来源：期货中国
2010年1月15日，由东航金融主办，文华财经、期货中国网、亚洲外汇网、乾隆科技协办的“让赢利飞——蓝海密剑 第三届期货实盘大奖赛第一季度颁奖典礼”在上海虹桥希尔顿大酒店举行。凌波微步——时强以903%获得第一赛季第一名，大海投资——冯春燕以417%获得第二名，Hungry——杨行贵以
以下是期货中国网整理的时强先生和杨行贵先生的演讲录音：
最终决定成败的，还是谋略、策略，你对行情的审时度势、判断。
思维的连贯性和完备性，对交易非常重要。
如果一个人的交易体系成型的话，至少在面对不同的行情，不同的品种的时候，思维方式应该是具有某种统一性或者连贯性。
每个人都可以总结自己的思维方式、自己的性格，从里面列出自己容易违反的东西，这个最简便也最有意义。
来来去去，就是这么几方面，无非就是政策面、基本面、资金面。
根据我的交易经验发现，即使所谓历史性的行情，每年都在发生。
历史性的行情，我相信还是会有，只是等待我们去发现。
我担心我们一些朋友这一生都要在金融行业里失落、难过。
在我们金融生涯里，有一个概念非常重要，就是如何看待比较大的资产波动。
其实是有这样的市场，有这样的行情，然后才有这样的人。
归根结底是我们之所以能赚到那样的钱，是因为市场中有那么多钱。
我始终相信，狼始终会来的。
如果市场到后面发生恐慌的话，我希望自己在恐慌的极端进去。
如果你不是很了解做空的理由的话，你没有什么道理去做多。光知道做多的理由，没有什么用。
每个人都应该总结自己的交易原则。
偶然的必然，08年12月初，我莽撞进入期货。1月份就朦胧地亏到玉米都开不了仓。
一年间，操作不多，都是短线，被盘感这种神秘力量驾驭着。
没有交易原则，犯了能犯的所有错误。此后痛定思痛，感慨：逆势不行、不遵守交易原则不行。
当时颇受伤，但我想明白了，趋势里做短线也不行，震荡最好休息。
终于转亏为盈，创下盈利9.7万净值5.5的个人最好成绩。感叹：趋势大可为。
损失了400点，回撤40%，这实在是我期货风险管理非常重要的一课。
历经坎坷，从亏到赢，越发感觉成绩是市场给予的。
今后我还会亏亏赢赢，但分析市场，分析自己，找到适合自己的交易系统，并尊重市场，尊重交易原则，领悟自己的期货人生哲学比赢赢亏亏更重要。
在交易观念上，我发现自己有如下几点转变，分享一下：1、凭盘感，单一信号交易到尝试建立完备的交易系统的转变；2、从犯致命错误到严格遵守交易规则的转变；3、短期思路局部的眼光到希望拥有中长期思路、大局观的转变；4、行情操作试图获得别人的认可到交易自己预期的转变；5、对走出来的趋势诚惶诚恐到尝试理解真正趋势力量的转变。
我的期货之路很短，但期货人生路很漫长。
时强：每一届比赛都有不同的选手，获得不同的成绩，这和当时的市场环境，自己的状态都是有关系的，不能以此作为一个定论。但是，今天很高兴能和大家，尤其是和在期货市场上交易的朋友，交流交易心得。
今天我主要是想要表达2个主题，一个是，根据我的交易曲线，谈一谈在交易中决定成败的东西是什么。我遇到的很多提问比如，用什么系统？做什么样的级别？用什么样的方式去开、平仓？用什么样的方式去做各种各样的交易？当然，这也是交易中很重要的层面。但是我始终觉得，最终决定成败的，往往并不在这个上面。打个比方，在某些年代，某些国家的武器，的确处于绝对领先的态势，但是往往这种领先优势，只是暂时的。随后其他国家的军事实力自然而然地跟上。最终决定成败的，还是谋略、策略，你对行情的审时度势、判断。所以，就像我们做交易也是一样的。初期，必须要花很多精力在分析方法、交易系统，或者你对行情的看法在这个方面。但是做了几年的交易者，在这个方面的决定性很小。往往决定的是我们初期的态度，如何做交易的方式。就像我们古代讲，一阴一阳之谓道。我觉得，凡事都有两面，有阳面也有阴面。在交易中，因为阳面容易进入大家的视线，你看所有的交易者，自己讲的都是这些方面：如何进行行情分析，如何进行资金管理。我不否认阳面的重要性，但是，今天我想谈谈我在交易中，对阴面阳面的认识，以及如何做交易。
