互联网金融的白马股

现价：131.90 涨跌：11.99 涨幅：10.00% 总手：280382 金额（万）：345016 换手率：10.70%

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　　同花顺(300033)

　　平安观点:

　　股票市场持续繁荣，公司基金销售业务超预期：一季度我们草根调研同花顺，日均基金销售额为2 亿元，股基占一半。由于股票市场持续繁荣，4 月新基金募集觃模环比增长50%，5 月份新基金募集觃模稳定，以及公司加大基金销售投入，预计5 月份同花顺日均基金销售觃模将达到3 亿元，股基占70%，全年基金销售收入有望冲击6 亿元。

　　券商合作开户持续放量：合作券商开户数从4 月的15 家增长到5 月的23 家，我们判断受益于市场火爆和合作券商数量增加，公司的券商合作开户业务也有望冲击5 亿元收入。

　　新业务积极拓展，有望贡献令人惊喜的新增量：公司在诸多新业务均有储备，比如类似HOMS 的私募微资管平台目前已经服务近500 名用户，预计今年有望贡献5000 万收入，大数据产品、投顾业务、新三板、高校客户、人脸识别等新业务、新产品均有望实现超预期收入。

　　极具性价比的互联网金融股，按手买入：受益于基金业务、合作开户业务、微资管超预期，以及我们对公司投顾业务、大数据业务、人脸识别等储备项目拥有的颠覆性的乐观预期，我们上调公司的收入觃模至19.68 亿元，净利润至8.14 亿元，2015 年EPS 为1.51 元，对应72 倍PE，维持“强烈推荐”的评级, 给予200元目标价。

　　风险提示：股票市场景气度下降、新业务拓展不及预期。