史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密的笔记

这套规则只需要你做好两件事：控制自己的贪婪和恐惧；发现并解读市场提供给你的明显的线索。 股票价格的决定是根据未来的而非目前的基本资讯。 所有的技术分析方法只包含价量关系的研究，并据此对未来走向做出判断。 大多数职业投资家都清楚的一个秘密是，只要你能做到锁定利润和迅速止损，那么只需不超过50%的投资成功率，你就能够在市场上赚取可观的利润。 一旦你在报纸上阅读到任何消息，你已经来不及做出任何有力..

 

温斯坦就整个交易系统的实施提出了两种模式：投资者和交易员。相对于投资者而言，交易者行动更加积极。

1.投资者的方法（停损卖单）

1.1买入

买入分析：市场-行业-个股

1.1.1市场长期指标

腾落线：某天价格上涨的股票数-某天价格下跌的股票数

动力指数：腾落线的200日移动平均

新高-新低指数：某天价格创新高的股票数-某天价格创新低的股票数

四月法则：通用汽车在四个月没有出现新的高点（或低点），那么市场趋势就要反转（不符合国情）

市息率：指数/（指数*股息率）=1/股息率

相反法则：当卖菜的大妈都在谈论股票时就离崩盘不远了

1.1.2行业与个股

理想投资机会为当个股初次突破第二阶段初期，其所在行业也表现出同样的模式。

具体表现为：

1投资者应该将投资集中在突破第一阶段底部形态的市场区域中。

2可以买入行业处于第二阶段中的初次突破第一阶段的个股。

1.1.3阶段分析

第一阶段：均线平缓，价格围绕均线震荡形成交易区间，成交量持平。

第二阶段：股价放量突破阻力区间，均线上扬，价格多数情况运行在均线以上。

第三阶段：价格上升受阻，均线走平，价格围绕均线震荡，形成交易区间，成交量通常较大。

第四阶段：价格跌破支撑区间，均线掉头向下，成交量不一定放大。如果放大则下跌趋势更明显。

1.2买入点

1股价初次突破第一阶段，进入第二阶段.