一个人做交易，首先你对交易、交易体系要有一个成熟、完善的认识。因为我看到很多交易者，今天谈波浪，明天谈基本面，他在接触什么，就用什么工具来做交易，他是不定的，像便签一样，在不同的行情，可能也是不一样的。如果一个人的交易体系成型的话，至少在面对不同的行情，不同的品种的时候，思维方式应该是具有某种统一性或者连贯性。这完全取决于对自己思维方式的反省和总结。我经常问我某些朋友，如果我是做股票出身的，我从来没有做过期货，但是我了解一部分的交易，你能用半个小时弄明白怎么做交易的吗？你是怎么看待行情，你是怎么思维的过程。我该怎么做交易？基本上，我很少能遇到脱口而出，讲得非常清楚。我觉得，思维的连贯性和完备性，对于交易，尤其是说，对于“投资人生”是非常重要的。那么，形成我刚才说的，对于交易规则和交易体系的理解，我认为只有2种方式，一种是学习，另一种是反省。
我们在交易上，每个人可能犯过很多错误，都有过艰难时刻。我觉得，痛定思痛，从自己的交易中去想，我为什么在这个交易中犯了这个错误。因为我自己的道路是这样走过来的。我有一次，赔了很多钱，我到了我朋友的楼下，但是我根本没有脸上去，我相信很多人都能理解我当时的心情，我没脸上去见人。然后我坐在公园里面抽烟，一下午抽掉3包烟。晚上我回到家，打开电脑，把我半年来的交易一笔笔打开，我就回想，我当时每笔交易，我为什么这么做，我错在哪里？我把它写下来，发誓以后不会再犯。当然我以后还是在犯，但是我努力不再犯。我总结了20、30条。我自己的交易框架，就是在那个时候定型。虽然到现在，已经经过一些年头，有一些总结还在看，并且我经常总结如何改善。为什么当时我会做这样的思考，因为我亏的足够多；第二个，对于错误，我不是说我错了，一言带过。我觉得，要去想，去仔细的推动去思考，坚持自己。当然，我这个交易体系也没什么特别的，无非就是对市场分析的看法，对资金管理的看法，对一些交易的原则。
每个人都是不一样的，我这个人在市场里经常有一些错误的心态。我写出来只适合我自己。比如说，有时候，在一系列交易都很顺利的状态下，我就很想达到一种全胜。我做一次中线的趋势交易，就很想一夜暴富。我经常想，我这笔交易，如果行情涨到哪哪哪，我就赚多少多少钱。这些都是我容易有的错误心态，我就写下来。每个人都不同，但是我觉得，每个人都可以总结自己的思维方式、自己的性格，从里面列出自己容易违反的东西，这个最简便也最有意义。看别人都是没意义的。今天我可以把我的这些东西罗列出来，大家看过了也就看过了。因为这个不是你真正用血和汗买来的。所以，我觉得，还是要自己总结。
接下来，我想谈谈在做交易过程中，如何判断趋势。交易原则首先第一点是大局观念的问题。但是这个有很多很多层面，包括从一系列交易来看待你当前的一笔交易，而不是以每一笔交易的对错，包括你对你现在的这个操作，在你自己的操作系列里、在一波行情跨过几年商品大潮里面处于什么样的位置，你应该采取一个什么样的策略。这是一些层面。那我今天想讲的是，最初如何培养大局观念的方式。我的方式是这样的。我随手从我的交易图里抓了2张白糖交易图出来，06年，因为金融危机，整体商品都是暴跌的。但是后面白糖最先发生了反弹。我认为这种来去匆匆的金融危机，像以前的大萧条，后面会有一个实际的反弹。我对白糖产生了兴趣。于是开始做功课，开展了调查。因为我从来没有做过这个品种，于是我把这个品种从上市以来到现在的图标，用软件打印出来。然后我去看和讯，和讯上都有一个品种专栏，都有研究。那么这个品种从上市以来到现在，经验比较丰富的研究员了解这个品种，他们一直在关注，写这个品种。他里面最多有100篇文章，我可能花一个周末、一个下午就把这个品种翻了个遍。从现货方面到合约和现货的基本价差。总而言之，当时市场上发生什么样的事情，我在行情上标注出来。我看市场对这些是怎么反应的。做完这些工作就可以有效的让我明白2点。第一，从整个大局对这个品种的影响，我是做多的。来来去去，就是这么几方面，无非就是政策面、基本面、资金面。只不过在不同的时期，主导因素主导方面一直在变化。我的经验也是有限的。遇到每次行情我都是积极去学习。比如现在很明显就是政策面主导，那么它体现出不同的波动。那么我就去学些总结这些东西。如果有些品种上市时间比较长的话，我也会偷懒，我直接就跟东航的研发部要支持，把你们的年报发给我，我从年报上就能看出来，这些年，发生了什么样的事情。做这样的一种功课，我觉得它可以培养你的大局观。我个人觉得是比较有效的方式。我觉得任何人做交易，都需要一个大局观的问题。
一个人做交易，是要不断的提升自己的。随着你看的东西，越来越深刻，越来越远。那么你做交易的层面，会越来越不一样。
