做外汇必看

各位读者大家好。

我在以前的旧文章有过数次关于外汇市场的三大策略，就是「基础分析」，「技术分析」，与「套利模组研究」。大概整个世界的金融交易市场应该也是可以被归纳成这三大类的交易方法与族群。但是这样概括性的分类对于真正交易时的策略说明并没有太大的帮助。感觉像是学院派在教书，面对实际的外汇市场就如同纸上谈兵，没有什么帮助。一个写了几百本书的战略战术专家到了真正的战场，还是非常有可能会兵败如山倒。所以常听人说「股市无专家，只有输家跟赢家」，这个说法套到外汇市场来也是一样适用。

因此，这篇文章我想为外汇新手介绍几个在整个外汇市场里比??较被人所知且套用的各类交易策略及手法。外汇是一个极有「知识深度及广度」的金融市场，它交易的弹性非常大，策略的运用更是五花八门，即使没有上万个策略，几百种甚至上千种以上的策略恐怕应该也是存在。在这么多如繁星的策略里，要捞出可以获利的一套策略方法其实是要非常努力用功去研究并实际测试的。在我们要继续深谈外汇策略之前，读者一定要先清楚，外汇这个市场有某些特性是「一直持续且难以被打破的规则」。这种「一直持续且难以被打破的规则」在外汇市场里会被称之为「市场自然性」(Nature of ForexMarket)。例如，在外汇市场里澳币(AUD)与纽币(NZD)，欧元(EUR)与瑞士法郎(CHF)一直长期保有高度的连动关系，例如英镑美金(GBP/USD)与欧元美金(EUR/USD)在亚洲盘就像是老人一般动作缓慢，但在欧洲盘与美国盘却又像过动儿一直动个不停。又例如英镑日圆(GBP/JPY)每次都是「不鸣则矣，一鸣惊人」，ㄧ段短时间的涨跌就有可能高达千点的涨跌幅度。所以这些货币波动的特性就是所谓的「市场自然性」(Nature of ForexMarket)。因此，我们在拟定任何一个策略之前，一定要知道基本的「市场自然性」规则，知道了「市场自然性」规则再来拟定合适的策略，这样在高风险的外汇市场才能够生存下来。以下是我归纳几种在外汇市场交易常被使用的策略简介，对于一个外汇新手，这算是一个入门知识，外汇新手如果连入门知识都非常匮乏，那想在外汇市场获利真的会变的困难许多。以下是我为读者整理出来的12种外汇交易策略:

1、基础分析之美国数据:这项策略对喜欢使用基础分析来操作的投资者是基本功课。这项策略有时也被称之为「NewsTrading」。美国联准会的货币政策以及美国经济数据常常会影响美金走势，所以在外汇市场里有为数众多的外汇老手会利用这项市场特性，在重大美国财经数据公告之前进场使用「双边的预挂单」来等新闻公布后市场反应并碰及他所预先挂好的「预挂订单」。那什么是重要的财经数据呢?例如:GDP数据，失业率，非农数据，经理人采购数据，工业成长数据等，其中以非农数据(Non-Farm Payrolls/EmploymentReport,NFP)最易造成市场波动。另外如联准会主席的政策宣告也会影响货币走势。外汇老手针对这种新闻性发布前的实际操作其实很简单。首先，利用几个指标例如Support&Resistence(S&R)，Fibonacci，Pivot等来预测新闻发布之后货币可能突破点(Breakoutpoint)，然后使用Buy-Stop及Sell-Stop同时预挂在「预测」的买卖点，在数据公告之后让市场去碰到预挂的「突破点」，如果幸运的话，一大段的行情就可以入袋。

2、震荡市场对冲单:这项策略是使用同货币的对冲单在货币处于震荡时被外汇老手所使用。这种策略称之为「直接对冲」(DirectHedge)。它的目的不是在于「锁单」，它的目的是在于当市场一直处于狭幅震荡时，开一买及ㄧ卖的单并设停利及停损，运气好时就可以两边都赚，当然运气差时有可能会两边都以停损出场。不过要使用这种策略不能靠运气，要运用所谓的「市场自然性」知识。例如:欧元英镑(EUR/GBP)或欧元瑞士法郎(EURCHF)在亚洲盘时一直处于狭幅震荡，利用其货币的「市场自然性」，双边同时买与卖做对冲，相对于其他货币而言，两个买与卖都关仓在停利点的机会是比较高的。例如市场上的商业交易软体FapTurbo就是利用市场的「微幅震荡」特性去执行薄利策略(Scalping)。

