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做投资一定要给自己留有余地,不要以为自己看透了一切。
投资就是要能接受,某项投资坚守了n年,最终的回报在未来的一两个月里得到实现。全世界股市其实上涨时间按时间来说只有5%,95%时间是不涨甚至下跌过程,我们就等这5%。
真正的大牛股,上涨几十倍,上百倍的股票,绝对不存在于今天的热门行业,热门个股,热门公司中。一定要在行业冷的时候买。
危机后买入,几乎总是会便宜的。
牛市来了,一定是龙头企业涨的最多。
不要关注短期暴利的行业,而要关注长期盈利,默默无闻的行业。
选公司的时候要常问两个问题:是不是唯一的,是不是遥遥领先的?
经过充分竞争后形成的护城河,更可靠。
要选老百姓真正需求的东西,最好是重复消费。
要经常观察哪些地方还在排队,大家都在抱怨什么,哪些需求还没有满足。
估值这个东西其实是一种偏见,内在的价值的评估自由度比较大,关键是看投资人的悲观还是乐观程度,我倾向于保守预计未来的增长情况。
估值就必须预期年化15%收益,这也是巴菲特的标准。按产业回报15%,这是必须的,可能会等很久,但这是必须的,必须掉到这个区间才行。
投资是一个组合,通过组合把风险降低,单个行业的最大仓位不能超过30%。
投资最应该注重的是价格与价值的偏离程度。
选“烟蒂”首先要判断公司有无持续经营的能力。
如果5年回报率超过了10年预期回报,我们就会考虑卖出,或者换到更低估的股票。
长期来看,牛市熊市都不重要,关键是找到牛股。
我们之所以成功,是因为通常会拒绝一般般的机会,时间有限,生命有限,必须高标准,严要求,追求极致。
打工就是提桶打水,投资就是修一条水渠。
希望对各位有所启发,投资和生活都是是不断学习的过程,共勉。
【特别说明】
以上内容仅代表个人观点,文章内容仅限个人投资心得记录,本人不对信息的不准确或遗漏承担任何责任;文章内容不构成对任何人的投资建议,本人不向任何人提供股票投资建议,不构成任何交易和投资的依据。市场有风险,投资需谨慎。
--文章部分要点根据雪球财经,雪球投资者访谈录,证券红周刊公开资料整理。
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