好买商学院推出的理财课程深受大家喜爱,很多朋友也是在认真学习、思考之后表达了自己对于投资理财的看法和疑惑,这种学习方法是相当有效的!
下面就是今天要跟大家分享的几个精彩问答,大家可以汲取自己需要的知识,也十分欢迎在文章下方留言区跟我们互动,我们会悉心解答哦!
1.
问:我是稳健型投资者,我想定投指数基金(组合投资),那么指数基金和增强型指数基金分别适合什么情况呢?老师有没有好的指数基金推荐呢,谢谢。
1)先来简单科普下被动指数型、增强指数型基金的区别:前者完全复制指数,指数包含什么股票,就买什么股票;后者大部分资产复制指数的同时,小部分资产进行主动投资。
这就决定了,被动指数型基金费率更低(只需盯住指数,不用经常调仓换股),而增强指数型基金则相对灵活。那么,到底是选择被动指数型、还是增强指数型?
数据显示,近5年,国内增强指数型基金的收益好于被动指数型基金的比例达到60%-70%左右。相比国外更推崇被动指数型,A股市场信息不对称,从而导致增强指数型有超额收益。
当然,这一数据并不代表增强指数型基金一定好。比如,融通创业板指数A(161613),别说有超额收益,连创业板指都没有跑赢。
数据来源:Wind,统计日期2018.05.11
注:黑色线是融通创业板指数A、红色线是创业板指数
所以,在选择指数基金时,要具体基金具体分析。不过,总的来说,建议在震荡市和熊市选择好的增强指数型基金。原因是可以较为灵活的主动投资,降低风险,尽可能的提高收益。
如果你是长期投资,被动指数型基金费率低,更有优势。并且,随着A股市场逐渐有效,被动指数型基金的收益会越来越好。
2)可以关注富国沪深300(100038),建信中证500增强(000478),跟踪创业板的易方达创业板ETF联接(110026)也不错。前两只属于增强指数型,后一只属于被动指数型。
由于策略不同,挑选指数基金的方法也不同。对于被动指数型基金,更看重的是基金跟踪标的指数的跟踪误差,跟踪误差越小,投资拟合度越好。而增强指数型基金的考量指标是信息比率,信息比率越高,代表主动投资的能力越强。
2.
问:中证500可以重仓吗?最近一直跌。
个人认为是可以的。原因如下:
1)从标的来看,是两市“中小盘股”风格最地道的指数
中证500指数成份股是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映沪深两市中小市值公司的500只股票。
特征是小市值、高成长。在几大宽基指数里,近5年中证500指数的夏普比率较高,波动也相对较大,可见涨跌弹性较好。
2)从估值来看,正处于严重低估
数据来源:Wind、统计日期2007.01.15—2018.05.11
中证500指数当前PE25.68倍,估值历史分位6%,正处于历史最低位!安全边际很高,就算下跌空间也有限,而未来上涨的空间却很大。
不过,需要提醒的是,估值低,不代表指数很快就能上涨,也有可能继续处于跌市,或者趴那不动,都是有可能的。我们唯一确定的是,把时间拉长看,中证500指数肯定会有不错的表现,2015年那一波大牛市肯定也会再次重现。
3)投资中小创正当时
自15年股灾以来,16、17年都是大盘蓝筹的天下,上证50和沪深300涨了很多,而代表中小盘股的中证500和创业板指却没怎么涨。
从2018年一季报看,基金持仓发生了变化,从2017年底的重仓主板,转换成了均衡配置。从基金增持情况来看,医药、信息技术和原材料行业的成长性受到基金重视。
另外,从今年以来的市场表现看,风向已经在转变。2018年投资中小创正当时!相比创业板指,中证500估值更低,相信未来上涨的空间也更大。
综上,尽管中证500指数今年以来表现不佳,但总体来看投资价值很大,不用担心。不过,建议再定投只代表大盘蓝筹的沪深300,均衡配置,分散风险。
3.
问: 老师,定投怎么设置止盈点呢?
1)止盈目标没有统一最佳值,应该根据所处的市场环境、定投标的的净值走势、波动性,以及投资者的风险承受、收益预期等而定。
最简单、最小白的就是按照“目标收益率止盈”。比如按照15%止盈,只要累计收益率达到15%,就止盈。但这种方法没有考虑定投的时间,欠妥。如果市场行情不好,定投3年才达到15%止盈点,平均下来收益才只有5%左右。
更为合理的止盈,应该是考虑了定投时间因素的“年化收益率止盈”。比如按照年化10%-15%止盈。年化收益率的计算公式可以在EXCEL表格输入函数:=POWER(1+定投收益率,1/已定投年份数)-1。
注:已定投年份数=定投月数/12
如果嫌麻烦,也可以简单化粗估,比如定投五年收益70%,那么除以5,就是14%,再往下调2个点左右,基本就是你的年化收益率了。
2)除了收益率止盈,还可以通过“市盈率”、“人气”、“均线偏离度”、“控制最大回撤”止盈。
市盈率止盈:当PE高估、处于历史高位,达到警戒值就适时赎回。由于要参考基准指数,更适合指数基金。
人气止盈:当两融余额、日均换手率持续增长,新基金发行量增加、排队开户时,说明市场情绪高涨,该止盈了。
均线偏离度止盈:当指数和240日均线偏离较大幅度时,说明市场涨了很多,该止盈了。该策略也更适合指数基金。
控制最大回撤止盈:允许基金上涨过程中在一定范围内进行调整,从而提高获取更高收益的可能性。
以上4种止盈方法从简到难。每一种方法都有其逻辑和适用性,投资者也可以综合运用,互为参考,找到适合自己的止盈方法。
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