透过现象看本质，一篇文章教你看清主力意图
人们都说股票市场的长胜者为价值投资者，但是价值投资并不摒弃技术分析，如果我们在价值分析的基础之上灵活运用技术分析，则能更好的把握买卖时机，能够为我们的投资带来更为丰厚的回报，又何乐而不为呢？
一、概述
量价关系是指资本市场中交易量与资产价格之间的关系，对其研究具有非常重要的理论和实践意义。对股价和交易量的联合动态研究，能够提供比仅对股价的单一变动研究更多的关于资本市场的信息。在传统的资本市场一般均衡理论中，通常仅以资本市场收益率为研究对象。随着资本市场的发展和理论演进，研究者逐渐发现，交易量是影响资产价格的重要因素。
股市中成交量的变化，反映了多空双方在某个阶段实力对比以及对后市的信心强弱。股谚云：“先见量，后见价”，就是说，股价在变化之前，成交量往往会先于股价发生变化，这也符合辨证法中的从量变到质变的规律。“天量见天价”，“地量见地价”，“价涨量增、价跌量缩”，都是股民长期的投资实践活动中积累的经验总结，反映了股市中量与价之间的特殊关系，有人将之归纳为三大量价定律：股价上涨须持续的放量推动；量在价先，天量之后有天价；量价背离预示变盘。
二、成交量与股市运行趋势的关系
从技术分析的角度来讲，成交量和股价有正向和反向关系。正向关系指的是价涨量增或是价跌量减；反向关系是指价升量减或价跌量增。成交量与股价运行趋势的关系，可以归纳为：
(一)股价随着成交量递增而上涨，这是典型的多头上攻行情，此种量增价涨的关系表示股价将继续上升。事实上，价涨量增表示投资者承认了该股的投资价值，亦即所谓的有价有市。
(二)在一段时期的涨势中，股价随递增的成交量而上涨，突破前一段涨势的高峰，创下新高后继续上涨，然而后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中的成交量，而是低于前一段涨势上涨时的成交量水平。此时，股价创新高，量却没有突破，量价出现背离，说明此波段股价的上涨没有得到市场的认同，表明股价的涨势随时可能反转。
(三)股价随成交量递减而上升，即股价上涨而成交量却逐渐萎缩，呈现价升量减的背离走势，股价运行趋势存在反转的潜在信号。
(四)有时股价会随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，然后走势突然成为垂直上升的井喷行情——成交量剧增，股价暴涨，随即而来的是成交量大幅萎缩，股价极速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力，多头能量过度释放，趋势即将反转。
(五)股价经过一段下跌形成谷底后，股价回升，成交量却没有因为股价的上涨而递增，股价上涨行情欲振无力，表明市场的人气还未恢复。
(六)股价下跌相当长的一段时间后，会出现恐慌性抛盘，随着日益增加的成交量，股价大幅度下跌，呈现明显的价跌量增走势，此时表明空头能量过分释放，买盘承接踊跃，暗示股价跌势已近尾声。继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨，同时因恐慌卖出所创的低价将不可能在极短时间内突破，故随着恐慌性抛盘之后，往往是(但并非一定是)空头市场的结束。
(七)股价走势因成交量的递增而上涨的行情持续数日之后，一旦出现成交量急剧增加而股价却上涨乏力，在高档盘旋却无法向上大幅上涨时，表明股价在高档卖压沉重，此为股价下跌的先兆。
(八)股价连续下跌后，在低位出现密集的大成交量，股价却并未随之下跌，仅小幅度变动，则表示有主力资金在积极建仓，行情即将反转上涨，是买进的机会。
上述的有关成交量与股价运行趋势的关系，在一般情况下都是正确的，但落实到具体的个股中，情况却并非完全如此。量价配合固然是一种理想的走势，但如果这种"理想"是"人造"的，那么它照样是可以骗人的。实践中，庄家便处心积虑地在成交量上制造一系列假象，诱使散户追涨杀跌、上当受骗。
三、量价关系在股市实战中的几点应用
在时机操作中投资者应该如何避免成交量骗人的陷阱、把握好量价关系呢？这样，投资者不仅能发现陷阱、规避风险，甚至还可以利用陷阱实现获利。为使散户更好地理解量价关系在股市实战中对的应用，下面我们将指出几种实战中成交量骗人的陷阱，并揭示其相应的使用技巧。
(一)缩量阴跌陷阱
