不久前部分投资者在华夏银行购买了一款理财经理推销的中鼎财富投资中心有限合伙入伙计划理财产品近日因到期无法兑付引发投资者不满部分投资者在华夏银行门口高喊华夏银行骗钱·华夏银行员工私卖理财产品 到期无法兑付 对此华夏银行上海分行发布公告称对该产品是由嘉定支行前员工濮某私自代销相关产品并非华夏银行发行也不是华夏银行代理销售 明明是在银行购买的银行亲生儿子为何转眼变成了并非银行发行的私生子？其实这是很多投资者目前会犯的一个错误在银行购买的产品都是银行发行的理财产品而实际上据银率网分析师介绍目前投资者在银行购买的产品从管理权责上分两类一类是银行自己发行管理的产品投资者接触最多的就是银行理财产品另一类就是银行代销的产品像基金信托私募保险等产品这类产品银行只是代理销售产品的盈亏都由管理公司负责换句话说银行对这类产品的亏损或风险不负有责任而目前被关注的此次事件中华夏银行代售的就是一款有限合伙私募基金
有限合伙基金目前在我国发展迅速但存在很严重的监管漏洞因为基金以合伙制企业形式存在只需要基金管理方成立一个有限合伙企业投资者可以以有限合伙人的身份进行投资而对于这个有限合伙企业的监管主要由工商管理部门负责没有相应法规对投资者的投资起到维权作用而且由于有限合伙私募的性质投资者没有办法从招募说明书中看到相应的投资风险 投资者在投资有限合伙私募基金时需要面临两个大的风险一个是投资风险也就是基金投资的项目是否具有盈利能力基金到期后能否顺利收回本金和收益另一个道德风险也就是私募管理公司是否真实可靠其对私募产品的描述是否真实募集款项是否真的用于项目投资普通投资者在对有限合伙私募进行投资时如果不能分辨该产品是否存在道德风险那么就不要再奢望获取产品承诺的高收益 公司的道德风险没有量化指标投资者只能依靠自己对公司进行调查不要轻信他人的描述从华夏银行的事件可知即便银行也不会为投资者的利益进行尽职调查虽然没有量化指标但投资者还是可以从公司的软实力这个侧面来衡量公司的可信赖程度在这一环节投资者保证三个要做 一要做熟——私募管理公司是投资者熟悉的任何人的保证或描述都不及投资者的亲身经历真实如果投资者以前有做过私募并且本金和收益都有安全兑付这样的公司对投资者而言更加真实可靠 二要做老——私募管理公司在业内知名或是有过很多类似产品运作经历最好已经有成功的投资案例这类私募公司发生道德风险的可能性也比较低 三要做硬——基金管理公司有比较强的集团背景或是控股股东实力强劲强劲的后台背景是私募管理公司真实存在的有力证明结合产品说明书如果普通合伙人也是私募管理公司并且有集团做担保那么产品的安全性又能够加一道保险 投资者在确保私募公司安全之后就要面临另一个风险——投资风险这类风险的规避需要投资者做到一个全字投资者在投资之前一定要仔细阅读产品说明书特别要注意还款来源风控措施和项目介绍这三个个内容对这三项的了解越全面越深入越好 还款来源一般是要综合项目一起考虑任何有限合伙私募都是投向某一个项目这个项目的好坏成败直接决定着投资者的本金安全和投资收益投资者在考察项目时需要明确该项目所在的领域地理区位政策背景财务数据等等最重要的是涉及到还款来源那一部分要格外注意举个例子如果某款私募产品它的还款来源于被投资项目产生的销售收入那么投资者就需要了解被投资项目是干什么的？年销售额有多少？市场发展空间有多大？同业竞争环境如何？有无政策风险？一般情况产品说明书的项目介绍中都会有对这些问题的回答如果没有那么建议投资者慎重投资 风控措施是当项目投资失败或没有达到目标收益时私募管理公司对投资者的最后保障风控中凡是涉及到担保抵押回购等内容投资者一定要向私募管理公司索要相关合同或证明文件保证风控措施的真实性 | 
