市场中从来不缺乏闹剧，但是，能否取得稳定收益的关键，还在于抓住主流正剧。
风险来源
从年线来看，上证指数今年跌幅为-9.79%，而曾经很热闹的创业板指数跌幅为-20.49%，可见，虽然时常活跃的中小盘股票貌似机会很多，但是，今年以来，风险主要还是集中在以创业板为代表的中小盘股票上。
风险不是因为高估，而是因为大家都认为高估。
一旦曾经热闹的股票，涨势到头，而企业的成长也无法再跟上泡沫时，其高估就会被绝大多数人认识，从而进入循环下跌的进程，谁也救不了。
投机正道
这段时间，股权转让的概念特别火，很多满口价值分析、净利率的投资者也放下自己的操守而蜂拥而上，因为谁都知道赌对的话，来钱最快。但是，看看那些曾经跑第一的两大翔（徐翔、创势翔），一个被追究刑事责任，一个近期被重罚，且其赖以成功的交易方法有很多违法违规因素，都不是投机正道。
做交易，要么就是专注于价值投资，认真研究企业，集中投资于两三家皇冠上的明珠，一抱二三十年，到老时来验证自己年少时的眼光是否正确；要么就是专注于格雷厄姆式的投机，老老实实地低买高卖，分散交易。
最简单的例子，莫过于煤炭，这个曾经被大众所抛弃的板块，近十年来一跌再跌，无人问津，当跌得足够深久时，机会也就悄然而至，虽然今年绝大部分股票都表现不好，而煤炭却成为了今年的明星品种，煤炭股指数今年上涨了16.38%，相当多煤炭股都出现了50%以上的涨幅。有色、基建等相关板块也开始联动，从而给那些曾经勇于在低估值板块中无望等待的交易者们，带来了丰厚收益。
当然啦，低买并不意味着能够马上短期赚钱，就像我基于低估而投机买入了些酒药股，同样可能遭受短期损失，但是，时间终将证明这条正道的价值。因为随着时间推移，企业发展，通胀加剧，什么都涨的结果，将导致一直不涨的低估股权变得更有价值。
趴在地上的螃蟹越养越大时，虽然看起来可怕，没人敢动，但早晚会有资金充当第一个吃螃蟹的勇者，而我们这些被套的失败投机者，迟早也能够分享到以静制动的应有收益。
持仓与收益
最后，报告一下本周的知新1号组合的仓位调整与收益情况。
2016年6月6日成立，至2016年11月20日，赢利11.03%，同期沪深300指数为7.03%，在雪球网近百万个组合中，跑输18.43%的组合，有损投机家的声誉。
本周操作情况：换股调仓，加买价格处于近十年低位的东方电气，因现金储备不足，在轻易不动用预备队的情况下，将5.43元的浙能电力调换部分仓位至9.94元的东方电气。
如图1：
组合持仓情况如下：
*数据截至2016/11/20
下周计划
下周计划：继续寻机低买低估值的周期股，争取在10元以下加买东方电气，8元以下建仓兰花科创。
展望未来：由于主板大趋势已经震荡向上，但由于新股发行加速，市场心态趋向于恐慌，因此大盘面临短期回调，如出现急跌，则是加仓的好时机。
熊底不重仓，牛来泪汪汪。
散买低估股，静看抢权狂。
小小辛巴2016年11月20日夜写于鹭岛百家村。
-END-
上周我们的『大V免费为你答』活动，精选出一些精彩问答，没被选中的小伙伴看看是不是也能帮到你呢？
1.
小梡
未来大的趋势会有一个模糊的方向，时间周期特别长，如何在短时间内去识别和抓住微小的变动，能够一叶落而知天下秋，在投资中获益？
小小辛巴
想要在短时间内识别和抓住微小变动，一叶落而知天下秋，是不太可能做到的。很多东西事后说得通，事前能够看明白的人并不多，且次次都能看明白的人很少，而且，有些机会也不是所有人都能识别，能看懂的人只能是少数。只能说，应以自己看不明白作为前提来思考问题并准备应对方案，出现自己确实能看明白的机会时，才尽力把握。
2.
