最近1个月,手里的几支股票市值每个交易日都往上涨一点,貌似很快可以解套了。因为股市的连续上涨,可转债这个词在债坛里出现得越来越来多。在12月债市小调整时,有些同学出手可转债,乘着股市的东风小赚了一笔。
经历了漫长熊市“被套”的人们,一提股票心里就隐隐作痛,股民中资产被缩水50%以上的不是少数。什么钻石底、玫瑰底,破起来就像一层纸,股市实在太让人没有安全感,于是不少人被逼进了债市。可是,炒惯了股票的人容易觉得债券的那点收益不过瘾,时刻准备着进股市抄底,却又怕一“抄”被“套”。其实,在投资品种丰富的金融市场中,还是有折衷的路线可以选择的,那就是可转债。
前面一篇讲到可转债是“保本的股票”。更确切的说,可转债是上有“封顶”下有“保底”的投资品种,具体表现在它的债券性质及赎回、回售条款上。
首先,可转债仍是债券,是需要还本付息的。因其价值回归的特点,若不违约,100元的本金和票面利息是确保的。就算你以120元买入100元面值的可转债,最坏的情况也是就亏掉20元,其实还不到20元,毕竟每年还有利息。因为持有到期可还本付息,可转债与企业债一样具有“防守性”;虽可转债的票面利息远底于企业债,但可转债比企业债有更强的“进攻性”,因为它可以转换成股票,股市的利好可使投资者获得远超过企业债的投资收益,也正是可转债的投资价值所在。
除了可转债的债性可保证的投资者的“本金”的安全外,可转债的“回售”条款也为投资者增加了一道安全防线。当可转债对就的股票的价格大跌,若转换成股票其价值远低于100元债券面值时,投资人可要求发行公司以100元面值加上利息补偿金的价格收回可转债。当然,每支可转债的回售条件是不同的,为了防范风险可转债的回售条件是需要注意的。
不论是“回售”还是“赎回”,一般都与股票与转股价的关系相关。值得注意的转股价也不是不变的,发行公司有权调低转股价格(无权调高),当股票大跌,发行公司可能会下调转股价,以保障投资人转股收益不会因为股票价格下跌大幅缩,避免面对投资人要求回售,因为一旦触发回售条件,企业就要提前面临清偿债务的问题。转股价格下调就意味着100元的债券可以转换成更多数量的股票。
关键词:可转债
门槛:1000元以上资金
流动性:交易T+0,当天买进可当天卖出
费用:交证券公司佣金
交易途径:证券账户
前几天做按摩,按摩师是个20来岁的小姑娘,小姑娘说自己有点积蓄想理理,做点什么理财好?我说,你买银行理财产品的话达不到5万的起点线,而且流动性比较差。要么你买点货币基金,如果嫌收益低,可以买点企业债,注意避税。如果还嫌少,也愿意担点小风险的话,可以买点可转债。
可转债很适合害怕股市风险,又有点“赌性”的人。像我这样,每天守着些纯债,尤其是流通盘小的纯债,一笔交易挂半天单也不能成交的行情下,玩点可转债可谓小赌怡情。尤其好的是,可转债T+0交易方式,比股票灵活。有时当天正回借购来的钱,当天买进卖出,下午逆回购把钱还了,趁着股市的一波上涨行情,炒个超短线的可转债,算是个无本买卖。(特别说一下,这里并不鼓励这样操作,因为频繁操作可能会错过大行情,得不偿失。)
下面给新手简单介绍一下可转债的交易方式。
1.首先,你要了解一下二级市场有哪些可转债可以交易。
这个很简单,百度一下,很多网站都会有列表。比如这个网页:http://bond.eastmoney.com/data/bonddata.html
你可点击沪转债、深转债,查一下哪里转债可以交易。与纯债相比,二级市场上可交易的转债很少,沪深两市总共才20几支。
2.第二步,你找到每支可转债对应的正股。
因为可转债的价格涨跌归根到底是受到正股的影响的,所以做可转债要同时关注正股行情和转债行情。特别要关注股市大盘行情,假如大盘进入上涨阶段,超短线来看几乎所以转债上涨,我通常在大盘上涨的行情下,买上近十支转债,不一定抓住涨幅最大的那支,但不会错过整体的上涨。同学们也可以在行情软件中,点击“关联报价”找到转债对应的正股。下面我整理了一些:
重工转债113003 中国重工601989