通过财务报表读懂企业的18个步骤：
第1步，准备好相关公司的年报
下载：目标公司过去5-10年的年报、连招股说明书、目标公 司同行业前3名公司过去5-10年的年报。
第2步，先看目标公司最近期的合并资产负债表
第3步，看总资产，了解公司的实力和成长性
总资产的规模，总资产的同比增长率。
第4步，看负债，了解公司的偿债风险
资产负债率＞60%，淘汰，准货币资金减有息负债的差额＜0，淘汰。
第5步，看“应付预收”减“应收预付”的差额，了解公司的竞争优势
差额越大，公司的竞争优势越强，差额＜0，公司的竞争力弱，淘汰掉。
第6步，看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力
（应收账款+合同资产）占总资产的比率 ＜1%，最优秀的公司，＜3%，优秀的公司，＞15%，淘汰。
第7步，看固定资产，了解公司维持竞争力的成本
（固定资产+在建工程）与总资产的比率 ＞40%，为重资产型公司，保持竞争力的成本比较高，风险比较大。
第8步，看投资类资产，了解公司的主业专注度
投资类资产占总资产的比率 ＞10%，不够专注，淘汰掉
第9步，看存货、商誉，了解公司未来业绩爆雷的风险
“应付预收”减“应收预付”的差额大于0并且应收账款占总资产比率小于1%的公司，存货基本没有爆雷的风险，应收账款占总资产的比率大于5%并且存货占总资产的比率大于 15%的公司，爆雷的风险比较大，淘汰。
第10步，看营业收入，了解公司的行业地位及成长性
规模 增长率 越大越好 最好要大于10%，越高越好
第11步，看毛利率，了解公司的产品竞争力及风险
数值 波幅 ＜40%，淘汰 ，＞20%，淘汰
第12步，看期间费用率，了解公司的成本管控能力
期间费用率与毛利率的比率一般＜40% 期间费用率与毛利率的比率＞60%，淘汰。
第13步，看销售费用率，了解公司产品的销售难易度
数值＜15%，销售风险相对较小，＞30%，销售风险相对较大，淘汰，变动趋势要稳定。
第14步，看主营利润，了解公司主业 的盈利能力及利润质量
主营利润率小于15%，主业盈利能力差，淘汰，主营利润与营业利润的比率＜80%，利润质量较差，淘汰
第15步，看净利润，了解公司的经营成果 及含金量。净利润主要看净利润含金量
过去5年的平均净利润现金比率小于100%的公司，淘汰。
第16步，看归母净利润，了解公司的整体盈利能力及持续性
ROE一般会持续＞20%，最优秀公司，ROE一般会持续＞15%，优秀公司，ROE一般会持续＜15%，淘汰 ，归母净利润增长率持续＜10%，淘汰。
第17步，看购买固定资产、无形资产和其 他长期资产支付的现金，了解公司的增长潜力
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率＞100%，淘汰 ，持续＜3%，淘汰。
第18步，看分配股利、利润或偿付利息 支付的现金，了解公司的现金分红情况
分配股利、利润或偿付利息支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率最好在20%-70%之间 ，＜20%，不够厚道 ，＞70%，难以持续。
大盘走到目前这个位置有点诡异，很多朋友都看不明白，既有看空的人，又有看多的人，多空双方各有理由，这个很正常，在资本市场，历来都是涨跌的概率为50%，那么大盘接下来到底将如何走？让我们循着K线、均线做具体分析。
图①、图②分别是某个股在2021年2月底至3月初的月线、日线走势图，其中月线图至2021年2月收盘，收出了2阳加2阴的K线组合图，我在我的公众号文章中曾经做过该股后续运行的趋势分析，感兴趣的朋友可以通过阅读我的文章去了解具体的分析。
图③、图④是大盘目前的月线、日线走势图，其中月线图至2021年8月收盘，也收出了2阳夹2阴的K线组合，那么对照图①、图③的月线图，两者的K线组合有何不同？然后根据对应的日线图，再去分析它们之间的异同点，最后对大盘后期运行趋势做个预测！
图①：某股月线图：至2月收出了两阳夹两阴的K线组合，2月的阳线收盘点位低于第一根阳线的收盘点位，重心在下移，3月线下穿5月线，且陡峭向下，对股价有牵引，5月线平缓向上，13、21月线也较为平缓，对股价的上冲不具备条件。
图②：某股对应的日线图：从2月25日至3月3日，收出了两阳夹三阴的K线组合，3月3日的收盘股价低于第一根阳线的收盘股价，重心也在下移，2月底至3月的走势，3日线上穿5日线，股价一度突破第一根阳线的收盘价，然后不断震荡，当时股价已站上所有均线之上，但55日线下穿89日线且向下，34、89线平缓，对大盘的上冲起到了压制作用。
图③：大盘月线图：至2021年8月收出了两阳夹两阴的K线组合，8月的阳线收盘点位低于第一根阳线的收盘点位，重心在下移，3月线下穿5月线，且向下，对大盘有牵引，5月线向上，13月线向上趋势变缓，21月线平缓向上。
图④：大盘对应的日线图：从8月底至9月初，在震荡向上，但不符合三度，即角度、速度、力度都不够，也已站上所有均线之上，但55日线下穿89日线，34线平缓向下。
个股与大盘的相同点：月线均收出两阳夹两阴的K线组合，重心都在下移，3月线均下穿5月线，3月线均向下。
个股与大盘的不同点：个股13月线较为平缓，但大盘是平缓向上的，说明大盘强于个股，从日线来看，大盘目前走势要略强于个股当时的走势。
综上所述：重点关注我以前一直强调的2018年1月的高点3587.03点，收盘3581.73点，但盘中突破了3587.03点，9月3日最高3613.95点。大盘短期内或许还有个上冲过程，冲高过后大概率会回落。
操作策略：轻大盘重个股，抛弃涨幅过大的股票，坚定持有已走出W右侧底部、在好价格附近以及底背离的股票，并利用猫氏理论操作系统不断做高抛低吸！
本人声明：
本人不代（带）客理财，不收费教学，不荐股，不解股，纯粹业余爱好，对大盘的分析属个人观点，如有雷同纯属巧合，个人观点仅供参考，据此操作盈亏自负。
股市有风险，入市需谨慎！
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