庚子年八月甘十二寒露
一、火热的豆粕
对于拉尼娜现象，相信熟悉全球农产品基本面的朋友并不陌生。在以往的文章中对其也有介绍，并对各个农产品影响情况进行了简单分析。参考（对农产品价格的研究要上知天文，下知地理！气候篇）
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在经历了18年与19年的厄尔尼诺现象之后，拉尼娜终于还是出现了。其实相关的报道在上个月初就已经开始看到了，而且对部分商品价格已经产生了影响。强厄尔尼诺后，转为拉尼娜是最有可能的趋势
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其中影响最深刻的莫过于豆类了，拉尼娜气候时，美豆期价并不只是上涨，但总体而言上涨的概率更大，且爆发力更强。具体还要观察拉尼娜是否发生在产区和强度大小。
最关键还要看拉尼娜发生的月份。11月至次年5月是南美大豆的种植、生长与收获期，而6~8月则是美豆关键的生长期，若该时期发生强拉尼娜天气，往往会造成干旱，进而影响大豆的产量。
从历史中看拉尼娜气候年份对芝商所旗下CBOT大豆价格走势影响：
1995年10月-1996年4月期间，美豆主力合约由647.75涨至762.25；
1998年8月-2000年7月期间，美豆主力合约从567.25跌至452.6；
2000年11月-2001年3月期间，美豆主力合约从477.75跌至442；
2007年10月-2008年6月期间，美豆主力合约从925.5涨至1594.75；
2010年7月-2011年5月期间，美豆主力合约从940.75涨至1375.25；
来源：文华财经
我们再回到豆粕上去，豆粕王吴老师说有四年的周期，到底是不是真的？
2020年的豆粕行情，只能是自己去分析，研究，总结，实践才能形成自己的认识，从而形成坚定的信仰，像革命先烈们怀着为共产主义英勇献身的精神，才能拿得住单子。
那么，再想一下，这四年周期是表象，我们的实践要通过表象看本质，本质是什么呢？
我们再去研究，为什么极端的天气都是四年一个轮回？
厄尔尼诺现象出现频率并不规则，但平均约每4年发生回一次。而出现厄尔尼诺现象的第二年都会出现拉尼娜现象，有时拉尼娜现象会持续两年，如2008年的拉尼娜造成了我们国内大暴雨，道路交通中断，商品价格上涨。
2019年厄尔尼诺引发了棕油大幅减产，出现了一波大的牛市行情，2020年想不到拉尼娜已经来了】——节选老魏一凡（干货！豆粕周期规律）
上月我们也已经重点提到拉尼娜现象炒作预期，关注做多豆粕。此外考虑到当下正值巴西大豆播种季节，美豆已经收获。所以制定的套利策略是豆粕1-5反套。
主要逻辑是巴西大豆对应的收获供应季节是3—5月。参考（【套利跟踪】豆粕反套不惧回调，螺纹正套盈利持有；关注鸡蛋正套——9月19日）
当下1-5价差反而走强，背后的原因也许是国内需求火爆。美豆现货想要卖高价，无非就是改改供需报告。而巴西大豆虽然有拉尼娜预期，但是前两年的高利润已经让巴西农户的大豆种植意向大大提高。
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二、蠢蠢欲动的商品
前面提到，拉尼娜对我国的影响无非就是冷冻。在此背景下，相关的商品早已经走出了一波行情。
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当然商品价格影响的驱动因素不是单一的，且并非一成不变。也许你认为的逻辑是A，会使得商品价格上涨。结果确实价格上涨了，但是事实可能是你并不知道的另一个驱动逻辑B。
听说十一假日期间山东人民都穿棉衣了。
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