缩量下跌时量价分析中常见的一种组合形态并具有重要的技术分析意义。股价经放量冲高后开始回落，成交量同步萎缩，显示抛压逐步衰竭，股价即将见底回升。但是，缩量下跌并不总是抛压衰竭的标志，有时候它恰恰是无庄照看，股价随波逐流的标志。这时候，股价将陷入缩量阴跌陷阱中，从此步入慢慢熊途。
(二)缩量空涨陷阱
价升量减是一个危险的信号，因为这显示多头能量不足，追高意愿不足，股价随时都会下跌，特别是价涨量缩更被认为是走势即将反转下行的前兆。但是需要注意的是，在市场化程度高、人为操纵行为少的市场中，价升量减的参考价值相对较高；但是如果市场受到较多的人为操纵，则该法则就可能被扭曲，甚至被大资金所利用。所谓的庄股无定式，当大量筹码被高度锁定在庄家手中时，股价通常会处于一种无量空涨状态，更大的大幅拉升还在后头，此时机械的搬用缩量上涨预测顶规则将会落入缩量空涨的陷阱中，错过一批大黑马。避免在缩量空涨过程中提前卖出而错过一匹大黑马的办法是参考OBV指标。即在股价无量上涨时，只要OBV指标依旧是向上的，并且OBV不有效跌穿OBVMA(25)线就可以继续持股。
(三)价升量增陷阱
价升量增，表明新增资金看好后市而不断入场，股价在增量资金推动下步步走高，这是股价运行最健康的方式。但是证券市场变化莫测，而庄家空盘操作的思路也在经常转变，因此很多情况下，价升量增并不一定就预示着后市将维持这种运行趋势。实战中需要警惕以下两种情况：
1.突然急剧放量，往往是短线调整的开始。
2.股价累积上涨幅度非常巨大，进行相当一段时间的高位横盘后，突然再次放量突破整理平台，往往就是主力对倒拉高出货。
(四)单日巨量陷阱
股票在高位出现单日放巨量是一个卖出信号，尤其是巨量收阴线或是收出带长上影线的巨量十字星，卖出信号更为强烈，该股票次日往往大幅下跌。在证券市场中巨量是一个没有标准数值的术语，判断成交量是否为单日巨量可以从以下三个方面来对比衡量：
1.巨量当日的换手率高低？换手率最低也要大于10%。
2.与上一个交易日5日均量对比，单日成交量至少是上一个交易日5日均量的3倍以上。
3.和前期成交量作对比，单日巨量是否属于擎天一柱状态？如果个股当日成交量急剧放大，换手率较高，与上一个交易日5日均量对比是上一个交易日5日均量的3倍以上又属于一柱擎天状态，那么当日的成交量必属巨量无疑，投资者必须及时离场以规避风险。
(五)波段最大量陷阱
波段这个故事术语本身是没有时间性的，有时可以是一个月以上，有时候则是3—5天的行情。在一个明显的上升趋势中，股价在上升过程中只要成交量保持持续放大，股价未收长上影K线或中阴线便可以继续持股，在上升途中当成交量放大至波段最大量时，股价将会出现波段性高点，以后将会进行一段时间的调整，股价波段卖点亦在此时发出卖出的信号。那么如何判断个股在波段上升过程中哪一天的成交量为波段最大量呢？没有固定的标准公式，我们介绍一种实战中可操作性较强的方法供投资者参考。即在一个明显的价升量增趋势中，成交量出现连续两天递减，同时股价收盘价未能创出前天收盘价新高，便可以认定该股前天的成交量就是这一上升波段的最大量。个股的成交量出现波段的最大量之后，强者横盘弱者下跌。
(六)天量、天价陷阱
天量见天价，意思是说成交量放大到极限，股价就已基本见顶。事实上，天量以后固然不乏天价，但很多情况下却是大黑马开始奔腾的起点。运用天量去发现黑马，还是一个相当有用的法则，这就是股市中的天量法则。天量是一个特殊的信号，要么是庄家坚决出货的信号，要么是主力大举建仓所留下的痕迹。一般而言，出现低位放天量、天量收阳线的情况，大牛股出现的概率更高。而若出现天量以后又巨量的情况，则有望成为牛股中的大牛股。因为在这种情况下，无疑十分强烈的向市场传达了这样一个信息：主力是有备而来，坚决看好该股。
四、结论
在股票实际的操作过程中，成交量和成交价是最为重要的因素，上面介绍的几种情况就是从量价关系来研判股票的后期走势。一般来说，只要能准确地把握成交量与股价的关系，就可以揭示股价未来的运行趋势。但是为了更加全面、准确地预测股价未来的运行趋势，在实战中还是要参考其他方面所提供的买卖信号的，如K线形态、均线、技术指标和波浪等，同时基本分析也是极为必要的。
本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请
点击举报。
