一、基本概念 VHF
指标,
英文全称(Vertical Horizontal Filter
),
中文名为十字过滤线指标,
属于趋势型指标。与常用的MACD
、RSI
、KDJ
等指标不同的是,
该指标并不是用来提示超买还是超卖、强势还是弱势,
而是用于判断目前的行情是盘整市还是单边市,
提示投资者应该采取追涨杀跌还是高抛低吸的操作手法,
对投资者在不同市场阶段选择激进还是保守的策略很有帮助。 二、应用法则 1
、VHF
数值越高或持续上升,
代表处于趋势行情(
单边市),
应参考趋势指标(
如LONG
、SHORT
、MACD
等),
考虑追涨杀跌。 2
、VHF
数值越低或持续下降,
代表处于箱形行情(
盘整市),
应参考超买超卖指标(
如KDJ
、RSI
等),
择机高抛低吸。 3
、应自行界定一条标准分界线,
高于此数值,
代表趋势行情,
低于则代表箱形行情,
推荐一般取0.3
作为分界线,
分界线数据因个股股性不同而不同,
有经验的投资者可适度上下修正。 三、形态确认 VHF
一般以白色折线显示数值,
而黄色折线显示6
天平均值。当白色折线在0.3(
分界线)
上方向上交叉黄线而上行时,
提示股价已结束一段时间的箱形盘整,
有出现向上或向下的突破趋势。此时如该股有冲高的中阳出现,
不仅不能获利了结,
还可加仓买入。当白色折线上行一段时间后在高位回落,
在0.6
左右的位置向下交叉黄线时,
则显示一段大的上升或下跌行情告一段落,
将出现逆向的回档或反弹,
之后重趋盘整。 四、实例说明 如世纪星源(000005)
的VHF
指标中,
今年的3
月5
日首次在0.37
处出现上行交叉,
虽然此时股价在4
元多已有过20%
的盘升,
但VHF
提示(
多头)
趋势已经形成,
应依趋势类指标MACD
判断,
仍可追涨(MACD
刚刚走上0
轴转强势,
并保持上行),
果然后市3
个交易日股价又加速冲高超过20%,
若投资者未用VHF,
而使用RSI
指标,
则3
月5
日RSI
已达82
以上,
属传统意义的超买,
就可能做出卖出的错误选择。3
月15
日,VHF
在0.57
出现回落后的下行交叉,
显示该股单边上升已结束,
后股价果然回落盘整。至4
月22
日和5
月31,VHF
虽也两次出现过上行交叉,
但由于交叉值很低,
且股价和MACD
等都没有出现转势突破趋势,
故市场盘整格局未改,
投资者仍应高抛低吸。6
月21
日在股价出现大阳线突破时,VHF
终于再次在0.39
处明显上行交叉,
显示投资者可重新追涨,
此后两个交易日则又是连续涨停。 需再次提醒注意的是:VHF
的特点在于:
1
、VHF
并不反映股价的多空趋势,
而是反映多头或空头趋势的力度和可持续性,
如下跌走势同时VHF
上升较快出现金叉,
反而是杀跌的信号。 2
、VHF
必须配合其他指标和股价走势使用,VHF
只是提示你应看哪一类指标。 3
、VHF
提供的突破后追涨杀跌信号有必然的滞后性,
适用于中短线高手,
操作频率不快、心理需求稳健的投资者忌用。公式概说来龙去脉VHF
十字过滤线,英文全名(Vertical Horizontal Filter)
。1991
年 8
月于Futures
杂志,由Adam
White
首次发表,其主要的作用在于分辨行情的种类。趋势行情应该采用趋势指标,横向整理行情应该采用超买超卖指标,不同的指标适用于不同的市场走势。但是,如何区别目前的走势,属于单一方向的趋势行情?
还是横向震荡的整理行情?
