本文来自雪球，作者：后来居上_Dioyan
每个人选股的侧重点不同，有人盯着细化的财务数据，有人盯着行业大方向，有的人有各种独特的视角。我总结了10个静态选股指标，可对个股作均衡型估值参考，作为教程来说比较初级，但还是比较全面和成熟的。分享给大家。选了10只我较长期观察的股票，1-3是我的持仓股，4-7是我的观察待买股，8-9大家看得出来是2只著名的妖股,10则是最著名的的价值股典范。
对应当前股价的10个指标，是今天现取的数据，下面我挨个解释这10个静态指标：
1市值
这个通常来说是越小越好，但也有合理的范围。市值过小的票，有时候也意味着实力有限，抗风浪能力小。在资本市场搏杀，市值大也意味着融资能力强，股权质押再融资比较方便，市值大也意味着受到市场关注度比较高，公司的竞争力也会比较强。乐视网就很明显，大市值帮助它在资本市场风生水起，大股东减持也好质押也好，腾挪起来都得心应手。但是，市值太大也意味着上升空间有限，对一只中长线投资的股票，往往是要期待2-3倍的涨幅的，因此你必须估算这个行业，这个公司到底有没有那么大的空间。比如科大的500亿市值，对于一支成长股来说无疑已经太大了，但是考虑它可能的前景，核心技术的独特性，对于智能产业的唯一性，达到一千亿的市值只是时间的问题，是否更高则取决于本身的发展是否顺利，可以认为空间依然是巨大的。
2和3 PE和PB
这两个每个人都懂，是衡量股票价值的硬指标，都是越小越好。但也不是绝对，PE低往往也意味着市场极度不看好，如果市场极度不看好，你一个人看好，有用吗？PB低，对于轻资产公司来说，参考意义并不大，对重资产公司来说，资产折旧公司亏损也有可能会突然使本来尚可的PB恶化，所以PB也不是绝对的。
4净利增长率
这个是成长股的最重要指标。你只有每年都在大幅增长，才能把高企的PE压下来，证明自己是真成长，而不是伪成长。低于20%的通常不能称之为成长股。
5 PEG=PE/企业年盈利增长率
这个数据比较直观的反应成长股是否高估，请注意在这个统计表里面我使用的是中报的增长率。通常来说，1以下是低估，2以上可以认为高估，当然，因为增长率经常有变化，这个数据也经常会变化，所以仅作参考。
6销售毛利润
这个指标并不显性，但在我看来是非常重要的指标。毛利高代表了很多东西，说明竞争力强，有安全垫，成长性。毛利低于20%的在我看来是一个危险的值，那意味着市场上与你竞争的公司很多，所以你才无法获得高毛利。而市场竞争一旦持续恶化，低毛利没有太多继续下降的空间，那么公司的生存会很艰难。要知道，一家公司既有的产品，毛利由高到低容易，由低到高很难。
7资产负债率
这个指标的意义在于判断一家公司的财务状况，抗风险能力，是否处于扩张阶段，是否有能力扩张。其实这个在不同的行业情况标准完全不同，通常来说，30-60%是一个比较合适的值。高于60%意味着不可能短时间内大肆扩张，因为已经处于较高的负债率。低于30%表示这家公司没什么新业务需要扩张，已经进入稳定期。
以上7个是比较客观的参考值，下面3个的解读则比较多样化一点，根据实际情况做评估，但有时候深入分析能看出很多端倪：
8大股东持股比例
这个很难量化，我的标准是30-60%是一个比较好的范围。大股东比例很高的往往是大块头央企，这个不评论了我个人是不会买的，以前买过以后绝不会买。大股东比例过低的往往对公司主导能力不够，或许发展的动力也不够。
9机构投资者比例
机构投资者的比例对股价的未来是把双刃剑。机构对股票的识别能力肯定比散户要全面和客观，但他们的眼光往往也因为各种原因而表现得并不高明。所以机构太多有时候不一定代表这只票很好，反而始终存在着大量筹码被抛售的可能性，成为一个反向指标。如果完全没有机构参与，那这只票也是有问题的，至少我不会去买。机构持筹很多时候代表一种稳定性，5-10%在我看来属于较多，是一个比较好的比例。当然，这个标准是瞎扯的，要根据具体情况去看。
