厚积薄发，轨交设备行业出海能否焕发新的青春？（附股）

我国轨道交通基础设施发展水平全球领先。

2022年我国铁路运营里程达到15.5万公里，较2001年增加121%，电气化率达到73%，复线率达60%。

我国高速铁路网络覆盖广、稳定性高，体现出我国全球领先的铁路基建发展水平，产业链各环节发展均已具备全球竞争优势。

2021年我国高铁运营里程占全球的68%，高铁机车保有量占全球的55%，高铁密度4.22米/平方公里也已达到世界先进水平，超过了奥地利、荷兰等欧洲国家。

近年来“一带一路”沿线60个国家铁路基建推动缓慢，并且仅土耳其、沙特两国有运营高铁线。

从铁路密度来看，中亚、中东、东南亚多数国家仅相当我国2012年以前的水平；从电化率来看，包括土耳其、捷克等国在内的东欧、中东、亚洲国家仅相当于我国2009年的水平。

“一带一路”倡议下，铁路基建的外拓迎来机遇，我国企业主导建设非洲亚吉铁路、欧洲匈塞铁路、亚洲中老铁路、雅万高铁等多个重大项目，持续输出铁路建设“中国标准”。

2022年，我国承包“一带一路”沿线国家工程项目新签合同额达到8718.4亿元，批量引领中企出海。

按照沿线60国现有普铁和高铁密度对标我国，分别测算出沿线国家具有6.2万亿元的普铁建设潜力和16.5万亿元的高铁建设潜力。

如果考虑有沿线国家明确提出高铁建设中远期的规划，其对应高铁已规划的远期建设空间也有望达到4.5万亿元。

根据主要环节价值量进行拆分，潜在可建设铁路网（普铁、高铁合计）下对应机车车辆、通信与信号系统两项设备环节的潜在建设空间为3.40万亿、1.36万亿，十分广阔。

轨交设备行业目前估值处于历史底部区域，但新一轮机遇有望打开广阔空间，在对应领域具备竞争优势的龙头企业有望受益。

重点关注全球机组车辆龙头中国中车(601766.SH)，公司提供全系铁路装备，覆盖城轨与基础设施，设计制造的“复兴号”动车组的速度、里程、稳定性创全球记录，技术和产品全球领先，铁路装备全球市占率超50%。

铁路信号与控制系统龙头中国通号(688009.SH)，其高铁控制系统核心产品及服务覆盖总中标里程维持全球第一，新签与在手订单持续增长。

此外，时代电气(688187.SH)、铁科轨道(688569.SH)、交控科技(688015.SH)、思维列控(603508.SH)等优质龙头公司也值得关注。

         

   

投资是一项系统性工程，此处分享的仅仅是其中的冰山一角，没有人能够仅凭这一点就能取得投资成功。

眼光比能力更重要，选择比努力更重要，让专业的人做专业的事。