是许多使用技术分析的股民,共同遭遇的难题。MACD
指标及移动平均线,都是典型的趋势指标。当行情朝单一方向前进时,这两种指标,可以提供股民明确的方向指示及买卖讯号。然而,行情一旦朝横向箱型发展时,MACD
和移动平均线,会因为波动频繁的关系,出现很多假讯号陷阱,使得股民顿时失去方向感。股价呈箱型走势波动时,RSI
及KD
指标可以提供短期的买卖讯号,然而,行情的发展没有一定的规则。当弱势的箱形行情,演变成强势的趋势行情时,股民如果仍然参考RSI
和KD
指标的买卖讯号,则会在指标到达80
时立即卖出股票。结果,这个价位却是趋势行情的起涨点,此时卖出股票真的很冤枉。为了让技术分析的讯号,充分的发挥功能,不同的市况,必须搭配不同的指标。如果指标的选择错误,必然没办法得到好的操作结果。因此,辨别目前行情的地位,是每一位股民进行交易投资之前最重要的工作。Adam White
所设计的VHF
指标,解决了上述的问题,提供股民清晰明确的讯号,可以澄清“
趋势行情”
与“
箱型行情”
的界限。经过VHF
指标过滤后的行情,可以帮助股民选择最佳的指标组合。指标剑法①VHF
的值越高,代表目前正处于趋势行情,应选择趋势指标为参考工具。②VHF
的值越低,代表目前正处于箱型行情,应选择超买超卖指标为参考工具。③VHF
处于上升状态时,代表股价处于趋势行情。④VHF
处于下跌状态时,代表股价处于箱型行情。VHF
指标的图表上,可以切划一条中界线,分隔趋势和箱型的波动范围。这一条中界线一般位于0.35
~0.4
之间,但是,不同的个股,其中界线位置稍有差异,读者应自行设定最佳的中界线。将中界线视为X
轴,另外设一条Y
轴与X
轴交叉成十字坐标轴,Y
轴可任意左右移动。将Y
轴移至VHF
曲线穿越X
轴处,如果VHF
曲线位于十字坐标轴的右上方,代表股价处于趋势行情。如果VHF
曲线位于十字坐标轴的右下方,则代表股价处于箱型行情。⑤如果DMI
指标中的+DI
值高于-DI
值,而VHF
曲线向上或向下突破X
轴时,为中线买点。⑥如果DMI
指标中的+DI
值低于-DI
值,而VHF
曲线向上或向下跌破X
轴时,为中线卖点。深入讲解选股扫瞄工具股民选择股票时,一定选择介入强势股,也就是说,选择股价趋势已经正式启动的个股。我们在DMI
指标的说明中,所介绍的ADXR
评比线,可以分辨趋势行情与箱型行情,藉以选择介入趋势行情的个股。VHF
指标与ADXR
评比线,虽然有异曲同工之处,但是,显示在图表上时,VHF
指标的作用,比ADXR
评比线更明确。VHF
指标可以直接产生买卖讯号,ADXR
评比线却欠缺这一方面的功能。一般而言,当股民决定进入市场之前,首要之务,在于先搞清楚当时行情的定位,经过第一道辨认手续后,才能进一步规划操作策略。由于股票市场里上市公司的数目相当多,想要过滤属于趋势行情的个股,必然需要花费相当多的时间。因此,现阶段国际金融交易市场,流行人工智慧选股系统,其整个系统第一步最重要的流程,就是扫瞄过滤趋势行情股。利用这层原理,我们可以藉VHF
指标,帮我们过滤筛选出值得介入的个股。如果你选择介入的股票,它的VHF
曲线位于十字坐标轴的有上方,那么,它一定是趋势股。接下来的第二道流程,必定是选择最适当的趋势指标,做为主要的参考工具。如果你选择介入的股票,它的VHF
曲线位于十字坐标轴的右下方,那么,它一定是箱型整理股。箱型整理股的操作策略,必须选择超买超卖指标为主要参考工具。换句话说,当VHF
曲线的数值较高时,应进行中线交易。当VHF
曲线的数值较低时,则进行短线交易。注意:指标仅供参考。通达信VHF
:M:=28
(HHV(CLOSE,M)-LLV(CLOSE,M))/SUM(ABS(CLOSE-REF(CLOSE,1)),M);
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