北大MBA的面试上曾问过这一题:会计师事务所与投行之间有何文化差异?对此,行业人士都如何理解,或者有什么切身的体会吗?
一、业务角度:投行激进 事务所保守
最大的区别应该是来自于业务上的不同,投行逐利性比之会计师事务所应该要强很多倍,所以我认为文化上最大的区别是:投行鼓励创新,帮助客户实现其交易目的是其根本目标;而会计师事务所在IPO之类的交易中虽然也希望帮助客户实现目标,但受制于会计准则、审计准则和其他法规的限制,且从保护自身的角度出发,会更为保守和谨慎。常规的年度审计更甚。政策上来说,事务所比投行承担更大的监管风险。因此,二者的风险偏好是有极大不同的,投行的人会更激进,事务所的人更为保守。
举例一:和会计师、投资银行家一起开会时,会计师常会问律师:“这个方案会不会违法啊?”投资银行家常会问律师:“有没有什么方案能事实上规避现行的某条法律?”
二、工作细节角度:
1. 从交易的角度看(IPO、M&A),会计师(以四大为例)是按小时收费,掐钟的,买卖成不成都收钱,投行是按交易额提成,没办成就收不到钱(可能会有点费用报销,意思意思)。
2. 从分工和公众期望来说,会计师是专业人士,是资本市场的看门狗,负责对数字的真实性、公允性(True & Fair)发表意见;投行是买卖人。因此大家对于会计师的靠谱程度要求较高,对于投行,大都会有所保留。
3. 从工作性质看,审计、财务尽职调查(FDD)是体力活,而且往往是大部队作战,要求做到勤勉,严丝合缝,也有审计准则、各家事务所自己的程序这些紧箍咒;投行的工作是把买卖促成,没有一定之规。
4. 工作结果:会计师的报告都是有标准模板的,不会很fancy;投行做PPT可以很花哨。
三、从财务的角度:
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