国际保险业信用评级情况介绍

良好的社会信用是建立规范市场的重要保证，是现代经济平稳运行的基石。金融领域的信用体系是社会信用的重要组成部分。从全球金融监管看，保险信用主要是围绕保险公司进行评级，这终将成为社会信用体系不可或缺的重要组成部分。

　　现在保险信用评级一般是指独立的社会信用评级机构，采用一定的评级方法对保险公司的财务能力和经营稳定能力进行评价，在此基础上对保险公司信用等级进行评定，并用一定的符号予以标识，从而为市场参与者提供服务。保险信用评级能够提供客观、公正、完整的保险业信息，从而降低保险市场中的信息不对称，成为保险行业中不同参与者的重要参考依据，成为保险公司的重要策略和融资基础，成为政府监管的重要辅助工具。

　　国际保险业信用评级的发展

　　保险信用评级植根于整个信用评级的历史发展进程中，是在债券、股票等信用评级基础上发展起来的。

　　确立阶段：信用评级始于1909年。1929年－1932年全球经济危机时，评级结果基本上反映了债券的偿付能力，对投资行为起到了早期预警指示信号的作用，取得了良好的市场声誉，赢得了投资者的广泛信任，从而奠定了评级机构独立、客观、公正的市场信息中介的地位。

　　巩固阶段：20世纪20年代中期到70年代初，政府监管机构对评级制度采取了肯定和鼓励政策，信用评级制度获得巩固发展。

　　飞速发展阶段：20世纪70年代后期，信用风险的加剧，金融产品的创新、金融市场的动荡，市场和市场参与者要求与之相适应的信息服务产业的发展和完善，这为评级发挥越来越重要的作用创造了前提条件。评级日益受到市场的重视，各国纷纷创立评级制度，新的评级机构不断涌现。信用评级迎来了巨大发展的新阶段，并开始在全球金融市场中扮演越来越重要的角色。

　　目前, 在国际保险业界, 信用评级制度及保险信用评级机构发挥比较成熟。信用评级制度已成为各国保险监管机关进行有效监管的辅助工具，世界各大金融机构及其金融商品主动接受信用评级已成为潮流。美国的次级贷危机以及评级机构在此次危机中所起的作用也促使人们对信用评级开始了又一轮的思考。

　　国际保险业信用评级的介绍

　　穆迪(Moody's)的保险信用评级。

　　1986 年, 穆迪引入保险信用等级评估制度。穆迪的保险信用评级从财务状况和业务状况两方面进行分析，针对保险公司能否按时支付保单持有人理赔和保险责任的能力而做出评估意见，反映的是当前的财务实力以及承受未来财务困难时期的能力。保险信用评级级别的变化范围从Aaa到Ba2，共十二个等级，对应于从偿付能力最强到仅有基本偿付能力的评级结果。

　　标准普尔(Standard & Poor's)的保险信用评级。

　　标准普尔自1971年就开始对保险公司的财务实力进行评级，从行业风险、商业地位、管理和公司战略、经营业绩、投资、资本概况、流动性及财务灵活性等多方面进行考虑，有效地评估和比较从事多种保险业务的企业的财务风险。其评级体系等级的变化范围从AAA到D，对应于从财务稳健性极强到破产的评级结果。

　　惠誉(Fitch)的保险信用评级。

　　惠誉通过定性分析(管理层访谈、行业、专家意见)和定量分析(财务和部分指标预测)相结合，通过考察对保险公司如期履行债务或其他义务的能力和意愿，侧重对未来偿债能力和现金流量的分析评估，揭示受评对象违约风险的大小。惠誉评级体系等级的变化范围从AAA到BB，对应于从偿付能力极强到偿付能力弱的评级结果。

　　A.M.Best的保险信用评级。

　　A.M.Best以专注于保险公司评级而著称。A.M.Best公司主要以保险公司年度报告为依据，从评级公司的资产负债实力、运营业绩以及业务概况三个方面进行综合定性和定量分析，对保险公司偿付能力进行评级，提供保险公司破产可能性的专业意见。A.M.Best公司评级体系有字母等级(运用最为广泛)、财务效益等级和财务规模等级三套指标构成，字母等级的变化范围从A++到F，对应于从优到差的评级结果。