主力出货的前期准备工作
相互博弈，双方都不会停止，散户和主力也是这样。散户在主力吸筹、拉抬的阶段可以有效地利用各种技术特征来避免损失，还有可能“混”到庄股里面获利。但是，主力出货是散户最害怕的事情，主力一旦开始出货，散户就几乎没有什么招架之力。因此，这个时候要做的就是把损失降到最小。方法就是找到主力的出货点适时抽身。如何找到主力的出货点呢？通过筹码分布来寻找就是很好的方法。下面就庄家出货的前期准备工作进行具体介绍。
主力一定是等股价拉高到令自己满意的阶段才考虑出货，并且在出货末期，往往还要最后“捞一把”。
最后“捞一把”的作用有两方面：一是为了进一步扩大利润，二是为了迷惑散户，.不让高处的筹码流走，这一方面更重要。股价已经到达相当高的价位，在这种情况下，散户一般会趁势出局。那么，是什么原因让他们继续留在股市里呢？答案当然是“更高利益的欲望”。于是，庄家在出货之前，会千方百计地保住筹码和高高在上的股价，甚至不惜用一些非正常的手段来运作。由此可见，这些“更高的利益”只不过是欺骗散户的幻影。
主力制造“更高的利益”最具代表性的方法就是制造所谓的“利好消息”，它被称为庄家屡试不爽的一项绝招。有人可能有疑问：难道人们不能判断“利好消息”是庄家在诈骗吗？只要赶紧出局不就得了？
主力的手段很多，其中一种便是利用当前国内外的形势，甚至是新闻倾向来诱惑散户。这种情况下散户就会认为不是庄家在故意引诱，而是形式使然。
举一个比较经典的例子，就是中国2001年7月13日申奥之前，所有人都对北京申请2008年奥运会充满希望，中体产业（600158）自然也吸足了投资者的眼球，接下来就是大家满怀希望地等待北京申奥成功。在大家看来，当前的形势很明确，只要北京申奥成功，股价必定再掀一个高潮，可是最终的结果却让人大跌眼镜——北京申奥成功，中体产业的股价却一落再落，明显是主力在出货（如图5-29所示）。
主力出货常做的准备工作是制造概念股、激发散户欲望、形成追捧热点。
1.制造概念股。
“概念股”是什么？首先分析一下。
通常情况下，概念股是相对业绩股来说的。概念股通常是依靠某一种题材，比如资产重组概念、三通概念等支撑价格。而业绩股一般需要有良好的业绩来支撑场面。在中国，概念股有一个很“可笑”的定义：为了使散户相信其谎言而编造的一切谎言。概念股其实就是主力欺骗散户的代名词。
因此，概念股一般都被称为特殊题材的股票。比如曾经风靡一时的网络股，及低碳经济概念股，等等。
对于此类股票散户们也可以选择，但在选择的过程中要注意选择一些具有产业支撑的股票。比如九龙电力（600292）因为有中电投集团作为靠山，发展空间很大，值得人们追捧（如图5-30所示）。
2.激发散户欲望。
主力是如何激发散户们的想象空间的呢？这是接下来要谈的问题。
20世纪末，互联网开始在中国普及，一方面，对网络的无限猜想在现实生活中开始出现；另一方面，利用这个题材，主力也想间机炒作一把，从而使得人们对网络的想象空间曾一度达到极致。大家膨胀的心理把跟科学技术有关的事物放大，认为追科技股不会错，尤其是中长线投资者。
例如，ST中科创业（000048）（原名“康达尔”）（如图5-31所示）在当时就很出名，它的前身就是制造饲料的企业。经过“科技”的包装后，摇身一变成了人们眼中的风凰。还有与“科”字挂钩的股票亿安科技（0008）等，仅仅因为名字就炙手可热，股票从几元涨到100元以上，这在当时也不是什么稀罕事儿。最近几年的清华紫光（000938），更是因为“清华”二字沾足了光。
