《富爸爸穷爸爸》：一本教你不拼爹的书

前言：四月初的时候看了JPMorgan Asset Management关于理财建议的一份报告，其中特别提到在职业生涯早期的定额投资，可以在未来享受巨大的复利回报。然后深深惭愧自己在经管学院待了四年都没有【深刻领会】这么重要的常识……于是补了一下投资学课上老师推荐过的《Rich Dad, Poor Dad》这本书，以下是根据自己的理解撰写的一篇”常识普及文“，有兴趣的同学可以翻翻原书或是其他相关书籍。

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理财的本质是财富的跨时期配置。

如何配置？罗伯特·清崎给出的准则是：尽可能购买资产，而不是负债。

什么是资产？能产生现金流的东西，比如房地产（收取租金）、股票债券（分红和票息）、专利权（专利费）、著作权等等。什么是负债？你为之支付现金流的东西，通常是为了满足你的某种需求。典型的例子有贷款买房（自己使用但不出租）、购买奢侈品。

为什么要这样配置？——社会的分工和组成方式决定了大多数人会在20-55岁间工作，55岁以后退休。所以对于个人而言，最基本的决策目标是在退休前通过工作积累足够多的财富，以便在退休后能靠这些财富维持一个合意的消费水平。不妨借助一个例子加以解释：小王25岁参加工作，退休年龄是60岁，他预期自己最多能活到95岁，这意味着他一生中将有35年用于工作，35年退休在家；小王目前每月的开支约为4000元，他希望退休后依然能保持这个消费水平；因此，在不考虑通胀和利率等因素的前提下，小王必须保证平均每月能有4000元存款存入自己的财富账户，才能实现这样一个目标——在95岁恰好用尽所有储蓄。

倘若小王预期自己退休后的消费水平会比4000元低一些，或者是他觉得自己活不到95岁，那么他就可能选择在60岁之前退休，或者每月少储蓄一些（以免眼闭上了钱没花完）。反之，如果他希望退休后有更高的消费水平或是活得更久一些，那么他可能就得每月多储蓄一些，或者延迟退休。

这里不妨定义这样一个概念——最早退休年龄（ERA，Earliest Retirement Age）：即在给定退休后的消费水平和预期寿命的条件下，一个人最早能在什么年龄停止工作，以使得退休前积累的财富刚好足以支付退休后的所有花销。不难看出，在上面的例子里，小王的ERA是60岁。

而清崎的目标，则是将ERA尽可能地提前。因为ERA越早，意味着人【必须】守住工作岗位以维持生计的年限就越短，换言之，人将有更多的自由时光去从事工作之外的事。

那么，怎样把ERA提前呢？这就引出了复利的概念。中国学生对复利最早的印象，或许来源于小学数学课本里的储蓄问题——小明在第1年年初向银行存入了100块钱，银行年利率5%，到期自动转存，那么5年后小明能拿到多少钱？

答案是127.6元。（进一步还可以算出，存10年和15年的结果分别是162.9元和207.9元）

然而读完清崎这本书，当我再回忆起这个问题时，有了两点新的想法：

1. 如果我是编书的人，我会把100块改成100万。100块变200块这件事不够有冲击性，但100万变200万，别说是小孩，就连大人也按捺不住啊。要我说，从小就该给孩子们的心里埋下理财的种子，中国才有可能出更多的巴菲特。
2. 如果我是编书的人，我会给这道题出个第二问——如果小明在每一年的年初都存入100块钱，那么5年后他能拿到多少钱？10年后，20年后又如何？

 

如果说第一个想法只是量纲上的游戏的话，那么第二种则是实打实的理财思想了。回到我们最初小王的例子，不考虑利率和通胀，小王前35年每月存4000元，可以保证退休后35年衣食无忧。那如果他用这4000元买了XX宝理财产品呢？

假设理财产品回报率5%，通货膨胀率3%，那么每年资产净增长率是2%，每年投资5万元，持续35年后，小王能得到不只是5*35=175万元，而是250万元（可由等比数列求和公式得到）。这意味着小王将有足够的资本活到60+(250/5)=110岁，也意味着如果他仍将预期寿命定在95岁的话，他可以提早5年在55岁时退休（可参考下表中的计算结果）。

如果投资回报率增加1个百分点，也就是净增长率变成3%呢？

那么前35年的投资将足以支付小王退休后60年的支出（但我猜他不想活到120岁……）。

下面这个表格总结了不同年限和不同增长率对应的资产积累倍数。简单地讲就是如果你每年投资1元，XX年后你的账户上将有多少钱。

能从这个表格中读出的信息有很多，我们重点谈其中的两点：

1. 对比左下角(2%,35)的49.99和右上角(6%,20)的36.79。一个明显的启示是，即使选择了一个相对保守的投资方式（对应较低的回报率），只要坚持的时间足够长，也比一个有更高回报率、但坚持时间较短的投资方式更有成效。
2. 关注增长率在4-5%，年限在25-30年（即图中红色方块内的四个数字）的区域。这四个选择有很强的现实意义：选择一种回报率在7%-8%的投资方式（别忘了加上通胀），坚持25-30年，就能满足50年左右的退休后开销。50年的退休生涯，对于大多数人而言已经足够长了，不是吗？

 

结论：为了最大程度地利用复利的力量，在职业生涯早期应尽可能减少支出，多做定期的投资或储蓄；投资或储蓄的年限越长（或者说开始得越早），复利的作用越显著。

 

-------本书的其他建议--------

• 当受到诱惑，欲望开始膨胀时，别向感觉屈服。推迟决定的做出，这是极为重要的。

• 富人靠公司致富，因为企业所得税低于个人所得税，而且很多个人花销可以归入企业支出要了解法律，充分利用法律赋予你的权利实现自己的事业。

• 能长期富裕的人，是先建立他们的资产，然后才用资产所产生的收人购买奢侈品，穷人和中产阶级则用他们的血汗钱和留给孩子们的遗产购买奢侈品。

• 负罪感比欲望要糟，因为负罪感从身体里抢走了灵魂。去做你心里认为正确的事——因为如果你做的话，你有可能受到指责，也可能会成功；而你不做的话，一定会受到自己的指责。

书名：富爸爸穷爸爸
作者: （美）罗伯特·T·清崎 / 莎伦·L·莱希特
出版社：世界图书出版公司

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