我对这个问题，也只能是浮光掠影地讲一下。
在这里，同时也想探讨下交易观念的看法。因为我觉得这个东西有意义。前面我和我朋友在交流的时候，讲到我以前经常做这种有历史性的行情。根据我的交易经验发现，即使所谓历史性的行情，每年都在发生。因为从我做交易到现在，有限的年头里，从我当年做铜开始。那个时候我做铜，我可以看到的行情是3000点，但是我不知道操作过程中可以到达8000。我想我能看到3000，已经是想人所不敢想了，结果别人能看到8000。当它到达8000以后，我认为市场已经在高位以上了。这些年，我每年都能做到历史性的行情。根据我的经验，这种大的行情，每年都在发生。你比如说，去年的棉花，我一直在看，我后来没有做到。但是呢，我不知道今年会有什么样的行情，或者明年会有什么样的行情，或者我不知道我们是不是会进入2013年。历史性的行情，我相信还是会有，只是等待我们去发现。就像有些人说的，行情总是在那里，只是等待我们去发现。
另一个我想探讨的问题，我个人觉得比较重要。我担心我们一些朋友这一生都要在金融行业里失落、难过。我们注定要在金融行业里从事一生。在我们金融生涯里，有一个概念非常重要，就是如何看待比较大的资产波动。举个最简单的例子，股票、商品、外汇、房子、债券。在我们未来5年-10年，这种比较大的资产波动，只要踩到几波，对于人生财富的积累，应该是比较简单的事情。前提是你有那么大的视野，你能够踩到。回顾我走的路，如果5年前走我现在走的路，经过我刚才说的那几个历史性行情后，我觉得我现在的人生，应该有一个不一样的状况。但是我相信，现在也不晚。
再谈一下顺势而为。当然有很多的层面，我今天想说的是主客的问题。我遇到很多朋友，说这三个月你赚了900%，那么下三个月是多少？5年后，就发达了。我当时就说了，其实是有这样的市场，有这样的行情，然后才有这样的人。这个是和时间、和当时的市场是离不开的。并不是你有这样的水平，你这3个月就能翻300%。或者有很多短线交易的朋友，曾经和我谈到，我一个礼拜赚多少，我股票赚多少。他的这种说法，前提是我有多少水平，我能从市场上赚多少。当然每个人都有自己的水平。但是呢，我还是想强调一点，就是说我听到这么讲的人，很少能有实践到的。当然我也遇到一些高手，确实有非常稳定的收益。包括比赛中也有。但是，归根结底是我们之所以能赚到那样的钱，是因为市场中有那么多钱。我觉得这种概念体现出对自己的一种谦卑。
我自己有一些交易原则，我觉得光谈交易原则很生涩，很难理解。因为这是我个人知道的，曾经经历过的那些经历。所以，我把这3个月我所遇到的行情，我自己对我自己的反省，从交易原则的角度，简单的标示了一下。
经过基于大局观的原因，我判定9月份有一波商品的整体上涨。然后选择了豆油。初期我一直在冷静建仓。我认为行情分为几个阶段。有的时候，稳定推进；有的时候在高位经常会发生不确定的风险。行情在不同的位置，有不同的交易处理方式。当行情到达10000点以上，我就有意识的切换下自己的交易方式。不再是长期的稳定的落仓。因为我始终认为到位了。因为历史上的豆油，我看以前的豆油模式，在高位上10000点以上有一波剧烈下跌的行情。于是我决定要警惕风险。当我看到危险时，我就离开；当危险不在时，我再回来。事实上，在这里面，我有三次满仓跑掉。第一次，正好赶上一个加息。第二次是行情有一个宽幅震荡，后来我发现没事我就回来了。我始终相信，狼始终会来的。第三次，很明显，对美国第二次量化宽松政策，市场早有预期。但是呢，第二天，美盘也是涨。国内第二天平开，然后往下走。那么我认为，这就是我一直在等待的我心中预期的那个危险信号。于是我把一路累积的头寸都平掉了。
在行情开始往下跌的时候是个周末。那时我就已经预想到这个行情既然在这里发生危险信号，后期我认为肯定是恐慌性的暴跌。当时我给自己做了个功课，我写了十几条我为什么看空这个市场，我为什么看空后期市场。我对商品整体是怎么看的？我对市场真正有信心吗？我为什么要做这个事情呢？把它都写下来。是因为我预见到，如果市场到后面发生恐慌的话，我希望自己在恐慌的极端进去。我觉得，我要把事情想在前面。所以，当时我做了这样的一个工作，当然到了后面我也犯了错误。在跌停板那天，没有满仓离开，下面经历了那个震荡。我犯了很严重的错误，等待市场验证的错误。也就是说，在我的看法和我的行动之间，我没有等到市场喊口令、信号然后我再动。我根据自己的看法，直接转换为我自己的行动。在周五收盘时，我把仓位都平掉了。基本上是稍亏一点点。一个周末，我意识到自己的错误，礼拜一开盘的时候，我直接拿回来，然后做后期一波上涨的行情。那天我和我某一位好朋友，在聊行情的时候，我讲了所有空头的理由。我的意思是，如果你不是很了解做空的理由的话，你没有什么道理去做多。光知道做多的理由，没有什么用。后面一波豆油我做起来，做到10000点以上。后面我没有做稳。我自己感觉是一些交易原则上的问题。
