投资人投资初创公司的投资方式有哪几种？实际中都是根据什么原则去选择的？

比如发起设立模式、股权转让模式和溢价增资模式？它们之间有什么不同？
感觉为什么多数机构推荐溢价增资模式？

投资人参与一个项目，一般都是通过拿到股份---股份增值---股份退出的方式挣钱的； 所以一个常见的投资项目确定成交的第一步就是拿到股份，而为了拿到股份有很多种方式； 题主也列了三种：发起设立、股权转让、溢价增资； 稍微详细说说： 发起设立： 字面意思，公司还没成立，投资人/机构和创始人一起成立公司； 这时候就有一个问题，我们假设是家中国公司；投资人和创始人聊的挺好，200万-20%； 那么第一个问题：公司注册资本注册成多少？ 10万么？那么按照比例算，投资人的200万里2万进入注册资本，剩下的198万进入资本公积，创始人自己出8万。可10万的公司是不是太少了点？假如你再是个特殊行业（比如游戏），申请某个什么牌照之类的东西（比如文网文）还需要注册资本，你10万干啥都不方便啊； 那么注册资本200万好了，还是按照比例看投资人40万进入公司注册资本，然后同时需要创始人投入160万成立公司；可问题是有几个创始人在现实情况中有160万现金呢？当然也有变通方式，比如你投资人不就40万进入注册资本了么，剩下的160万借我，我拿去成立公司不就好了？ 但这里又有问题，投资人借你160万，然后协议里答应成立完公司豁免债务是可以；可如果哪天退出了，投资人的税基就出现了问题，工商上看投资人是40万-20%，而不是200万-20%，退出的时候所得税就要多缴（200-40）*25%=40万RMB，投资人会想凭什么？ 那么注册资本直接上1000万？我投资人到是简单，200万全进注册资本了，可创始人哪来的800万其他注册资本呢？当然现在国内的工商体系允许认缴但不实缴，可你总需要再未来某个时点缴纳上不是？ 所以你看，作为投资人，何必用这么复杂的方式呢？ 再看股权转让： 字面意思就是投资人从公司已经存在的股东（人或者法人股东）手里买一定的股份；对投资人来说OK的，反正都是拿到了股份，但这里又有问题；初创公司融资是为啥？ 要钱发展啊！ 我投资的钱都去买老股东股份了，钱没进公司，你怎么发展？ 还有，如果转让的话，价格怎么定？按照注册资本么？创业者肯定不干啊…… 那按照所谓的投资人和创始人谈的价格来算，肯定有溢价了；而转出股份的人就需要缴纳所得税…… 最后溢价增资： 也是字面意思了，我投资人作为新的股东，对已经存在的公司增资；公司估值按照我们商定的方式，比如你哪怕最初是一个10万注册资本的公司，投资人投资你200万-20%； 那么交易方式上就是，投资人2.5万进入注册资本，公司注册资本从10万增加到12.5万； 然后剩余的197.5万进入资本公积…… 可这又有朋友会说了，12.5万也不多啊，是不多，可你可以在这次工商变更之后再做一次资本公积转增注册资本啊。 反正全部的钱都是在公司账号上，你公司可以拿来用…… 所以要你是投资人你选择哪种？ 当然以上的情况也不绝对，常见的融资有可能是溢价增资+股权转让结合的方式，且常见的是初创公司融资，尤其是比较中后期的融资，一次融资交易中，大部分的金额是溢价增资，少部分金额股权转让； 原因也很简单，我融资，大部分钱还是要进公司的，但Founder为了改善改善生活以及早期投资人想退出之类的诉求，那么也会做一小部分的股权转让，而常见的这种『买老股』的价格相对于同时发生的溢价增资的价格要有一定的折扣。