2股价回调至突破点附近买入。

3投资者不建议追加买入。但在牛市的后期，第二阶段初期的买入机会减少，投资者也应进行一部分追加买入。

1.3仓位

投资者75%~80%的仓位在第二阶段初期买入，其余仓位则在追加上涨时买入。

1.4止损

1.4.1止损的两个要素：

前期的支撑线水平和30周移动平均线。

1.4.2止损点设立：

应低于前期低点而且略低于整数价位。

1.4.3调整止损位：

1只要价格高于30周移动平均线，并且移动平均线随着价格上涨，那么就应该给与更大的回旋空间。

2在买入股票后股价回落8%~10%，我们要逐步提高止损。

3在价格回落结束、股价向前期盘整低高点回涨之后再调整。

4向下突破盘整低点，同时跌破30周移动平均线，那么应该提高止损点。

1.4.4在价格略低于30周移动平均线时可继续持有的条件：

移动平均线呈上升趋势；股价回落不能低于前期低点。

1.5顺势获利

1当股价突破趋势线时，至少一部分头寸应该被卖出，其余头寸可以继续采用停损卖单。

2上升趋势线形成后，至少一半部位的停损卖点应持续提高到该上升趋势线的下方，只需维持在心理整数下方。

1.6评价

对于新入市的市场参与者来说，用投资的方法获利更加简单，投资获利需要的时间更少，技术更低，情感上更加容易接受。

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2.交易员的方法（追踪止损点）

2.1买入

买入分析：市场-行业-个股

2.1.1市场长期指标

腾落线：某天价格上涨的股票数-某天价格下跌的股票数

动力指数：腾落线的200日移动平均

新高-新低指数：某天价格创新高的股票数-某天价格创新低的股票数

四月法则：通用汽车在四个月没有出现新的高点（或低点），那么市场趋势就要反转（不符合国情）

市息率：指数/（指数*股息率）=1/股息率

相反法则：当卖菜的大妈都在谈论股票时就离崩盘不远了

2.1.2行业与个股

理想的投资机会就是某只个股在第二阶段再次向上突破时，而其所在的行业也表现出十分类似的形态。具体表现为：

1交易员应该在已经处于第二阶段上涨趋势中寻找进一步上涨的机会。

2可以买入行业处于第二阶段初期有上涨潜力的个股。

2.1.3阶段分析

第一阶段，均线平缓，价格在交易区间内震荡，价格在均线附近 。

第二阶段，均线上扬，价格带量向上突破阻力区间，价格在均线以上 。

第三阶段，均线平缓，价格在交易区间内震荡，价格在均线附近 。

第四阶段，均线下降，价格向下突破支撑区间，价格在均线以下 。

2.2买入点

1股价初次突破第一阶段，进入第二阶段。

2股价回调至突破点附近买入。

3当股价回落至移动平均线附近并横盘整理，接着重新向上突破其阻力区域，称为追加买入。

2.3仓位

追加买入占80%，第二阶段初期占20%。

2.4止损点设立：

1止损设在前一个低点的下方。

2如果没有低点，将止损设置在突破水平下方4%~6%处。

3交易员不应等到30周移动平均线突破。

4永远不要在股价低于30周移动平均线情况下持有，哪怕只是略低于移动平均线。

2.5顺势获利

1当股价突破趋势线时，至少一部分头寸应该被卖出，其余头寸可以继续采用停损卖单。

2上升趋势线形成后，至少一半部位的停损卖点应持续提高到该上升趋势线的下方，只需维持在心理整数下方。

2.6评价

交易员有更多的挑战，行动更加积极。

交易员与投资者的止损区别，红点为交易员止损点，蓝点为投资者止损点

承诺你自己，绝不会再买入处于第四阶段的股票，无论关于它的故事听起来多么令人兴奋。同时也发誓永远不会持有进入下降的第四阶段的股票，无论传言是如何有利。还要向自己保证，当你读到令人激动的公司盈利报告时，不会改变你的看法。你的买入和卖出时机的决定是来自图表形态，而不是媒体报道。 从现在起，无论你是一名投资者还是交易员，请承诺你一定会坚持自己的投资体系。不要任何例外的情况发生！千万不要相信“这次会有不..

从图形上划分，任何一只股票的任一主要周期都可以分为以下四阶段： (1) 底部阶段-stage 1 在下跌的最后阶段，下跌动力变弱，开始横盘整理，而从成交量来看，可能存在横盘前期成交量变小，而后期成交量会放大的情形。而标志性的30周移动均线会由向下变化为慢慢走平。从时间跨度来看，这一阶段持续得越长，后面接下来的阶段变化幅度与之正相关。当然，也不排除在横盘之后，继续选择向下的方向（而这不符合我们对该阶段是下..

1、信赖技术分析——并非万能，但我没有更好的选择。 2、高买，更高卖。应该搭乘已经发动的班车，而非坐等还停着的车开动，更不应坐上相反方向的车再等它返回。 3、一贯，一致，理念上的统一，策略上的统一，操作上的统一。 4、器量，宏观的视野，长远的眼光。不纠结于一两次交易的成败，不无限放大股价轻微的随机漫步。 5、即使是所谓的交易员，也不是昨天买了今天卖，或者是上周买了本周卖。太短时间里趋势不明显，找不到趋..

1.ONE GLANCE IS WORTH A THOUSAND EARNINGS FORECASTS. 2.请记住：“价格呈现一切” 3.你只需要记住最基本的事实：

1.想要盈利，就必须坚持走在正确的道路上，即恰当地把握市场时机，以及合理地控制贪婪和恐惧。 2.知行合一。要遵守自己的投资方法和投资纪律，坚守一致性。 3.股票价格的决定是根据未来的，而非目前的基本资讯。市场价格包容消化一切。 4.不必强求每次投资都要成功，但只要坚持使用正确的投资方法，绝大多数时间里你会是胜利者。大多数职业投资家都清楚的一个秘密是，只要你能做到锁定利润和迅速止损，那么只需不超过50%的投资..

股价在可怕的消息笼罩下形成底部；而在大众狂欢盈利大幅增长、股票分割和其他类似消息中形成顶。因此，典型交易员与投资者在乐观的消息中，于高位买进股票，而在每天的恐怖消息下，于底部割肉抛售。 你的投资哲学应该很简单： 1.不可在没有检验图形的情况下买卖股票。 2.不可在好消息公布时买入股票，尤其图形显示，在消息公布前股价已有明显上涨。 3.不可在股价暴跌时因为股价便宜而买进。在卖压持续下，你会发觉便宜会变得更...