每个人都应该总结自己的交易原则。
杨行贵：我的演讲主题是：我的交易历程回顾
我是新手，结缘期货只有2年多。偶然的必然，08年12月初，我莽撞进入期货。1月份就朦胧地亏到玉米都开不了仓。还好只有1万来块。收手后，春节期间想通了，是自己的无知。2009年陆续翻阅国内外交易书籍，希望找到一盏明灯，结果失望地发现都是忽明忽暗的。当时明智地在东航开了户头。一年间，操作不多，都是短线，被盘感这种神秘力量驾驭着。8月初做到一波白糖的涨停，欣喜若狂，但好景不长。这又是一种感觉。我又扎进书里，折腾到09年末，一年未转正，像工作一样。
若感欣慰的是，这次亏了不到1万。用了1年时间，进步了。当然，这只是聊以自慰罢了。春节期间又想通了，凭盘感交易不行，短线也不行。2010年上半年，按照波浪理论渐渐对市场的结构明白几分。一分析两眼一放光，白糖1101合约相当不错嘛。翻阅价格，4月初，均价不到5100，满仓操作。到4月14号结算时几乎弥补09年一年的亏损。打算坚决持到6000。也从那天起，白糖开始一路下滑，我不减仓不止损，还压仓仓平、追加保证金等等，一路抗到5月7号。几乎平在当日，被逼5700。扛了400点。隔日白糖就开始200点的反弹，懊恼不已。白糖操作让我亏了近2万。我做了分析回顾，如下：没有交易原则，犯了能犯的所有错误。此后痛定思痛，感慨：逆势不行、不遵守交易原则不行。
接着，金属、橡胶于6月份的反转又让我看到了希望。尤其是橡胶1101合约。等到调整结束，于7月13号开始，我从2万2陆续做多。到8月5号，3000点的涨幅中，我吃到了小肉。因为当时操作手法是趋势短线，频繁的杀进杀出。这样短短一周，盈利就近万。也是当时盈利最多的一周吧。8月5号-25号，橡胶震荡调整我仍然频繁进出，结果乖乖的讲前期利润如数归还。当时颇受伤，但我想明白了，趋势里做短线也不行，震荡最好休息。
放弃橡胶后，对豆油做了功课。认为如果走出趋势，很有可能到1万以上，应该好好把握。可惜子弹不多只有2万1。于9月16号我预计调整结束，在8146，多了一手豆油1105合约，10月15号于9046平掉。刚好900点，具有极大象征意味的900点让我同时信心若有所悟。前车之鉴，后面谨慎跟随趋势力量的引领，我一路滚动做多，浮盈在调整结束时加仓。来回操作了好几回。于11月10号预计有瓶颈于是全线平仓。华丽转身后还轻仓做空了2次。终于转亏为盈，创下盈利9.7万净值5.5的个人最好成绩。感叹：趋势大可为。
然而随后又发生了让我刻骨铭心的事。我于11月16号9100附近满仓做多豆油1109合约，结果第二天就以跌停开盘，期间有短暂开打平仓，但我仍未第一时间止损，第三天打到9100的时候，我的风险瞬间达到185%。意志达到了极致的考验。在这里也感谢东航在风险这么么高的情况下打电话给我，叫我控制好风险和仓位。当然，没有强平我的仓位。非常感谢。到11月26号之后，终于在9300附近平掉。损失了400点，回撤40%，这实在是我期货风险管理非常重要的一课。
历经坎坷，从亏到赢，越发感觉成绩是市场给予的。今后我还会亏亏赢赢，但分析市场，分析自己，找到适合自己的交易系统，并尊重市场，尊重交易原则，领悟自己的期货人生哲学比赢赢亏亏更重要。学无止境。另外，在交易观念上，我发现自己有如下几点转变，分享一下：1、凭盘感，单一信号交易到尝试建立完备的交易系统的转变；2、从犯致命错误到严格遵守交易规则的转变；3、短期思路局部的眼光到希望拥有中长期思路、大局观的转变；4、行情操作试图获得别人的认可到交易自己预期的转变；5、对走出来的趋势诚惶诚恐到尝试理解真正趋势力量的转变。
我的期货之路很短，但期货人生路很漫长。与大家共勉。
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