是我的目的，那只是数字上的变化而已，购买它是为了我以后的养老金做打算的，毕竟我才40几岁，以后我还会追加投资，60岁以后再转入低风险帐户。60岁以后是养老阶段，此时不应该再让自己的心情随着投资市场的波动而波动。

本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。