来源:网络公开新闻
11月6日,博通官方发出公告,宣布将以每股60美元现金,另加10美元公司股票收购高通全部流通股,交易总价值达到1300亿美元。
野村证券(NomuraInstinet)的分析师罗密特·沙阿(Romit Shah)在一份投资者报告中写道,“在我们看来,博通给出的每股70美元的收购价格是不够的,高通很有可能拒绝这一交易。”
然而,博通似乎已经做好了两手准备:若高通拒绝收购案,博通将向高通发起恶意收购。
据圈内人士猜测,PPT风格比较接近于贝恩咨询,可能是贝恩出来的小伙伴操刀的PPT哦😯 ~不过,说实话,PPT平淡无奇,可能是大道无形吧。
富有吸引力的报价
以每股70.00美元的价格收购高通已发行股票 --60.00美元现金 --10.00美元博通Broadcom股票
交易价值约为1300亿美元
可观的溢价
相比2017年11月2日高通普通股收盘价格(54.84美元),溢价28%
相比高通未受影响的30天交易量平均价格,溢价33%
高确定性的交易
无论高通以110美元每股的价格收购NXP的交易是否完成,该收购提案都继续有效。
不受任何财务情况的影响
与美林、花旗、德意志银行、J .P、摩根和摩根士丹利达成高度一致 ·Silver Lake Partners将提供50亿美元的可转债融资承诺支持交易
期望保持投资级评级
基于对产品组合的深入评估,及时的监管审批
此前宣布的redomiciliation计划肯定会进一步增加交易
创建一家领先的多元化通信半导体公司
加强了在移动设备、有线基础设施和汽车/工业等细分领域的领导地位
加快创新能力,为全球客户提供半导体解决方案
提高了财务状况:规模、多元化、每股利润的即时增加和强劲的自由现金流
博通公司是全球领先的有线和无线通信半导体公司。其产品实现向家庭、 办公室和移动环境以及在这些环境中传递语音、 数据和多媒体。;而高通公司(Qualcomm),则是世界上最大的手机芯片制造商,其拥有诸多芯片专利。
如果博通和高通合并,将成为全世界第三大半导体公司,仅次于英特尔和三星电子。同时,这家新公司也将在手机通信芯片(包括Wi-Fi或者基带芯片)领域占有巨大影响力。
此博通非彼博通现在的博通并不是以前的那个Broadcom Cooperation,其实是安华高(Avago)。2015年,安华高以370亿美元收购博通,随后Avago更名为Broadcom Limited,这就是现在的博通。
具体可以分成两条路径来讲:
1.HP—Agilent—Avago—LSI—博通
1961年,HP(惠普)成立元器件部。
1999年,HP将医疗和测试仪器部门分拆出来,成立Agilent(安捷伦),元器件部成为了Agilent的半导体产品事业部。
2005年,Agilent将半导体产品事业部分拆,被著名的私募基金KKR以26.6亿美元收购,并独立更名为Avago(安华高)。
2013年,Avago宣布以66亿美元全面收购LSI(艾萨华)。
2015年,Avago收购Braodcom(博通),370亿美元。
这次收购案例当时堪称“教科书级”,成为自上世纪90年代末网络泡沫时期以来半导体行业最大规模的收购案。自此,Avago由一个中型芯片制造商摇身一变为世界级的芯片巨头—全球第三大芯片制造商。
2.AT&T—Lucent—Agere Systems + LSI—博通
1996年,Lucent(朗讯科技)从AT&T独立出来。
2002年,Lucent分拆半导体部门,成立Agere Systems(杰尔系统)。
2007年,Agere被LSI Logic合并,40亿美元,更名为LSI Cooperation。
2013年,Avago收购LSI(艾萨华),66亿美元。
预计将及时获得监管部门的批准
交易受管制于:美国HSR和全球相关司法管辖区的监管
redomiciliation计划会进一步增加交易
博通预计交易将在大约12个月内完成
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