3.形成追捧热点。
“形成热点”这一步就好比是在一堆火上添些干柴，让人们膨胀的欲望形成一触即发之势。主力有时还会找一些“托”来提高士气，让场面更加热闹，使投资者认为这是时下的流行，不追随就代表已经过时。
从这一方面来讲，热点也不过是借着所谓的利好套牢散户，其实也不见得有多少含金量。股市中，一旦出现众人争抢的热点，散户也就离被套不远了。例如，深桑达A（000032）曾一度凭借自身的实力和广告优势，吸引了各界投资者的眼球。但是热闹过后，跌落之势在所难免（如图5-32所示）。
从图5-32中可以看出，深桑达A（000032）几乎呈现完全跌落之势，最后的获利盘只有1.6%。
逃顶与筹码分布
一、横盘当中逃顶
在股价高位横盘运行期间，主力最容易完成减仓动作。特别是在横盘时间较长的情况下，主力缓慢做空，依然能够维持高位运行。一旦价格高位筹码单峰形成，则表明主力完成了出货动作，价格自然会回落下来。
1.股价冲高见顶
在股价大幅度上涨以后.投资者能够发现价格高位的筹码峰已经显著放大。但是，如果价格顶部的筹码峰还未完成单一的筹码形态，那么价格继续回落的可能性将很低。这样一来，投资者会发现，只有等待价格高位单峰筹码完成以后股价才有可能出现较大的回落幅度。原因很简单，主力筹码处于价格低点的时候，价格是不可能回落的。一旦主力将成本转嫁给散户，筹码聚集到价格高位，随之而来的下跌走势就很容易出现了。
要点1：图4-27股价日K线图显示，该股显然出现了较大的上涨空间。但是这个时候，从筹码分布图分析，价格高位还未形成单一的筹码峰形态，股价短时间内大跌的可能性还不是很大。
要点2：随着交易的进行，筹码有望不断向价格高位转移，等待价格跌破单一筹码峰的时候，该股才会进行回落。
2.横盘中完成筹码转移操作
在股价高位横盘期间，主力很容易完成出货的动作。拉升股价期间卖出大量筹码，股价短线回落下来以后继续拉升股价到高位，然后再次完成出货的动作。股价在价格高位调整的时间越长，主力越容易完成出货的动作。这样看来，横盘以后在价格高位出现的筹码峰形态，显然是主力出逃的信号，同样也是投资者减持的信号了。
要点1：图4-28显示，日K线中股价还未大幅度杀跌之前，投资者可以发现，横盘的价格走势为主力创造了出贷机会。虽然股价前期连续大幅度上涨，散户只是充当了追涨的角色，却不能主动拉升股价上涨。这样一来，主力拉升股价时候的资金短时间内很难出逃，就需要价格在高位横盘运行，以便完成出货的动作。
要点2：从价格横盘时间判断，红宝丽的横盘时间有两个月以上。两个月以后，该股的价格高位显然已经出现了筹码单峰，表明主力已经大部分完成了出贷。在后市该股成交量萎缩的情况下，价格必然弱势下挫。
3.价格高位杀跌
但是自价格高位出现单一的筹码峰以后，散户一个很小的做空动作。
就会导致股价出现较大的杀跌走势。事实也证明，没有主力资金参与的个股，很难再维持价格高位运行状态了。这样看来，筹码单峰已经成为投资者判断做空机会的重要看点了。只要股价高位出现了单一的筹码峰形态，投资者就必须做空操作，以免遭受损失。
要点1：图4-29显示，股价短时间内震荡下挫，并且进入长期的回落趋势。可见，通过筹码形态的分布状况，投资者就能够发现最终的做空机会。价格高位出现筹码单峰是一个非常危险的信号，这可能是今后投资者长时间内做空的重要起始形态。