3、连动特性交易:这项策略我已经详述在我的「连动套利」相关文章了。这种策略称之为「中性对冲」(NeutralHedge)。例如使用EUR/USD - USD /CHF，GBP/USD - USD/CHF，AUD/USD - NZD/USD，EUR/JPY - CHF/JPY， GBP/JPY -CHF/JPY等等。有些外汇老手会利用货币的连动特性进场做「中性对冲」，但其做「中性对冲」的方法是以开「不对等仓位」来冲销风险，并利用货币的隔夜利息差异来赚取息差。例如目前EURUSD=1.36，而USDCHF=0.98，那他就会开EURUSD为0.98Lot买单而USDCHF开1.36Lot买单来冲销风险，同时目前EURUSD买单的隔夜利息SWAP为1.95美金(以FXDD为例)，USDCHF买单的隔夜利息SWAP为0美金(以FXDD为例)，所以两者都下买单冲销风险之后，每天可以收到0.98X1.95=1.91美金的利息收入。这种利息收入应该比钱存银行好很多了，不过当这两者货币产生市场背离，汇率波动的损失会大大超过利息收入。

4、套息交易:这项策略我也已经详述在我的「套息套利策略」相关文章了。观念简单，做法也很简单，唯一要防止的就是市场的瞬间反转，因为套息交易的货币很容易在涨一波段或跌一波段后来个瞬间反转，让执行套息交易的投资者来不及获利出场就被市场洗出去。这类策略目前可用的货币如AUD/USD，AUD/JPY做「买单」，如EUR/AUD做「卖单」。

5、马丁格尔与反马丁格尔:这项策略我一样也已经详述在我的「马丁格尔套利策略」相关文章了。「马丁格尔」的理论就是输了加倍押金，而「反马丁格尔」就是赢了加倍押金输了减少押金。马丁格尔策略它其实就是一种以「机率」来赢赌场的策略，在许多的金融交易市场里都可以见到被套用，外汇市场当然也不例外。不过因为这种策略到越深的开仓层数会造成亏损之金额扩大会非常的快，没有完善的资金管理或保护机制，很容易一次大额的亏损就将利润都吃掉。「反马丁格尔」则刚好相反，它是赚钱后加倍押金，所以当市场走趋势线时候，执行反马丁格尔的潜在获利是相当惊人的。

6、三角套利:三角套利(TriangularArbitrage)的方法及目的大概可以分成两种方法。第一种方法及目的很简单，就是找出三个货币的开仓对冲后还有SWAP利息可拿，这个方法比第3)项策略风险更低，因为它是三角货币开仓，所以理论上会变成货币交易上的「不买不卖」。但因为每个货币的利息不同，利用这种开仓方式来使这三个货币组合起来有正利息可拿。不过这种组合不太容易找到，可能某些经纪商的SWAP刚好可以做得到，但也有可能大部分经纪商的SWAP无法组成这样的三角套利。第二种方法是利用市场无效性(Inefficiencyof Market)所造成的报价错误(Market Quote Error) 。例如目前的EURUSD=1.36，而USDCHF=0.98，所以EURCHF理应该等于EURUSD xUSDCHF=1.3328。如果EURCHF高于1.3328或低于1.3328超过一定的点距，比如说30Pips，那扣除开仓所需点差成本(Spread Cost)，进场执行三角套利的确是有利可图。只是这种机会不多，以人工手动的方式开仓几乎是不可能的。

7、格子交易法:这种策略称之为「Grid Trading」。GridTrading就是在每一「理论定义点距」的Grid都下单。通常GridTrading的投资者最喜欢拿Fibonacci数列的理论值来当成Grid的距离。Fibonacci数列就是1, 1, 2, 3,5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144...一直下去。一般使用此格子交易法策略的老手是只设停利却不设停损。所以这种策略其实风险极高，市场的波动有可能会让帐户因为连续开仓而造成仓位过大被断头。

8、当冲交易:这种策略其实是股市的名词。它的英文叫做「Daytrading」，基本的概念就是不会留仓位过夜。当冲交易不仅风险高，同时对市场的即时变化要非常敏锐才行，因此使用当冲做交易策略的外汇老手不会使用延迟严重的指标(如MA等)，一般都会去使用反应快速的指标，如FisherTransform，Sniper，Fractal等指标。在我的眼中，从事「DayTrading」而且又能「长期稳定获利」者一定是高手中的高手，这不是一般常人可以做得到的。

