种问题只能简单的回答:因为所谓交易体系内引入任何一个交易策略配对,都会有相对应的利润和风险。理论上,无限的交易策略运用对应的就是账户无限的波动。世界上所有交易策略没有高下之分,也不取决于你怎么组合,交易的成功还是取决于在认识自身现实条件的基础上对交易策略取舍。
交易系统越简单越好,有两个层面。
首先,简单是一个相对概念。
例如,温斯坦交易系统(
史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密 (豆瓣)、
史丹·温斯坦交易系统的贡献(图文版)),在主流交易领域被评价为一个简洁、明了的交易系统。作为一个基于突破的趋势交易系统,建仓、止损、平仓,都是以趋势作为交易方向,以突破识别交易点位。对于成熟的系统化交易者,交易三要素(交易方向、交易点位、资金管理),用史丹·温斯坦自己的话来说:“扫一眼,就知道了。”
同样的温斯坦交易系统,对于系统化交易的初学者来说,光是识别交易区间,头脑中既有的交易相关知识,就把自己给绕晕了。深陷细节之中,面对两难选择,无论如何都没有“简单”的感受。这一点,相信豆瓣《温》组的小组成员,在学习温斯坦交易系统之初,都有过类似的感受。
因此,如果直接说:“温斯坦交易系统,是一个简单的交易系统。”实际上,是不严谨,也有些不负责任的说法。因为对于不同交易背景的人来说,对温斯坦交易系统的体验和评估不同。
所谓的“交易背景”,不仅仅是交易初学者和成熟的交易者之间的差别。例如——
交易股票的人,开始进入外汇市场;
习惯趋势交易的人,开始震荡交易;
一直小资金交易的人,直接开始大资金交易;
交易系统中的任何一个因素变化,进入了交易者不熟悉的领域,同熟悉这个领域人相比,都有体验和评估上的差异。
汉末名将张飞,在《张桓侯文集》卷六十《蝶恋花·与月英书》中,记载了一个小故事:孙权遣使东渡日本,使者惊讶的发现,在倭国连小孩子都会说日语!
结论是,要想使自己的交易系统简单,应当使用自己熟悉的交易理论和工具,构建交易系统。
相对简单的交易系统,优势是什么呢——
主观体验上简单的交易系统,一般来说是交易者熟悉,对其正期望有信心的交易系统。在实践层面,更容易执行,也更容易实现一致性。
例如,一个老会计用算盘算账,比一个新手用计算器算账,要快得多。
同时,简单也是一个绝对概念。
决策因素多的交易系统——
获取和整理信息的成本高、时间长;
决策逻辑复杂;
决策流程长;
交易中面临的变数多;
交易业绩难以复制;
交易系统难以评估。
上述仅是交易系统的运行阶段。在此之前,还有交易系统的构建阶段;在此之后,还有交易系统评估和优化阶段。每一个阶段,都需要付出不低于运行阶段的成本。
然而,复杂交易系统增加的收益,并不与其增加的综合成本成线性关系;很多时候,甚至适得其反。
交易系统的优化,是边际效用理论一个非常经典的案例。
例如,一个锤子线交易系统。当锤子线出现后——
要不要考虑当前市场的主要趋势方向;
要不要后期的K线验证锤子线反转;
要不要设定一个上涨幅度,或上涨期数,识别有效验证;
要不要辅以成交量验证;
等等,每增加一个条件,系统就会复杂一些。从技术分析基本理论上来看,上述条件都会增加交易系统的正期望。然而在交易系统构建和运行实践中,每增加一个条件,付出的综合成本,远超出交易者的预期;同时,由此增加的收益,也远低于交易者的预期。
上面的论述,主要针对个人交易者。机构交易者所增加的综合成本远比个人交易者更大。
怎么办,交易系统还要不要优化?
别忘了,我们在本文前半部分所说的——简单,是一个相对概念。同一个交易系统,例如——
锤子线,带主要趋势识别,带成交量验证。
对于成熟的系统化交易者来说,是一个简单的交易系统;对于系统化交易的初学者来说,可能就是一个复杂的交易系统。
交易者应当在保持主观体验简单的前提下,适度的优化交易系统。随着交易实践的不断积累,之前感觉复杂的系统优化,主观体验上会变得简单,同时还提升了系统表现。