要点2：红宝丽短时间内放量暴涨以后，虽然价格维持在高位运行长达两个多月，但是股价最终还是回落下来。可见，在筹码完全转移到价格高位的时候，主力大部分完成了出货的动作。在散户充当主力的情况下，股价不可能有很好的表现。随着成交量的萎缩，该股进入漫长的回调趋势。
二、拉升过程中逃顶
主力在拉升股价期间完成逃顶的做空动作，也是一个非常典型的出货过程。事实证明，在拉升股价期间，买涨的投资者追涨信心十足，主力最容易卖出手中的筹码。特别是在价格高位的时候，主力再次放量拉升股价，在散户追涨热情不减的情况下，自然容易完成逃顶动作。
1.股价经历拉升行情
在股价持续回升阶段，主力最有可能完成出货过程。散户追涨买入股票的热情很高，而价格涨幅越大，主力的获利空间也会更大，自然会想办法高位做空。这样一来，准确判断做空时机，对投资者至关重要。在价格高位筹码峰还未明显增长的时候，投资者就应该意识到即将出现的回调走势。
要点1：图4-30宝信软件日K线图显示，股价已经经历持续上涨过程，从13元的价格低点飙升至高位的30元价位附近，涨幅高达130%。虽然涨幅高并不代表股价就必然见顶回落，但是从筹码形态上已经透露出一些信号。
要点2：在股价达到高位以后，筹码分布图上显示，大量底部筹码转移到价格高位。并且，这种筹码向价格高位转移的趋势还在继续。这样看来，主力资金已经在价格大幅度上涨的过程中减少持股数量了。接下来的价格走势和筹码转移情况对该股的回升趋势至关重要。如果筹码短时间内聚集到价格高位，那么该股将明显出现见顶回落的走势。在高位筹码峰放大的过程中，价格缺少主力资金流入，很容易出现折返走势。
2.筹码发散至价格高位
在股价大幅上涨以后，价格处于高位横盘过程，多空双方交投非常活跃。在这个阶段，筹码最容易形成单峰形态。筹码单峰出现在价格高位，表明主力已经大量卖出股票。这种筹码形态，最容易引起股价暴跌走势形成。特别是在股价跌破筹码单峰的情况下，做空资金将快速放大，股价最容易大幅度杀跌。
要点1：图4-31宝信软件的日K线图显示，股价已经显著回升，而价格高位的筹码峰也同样完成了单峰形态，表明短线该股调整效果比较好。多方主力如果继续放量拉升股价，该股还是能够上涨。一旦价格快速跌破筹码单峰，股价就会出现杀跌走势。
要点2：在股价持续回升以后，价格高位出现的单峰筹码形态，是股价短线企稳的信号，股价很可能再次出现一波回升走势。这个时候，投资者对价格涨幅期待不应过高。因为前期股价已经经历了一番疯狂上涨，这个阶段的调整走势已经进入尾声。特别值得关注的是主力资金流入情况以及成交量放大趋势。
主力出逃后的高抛机会
一、不规则放量出逃
股价大幅度上涨以后，主力盈利空间较大，那么选择价格高位做空就成为不错的逃顶方法了。实际上，主力在价格高位卖出股票的时候，做空的方式多种多样，比较典型的出货方法，是主力在价格高位放量做空。一旦日K线图中价格高位出现不规则的放量现象，那么我们就需要非常小心了。
要点1：图7-25显示，股价已经明显出现了横向调整的情况。在调整过程中，日K线图中不规则的放量信号，提示我们主力已经在出货了。事实上，筹码形态上表现为明显的单峰密集以后，价格从高位回落的概率已经很高。这期间，我们必须要考虑卖出股票，以便在股价下跌的时候减少亏损。
要点2：价格高位出现明显的脉冲放量，股价不断冲高回落，显然是主力出货的信号了。主力投资者持仓资金较大，出货期间必然出现放量的情况。而日K线图中的放量信号，便是我们做空交易的机会了。
结论：日K线图中，股价在高位明显脉冲放量，是短时间内做空的信号。价格虽然还未大幅度杀跌，但是主力出货完毕以后股价下跌概率将成倍增加。
