教你炒期货98：如何寻找具有大行情的品种？

人人都能抓住的机会

很多交易者认为自己对基本面不太了解，因此无法找到具有大行情的品种。其实不然！有一种大行情的品种，你不需要了解基本面情况就能够发现，一旦发现这样的品种，千万不要错过，因为这一波行情有可能是你一年当中的主要盈利来源。

在介绍这类机会的时候，我会通过螺纹、棉花、PTA等几个品种来介绍，然后给大家推荐下一个极有可能出现大行情的品种。

品种爆发大行情的两个特征

特征一、持仓量放大

任何一个品种想要有大的行情，必须要有大的持仓，如果大家看过我的知乎专栏，也许还记得我曾说过，当螺纹所有合约的持仓量超过500万手的时候，基本上都会爆发上千点的大行情，几乎无一例外。

所以我们要关注那些不断增仓的品种，这类品种往往具有大的机会，但是需要注意的是，有的品种持仓虽然不断放大，但是行情却是阶段性的，而有的品种持仓量不断放大，行情也是持续非常久。这是什么原因呢？

原因之一就是持仓合约的问题，必须是近月临近交割合约才有可能使行情持续。例如，棉花是所有品种当中最早进行主力换月的品种，当所有品种的主力合约是1809时，棉花早早就换成了1901合约，1901合约持仓量不断放大，配合天气炒作，来了一拨大行情，炒完了就完事了；再看看pta1809合约，持仓不断放大，行情几乎一直持续到进入交割月。

所以需要注意的是，一定要是近月临近交割合约的持仓量不断放大，这样的品种行情可持续性更强，如果是远月非临近交割的持仓量不断放大，品种行情的持续性稍微差一些，这是第一个要点。

特征二、库存低或仓单少

你会发现，大部分容易抓的大行情的品种都有一个特点，那就是库存非常低，或者仓单比较少，库存和仓单比较少，说明市场上可以交割的货源不足，这就会导致空头非常被动。只要多头不平仓，空头最终由于无货可教，不得不被迫平仓离场，价格会不断上涨，这就是所谓的逼仓行情。

pta之所以能够行情持续，除了是临近交割的原因之外，还有一个原因是库存非常低，可交割的货源不足；棉花之所以行情不可持续，除了是非临近交割的合约之外，还有一个原因是库存和仓单都非常高，可交割的货源非常充足。

所以总结一下，有可能发生大行情的品种，一般需要关注以下几点：

1. 近月临近交割的合约。

2. 持仓量不断放大。

3. 低库存或低仓单。

4. 如果期货还是贴水就更好了。

下一个可能有大行情的品种

接下来按照我上面所提到的标准，去寻找下一个有机会的品种，你会发现，那就是沥青1812，我们来看一下沥青最近的几个特点：

1. bu1812临近交割。沥青1812是12月份进入交割月，现在都是9月中旬了，中秋和国庆小长假，10月份基本上一半时间就过去了，马上就到11月份了，所以1812合约是下一个面临交割的合约，离进入交割月差不多2个月。

2. bu1812不断增仓。近期从资金来看，bu1812合约增仓明显不断在增加，持仓量从40万左右，几天时间到了70多万，而且还有继续增仓的趋势，仓位的不断放大说明未来有潜在爆发大行情的机会。

3. 库存历史低位。沥青的库存也是历史非常低的位置，（当下库存-历史最低库存）/（历史最高库存-历史最低库存）=28%，可见当下库存处于历史底部位置，目前开工率虽然创了近7年同期的高位，但是依然不到50%，高开工率下的低库存说明需求较好。

4. 期货略微贴水。之前沥青期货贴水比较大，近期上涨之后，基差被修复，贴水的幅度已经不多，但是现货后期有可能继续提价。

所以，沥青1812这个合约需要格外注意一下，有可能会爆发类似于pta一样的大行情，持仓量快速放大，说明有大量资金介入，与此同时，库存非常低又面临交割，有可能在冬储行情来了之际，来一波逼仓行情。

不过今天沥青又大幅减仓10万手，后期继续关注沥青持仓的变化情况，越是近月临近交割的合约，越是库存或者仓单不足，越是持仓量不断放大，就越容易有大的行情。

观点总结

像这样利用期货交易的规则角度去寻找具有潜力的品种，我们不需要知道它的供需情况如何、产业链情况如何、利润情况如何，我们只需要关注近月合约持仓的变化，持仓不断放大，说明有机会，然后看库存或者仓单的情况，库存低或者仓单低，就容易发生逼仓的可能性，这种情况下，逢低做多，往往能够收获颇丰。