9、薄利策略:这种策略是一种类似「偷到利润就跑」的策略，所以我以前把它翻译成「偷利策略」，但就英文的Scalp的原意其实是指「一点点利润」的意思。现在在外汇论坛或一般市场的外汇老手只要是所有小额利润的交易方法都叫做Scalp。所以外汇论坛里现在是Scalp来Scalp去的，到处是Scalp，却没几个是真正实际可用的「Scalper程式」。实际上真正的Scalp的利益是小到仅有1~3pips，而且所谓的Scalper是指在一个微幅波动的市场里，针对「Bid-Ask」的点差(Spread)执行「买在Bid价格，卖在Ask价格」(外汇交易一般是「买在Ask价格，卖在Bid价格」)，并从中获取点差Spread变动的利润。这种交易一天当中甚至可能高达数千笔交易，只要每笔交易「偷到」1pip，那你一天之中就可以获利1000Pips以上。因为大部分的经纪商是MarketMaker(造市者)，他们严格说起来就是专业的Scalper，你去偷他们的利润(点差)，很快你就会被为「不受欢迎客户」之列。

10、突破策略:这种策略就是当市场涨过某个「突破点」(BreakoutPoint)或跌过某个「突破点」时，会产生一个明显的趋势(涨势或跌势)，例如市场的供需失调而让某货币产生突破点，当此突破点被触及之后会让该货币的趋势变得很明显。最有名的「突破策略」方法叫做「LondonSessionBreakout」。例如我们知道外汇市场的欧洲盘是在德国法兰克福/英国伦敦的交易时间，其最大交易量的货币是GBP/USD以及EUR/USD，而在亚洲盘时，USD/JPY是交易量最大的货币。而所谓的「LondonSessionBreakout」是指当世界外汇交易时间在亚洲盘结束而欧洲盘尚未开始之前，银行之间会对外汇货币(尤其是GBP/USD及EUR/USD)的需求以及供给做资金盘点，同时以其交易量来看欧洲开盘时进出口商对某国货币之需求，当欧洲盘一开盘，供给或需求的订单会由进出口商蜂拥而至，所以会对英镑及欧元产生突破点的突破(Breakout)。使用这个方法在欧洲盘开盘时可以来判定GBP/USD以及EUR/USD的货币走势方向。Breakout并不是仅能用于英镑或欧元，其它的货币也是可以依样画葫芦，只是「LondonSession Breakout」比较容易看出趋势走向，并从中获取顺势的利益。

11、关键点策略:利用「支撑与阻力」(Support & Resisitance,S&R)指标方法来预测货币可能的走向，这种策略称之为「关键点策略」(Pivot PointStrategy)。基本上要使用「关键点策略」要熟悉它的基本概念及公式。例如我们假设"H"为前一个Bar的高点价格，"L"为前一个Bar的低点价格，"C"为前一个Bar的关仓点价格，那目前这个Bar的「关键点」(PivotPoint)价格就是(H+L+C)/3 。我们假设"P"为Pivot点价格，第一个阻力点(ResistanceLevel)为(R1) = (2*P) - L，第一个支撑点(Support Level)为(S1)=(2*P)-H。而第二个阻力点(Resistance Level)为(R2) = P+(R1-S1)，第二个支撑点(SupportLevel)为(S2)=P-(R1-S1)。以此类推。利用此方法可以来判定市场是在「支撑点」还是「阻力点」。所以当市场涨跌超过某个「支撑点」还是「阻力点」时就可以视为是一种突破(Breakout)，然后以此来判定进场是该买还是该卖还是该出场。

12、趋势策略:就是「顺势做单」的策略，这个策略说来容易，真正在市场上执行起来可就不怎么简单。最难的部分就是如何知道趋势?趋势单策略最有名方法是大家都耳熟能详的「波浪理论」，就是顺着市场的波浪来交易。不过还是老问题，对于市场的预测通常都是「事后诸葛」，在即时的交易市场能顺着市场的波浪而赚大钱者真的是几希。

以上这12种外汇的交易策略是比较为绝大部分的外汇交易者所知的，这些知识基本上网路上都找的到。所以对很多外汇老手而言，这些介绍仅仅是外汇基础知识的简介，算是老掉牙的东西。不过对于一个外汇新手而言，知道了这12种策略了以后，对外汇交易至少有了一个粗浅的认识。有了这些知识以后，再做深入的研究就比较简单了。但是话又说回来，对于一个资深外汇投资者而言，光是这12种策略要研究到非常的透澈事实上是要花上好久的时间。如果这12种策略都研究到非常深入且专精，那自称为「外汇专家」应该是一点都不为过了。