要点1：图7-26显示，日K线图中，成交量急剧放大以后，股价出现了超跌30%的情况。在这个时候，我们选择高抛的机会已经很少。前期主力放量出货的时候，早已经出现了做空的机会。我们唯有提前做空才能够规避风险。
要点2：在价格横盘时间较长的情况下，主力在任何时刻的放量出货都提示我们做空。量能短时间内积聚放大，股价调整的压力大增。如果我们能把握好价格高位的做空交易机会，自然能够降低持股风险。
结论：即便在股价加速回落的时候，主力仍然以放量打压的形式出货，可见，主力前期盈利空间较大，在低价出货的情况下依然可以盈利。这是很多散户投资者做不到的。
二、脉冲放量出逃
当股价单边回升的时候，价格上涨趋势非常明显。不仅股价调整空间有限，成交量也是稳步回升，投资者很难发现主力做空的交易信号。当然，如果量能明显出现了脉冲放大的情况，显然是主力出货的信号了。从价格下跌空间来看，股价大幅度杀跌并且伴随着成交量达到天量，那么一定是股价反转的信号。股价一旦回落，价格高位的大量筹码处于亏损状态，这种亏损将加剧股价的回落。
要点1：图7-27显示，日K线图中该股收盘在最高价6.90元的时候，筹码获利率为96%。而同一个交易日，6.00元对应的筹码获利率为85%。
要点2：从该股的回升趋势来看，价格维持在100日均线上方，调整信号儿乎从未出现过。不过即便在这种情况下，我们依然需要关注价格走向。主力投资者在这个时候做空信号一定非常明显，只要出现反转信号，我们及时做空可以规避风险。
结论：价格稳定回升的时候，回升趋势越是明确，我们越需要密切关注反转信号。因为主力投资者做空过程中，量价变化会非常明显。
要点1：图7-28显示，日K线图中股价明显出现了天量见顶信号的时候，主力短时间内出货做空。从筹码图来看，筹码获利率已经快速回落至76%，相比较价格高位的筹码获利率96%降低了20%。这说明，价格高位的套牢筹码已经高达20%，以至于该股进入明显的回调走势中。
要点2：股价见顶的时候，20%的筹码被套牢在价格高位，这足以加剧该股的回落走势。主力投资者的做空意图非常明显，我们通过价格回调过程中的天量成交能够发现做空的交易机会。
结论：天量成交完成的做空信号提示我们卖出股票的机会。既然主力投资者已经做空，接下来我们只能选择卖出股票，规避价格回调风险。
三、浮筹振荡回升高抛
在股价大幅度拉升以后，价格高位的调整走势随之出现。即便股价在回调以后开始反弹，也不应视为回升趋势延续的信号。当股价反弹而ASR振荡回升到75以上的高位，表明散户投资者短线买入大量筹码。一旦股价出现滞涨的情况，下跌走势自然形成。选择在浮筹指标大幅度回升的时候卖出股票，是非常有效的避险方式。
要点1：图7-23显示，日K线图中，该股成功见顶的时候，股价已经进入调整状态，特别是ASR回升至75的高位以后，这种做空压力有增无减。我们考虑在浮筹增加的时候卖出股票，是能够有效规避风险的交易策略。
要点2：从筹码分布图来看，该股进入调整状态的时候，反弹期间价格低点的筹码已经非常有限。也就是说，主力投资者卖出了大量的筹码。散户投资者接盘以后，浮筹指标ASR大增。股价反弹回升的时候，是我们考虑做空的机会。
结论：股价进入调整状态以后，我们应该把握好浮筹增加的做空机会。一般来说，筹码移动到价格高位，同时ASR回升至高位的时候，也是我们做空的交易机会了。
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