对三季报和整体形势做了一阵的分析与思考
未来几年,在经济大环境向下的背景下,逆周期的投资将是比较困难的事。以往的单方面做多,恐怕难以获得稳定的收益。
初步考虑是将主要资产配置计划转向量化对冲的策略。对冲标的为沪深300指数。
由于国内缺乏有效的做空工具,对冲方考虑为可以长期持有对冲的CHAD,沪深300反向ETF。正方则在沪深300成份股中做动态配置。
整体策略的设计背景。
1 人民币对美元发生贬值,则以美元计价的CHAD可望获得正收益。
2 完全对冲的情况下,希望基于自己分析和趋势的判断,动态配置的股票池能获得高于沪深300的长期涨幅(或较小的跌幅)。
缺点,对冲情况下无法取得超额的收益,如果出现单边大牛市,则策略会低于平均收益。要付出反向ETF的管理费成本,比单边持多仓,要损失股息收入。
优点, 在市场处于震荡市和熊市的背景下,可望获得超过市场平均水平的收益。
电话不断,又回到7月份的状态了。
投资是反人性的事,如果不能忍受亏损,就不要进入这个市场。
入市不管多少钱, 亏的百分比都是一样的。
我已经反复建议过,换些美刀出去是必要的。
而这些美刀,可以用来买入反向ETF对冲自己的A股。
这样就没有太多好畏惧的,不是么?
以HS300的整体估值来看,是高了。 长期持有CHAD,大概率并不会亏钱。 而且人民币如果贬值,则反向CHAD有望取得双份收益。
同时, 冷静的在HS300中选择基本面好,估值有优势,股息率很高的标的。 可望获得正面收益。
做好策略, 研究清楚。即使跌到2000点,仍然可以大笔赚钱。
从A股来看,08年最低跌至1600点。 13年钱荒跌到1849点。
无论上市公司怎么烂, 整个A股这么多年,还是赚了些利润的。
这些钱可能不分红,可能去浪费掉了。但总还是有些价值。
所以每一个轮回,市场的真实底部,是在小幅抬高的。
如果本次C浪进入大熊,低点破2000点是不太可能发生的。
因第一A股价值经过3年仍有提高, 第二已经大幅降息, PE的估值应有对应提升。
如果我们把2200点作为极低。 即使跌破2850前低, 到2500。
那么离低点不过300点, 即使有一个磨底的过程,如果持有的股票质地有保证,即使没有对冲,也没什么好畏惧的,不是么?
对于技术面的看法,我在那个100文的文章里已经说得非常清楚。
多说无益,如果都掏了100文去看,花了钱总得读明白,记心中吧。
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