沙漠红柳
麻烦问一下辛巴老师对普通投资者在家庭资产配置方面有什么好的建议？辛巴老师在股市投资的资金占家庭总资产的比例是多少？辛巴老师什么时候发私募基金？近期有没有这方面的计划？谢谢！
小小辛巴
各个家庭情况不同，没有更好的建议，总之，量力而行是总原则。目前的家庭资产属于家庭隐私，不便作答。至于发起私募，无此计划，将来很大概率也不会有，谢谢老朋友的关心。
风清谷
你好，辛巴！问题有二。一是选股必须考虑的重要因素有哪些？二是卖出考虑的重要因素有哪些？谢谢
小小辛巴
选股首先考虑中长期价格风险，如果认为过于高估，无法承受两三年以上熊市的考验，哪怕短期可能上涨两、三倍，除非极度有把握，一般也不考虑；其次考虑市场阶段，如果熊市中前期，我选择酒药股多一些；如果是熊市中后期，我选择深跌的小盘股多一些；如果股指进入较长期的上升期，我可能会考虑周期股。卖出主要是考虑回收盈利，其次考虑有更值得买入的股票进行调换。
4.
爱炒股票的土豆
感谢老师给予宝贵的机会。看了老师的书对股票买入有了一定的体会，但卖出总是卖早。想问下老师卖出有什么经验分享，还有什么老师的书对卖出有重点介绍的，我学习拜读下。
小小辛巴
关于卖出，没有人能够提供很好的建议，专门谈卖出并写得好的书，基本上没见过，这个是非常难的课题，我也无能为力，就我所看过的各种大师言论，概括起来都是这两点：卖出主要是考虑回收盈利，其次考虑有更值得买入的股票进行调换。
5.
Dongxincn
辛巴老师，您在买股时，通常以百分之一百分之二来买，那对于我们这些资金量小的话是否也适合呢，还是有其他的方法，求解？
小小辛巴
对于资金量小的人来说，觉得机会不错的话，可以先买200股；如果买错了，深跌百分之一、二十，或者半年后不涨，可以再加买200股；如果一买就大涨，可以先卖出100股，兑现盈利，剩下的继续观察；至于越来越确信的，可以持续分批一百股一百股地买，只到买够仓位或者接近仓位限制为止。重要的是化短为长，由急变缓，用胜率代替一次性赌博押宝。
6.
张涛
怎样建立一套适合自己的投资体系，同时可以在不同的市场情况牛市或熊市有基本保守的收益，我偏保守一些，而且可以因为市场不同时期的情况对体系进行微调或调整。低估时怎样判断等待时间或催化剂等？谢谢！
小小辛巴
问题太大的话，无法回答，要建立适合自己的投资体系，除了多交易多总结多看书，别无它法。总之，仓位越分散越好调整，现金越多越好微调，但是，负面影响就是，仓位越分散则越难获得超越指数的收益，而现金越多则越难以火力全开，要把握这个度并不容易。
7.
小小菠菜
辛巴每天的信息摄取量很大，都在哪些平台看新闻呢？
小小辛巴
和大家差不多，也就是在自己习惯上的网站，如雪球网等。
8.输入名字
辛巴老师，传统行业股价走牛，难道预示着经济又回到原来的发展模式么？可是转型升级发展科技才是中国经济脱胎换骨焕发新春的正确道路啊。感觉这样的回升只是经济触底后的一次小反弹，对传统行业的走牛不是很有信心，请问老师怎么看？特别从经济大周期的角度，您怎么看传统行业的上升空间？谢谢。
小小辛巴
传统行业仍是我们必不可少的行业，我们的制造业还有很大发展空间，未强先衰是可悲的。传统行业也可以与现代科技相结合，依然是我们的支柱产业。至于传统行业股价走牛，是正常的周期现象，发达资本主力国家早就存在这样的周期。
大明明
老师，我看您最近选的都是困境反转，例如：东方电气，新华医疗，st东钽。但是最近煤有色国企大盘股走的更好些。很多都是您以前的，像贵研，江西铜业等等。您是基于什么选的，为什么不恋旧了？
小小辛巴
不是不恋旧，是因为煤炭、有色已经涨了一波了，即使我认可它们周期归来，但是，周期股大多都是联动的，很多没涨的周期股也会补涨，因此，我选择了仍处在底部的东方电气，将来，如果煤炭股有所回落的话，我可能会选择性价比较好的兰花科创，看煤炭股行情还有没有可能延续。而*ST东钽则主要是基于岁末年初的ST股摘星脱帽的传统行情，至于新华医疗主要还是在做困境反转。
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