10股东户数的变化
这个数据虽然不一定准，但很多时候很犀利，股东数量如果大幅攀升，往往是股价到达顶点的阶段，可以是庄家在派发筹码，也可以是公司价值被普遍发现之后的抢筹行为，不管怎样，投资股票比的是眼光和判断，当一只股票的价值被所有人都发现了，也就意味着未来不可能再有更多的人发现了，也就是没有更多接盘侠了，那股价肯定也就是达到高位了，这个是真理。
说完10个指标，我们再来看10个目标股，就会发现，其实市场上没有完美的股票，每只股票都有它的软肋和无法被人接受的地方。因为市场是很敏锐的，完美的股票在被你发现前，早就涨成了不完美的状态。看图中我标成红色的数字，就是每只票从数据上最让人感到失望的地方。
科陆电子(SZ002121)：是我的主仓票，作为一只成长股，中报的增长率只有20%无疑是让人相当失望的，如果不熟悉的人一定第一时间给忽略了。但熟悉的人会知道15年下半年是科陆业绩开始爆发的时间，所以三季报，年报以及明年的增长率将会让人十分满意。而65%的负债率在公司扩张期间很难降下去了，未来甚至还会更高，这个将成为一个比较沉重的负担，财务成本也将抹去一部分利润。
科大讯飞(SZ002230)： 的市值偏大的问题之前说过，不表了，各方面参数也都不理想，但是这不妨碍这家公司的未来。
雅戈尔(SH600177)：这个公司很神奇，每一个指标都是完美的，最好的标的，理论上来说它未来是一定会爆发的。我为什么在PE上标了红色呢，因为我想说，炒股就是很神奇，有个交易属性在这里卡着。因为散户们都很看好这只票，有太多的牛散潜伏其中，股性已死。所以没有主力能够涉足，也因此股价上不去，PE这么低，代表的是市场的一种反身性，不来炒你。
顺络电子(SZ002138)：的问题在于增长性有限，即使其他指标都很优秀，也让这只处于低迷行业的优质股缺乏吸引力，尤其让人震惊的是中报显示6月份经历过散户数量三倍的壮观，筹码都已经在散户手里，没有一个筹码再集中的过程，这只股是很难起来的。 安洁科技(SZ002635)：也面临一个性价比不高的处境。 长电科技(SH600584)： 是大股东持股比例过低，虽然从已知的信息来看，大股东控制公司的能力还是不错的，但持股太低依然视软肋。金龙汽车(SH600686) 的其他指数都不错，但毛利和负债都显示有很大的隐患，未来的增长成疑，不知道新能源车的强风口是否能够覆盖这个弱势。
乐视网(SZ300104) 这个我就不说了，很明显它并不符合我的中长线选股体系，所有数据都是不忍直视的，但这并不妨碍它是一家优秀的公司和一只无敌的股票。这也说明我的这个静态选股指标只能作为股票的体检参考，而并不能成为筛选的标准。怡亚通(SZ002183) 和乐视是一样的，看图就知道。贵州茅台(SH600519)不愧是价值股的典范，超高的毛利率和稳健的PE，完全支撑得住那么大的市值，并且未来依然有上升空间，稳定吃股息没问题，但要说还能涨多少就不太确定了。
最后总结一下，中长线投资对于建仓价位的要求很高，再好的公司和股票，如果你在明显高估的时候买，也是死路一条。所以本文的静态选股指标，主要功能是帮助筛选和判断一只股票的价位是否值得买，而不是发掘好股票。
必须要说的是，这个体系一定会错过像乐视和怡亚通这样的票，也会错过很多目前潜伏着的不为人知的未来牛票。所以说这是一个初级教程，如果大家喜欢，我会试着续写一篇中级教程，如何深入的判断一只票的价值。欢迎继续关注。欢迎就本帖内容作任何形式的讨论。
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