3.短腿产品。
大家去看水泥股走势,除非是那种行业整体回暖的时候,否则一般走势都比较独立。这是由水泥特点决定的。
水泥价格低廉,而它又属于重型货物,其最大的费用就是运输费用,长距离运输不划算,所以水泥市场天然具有区域性特点。
水泥运输半径的大小取决于运输方式的选择,一般情况下,内陆卡车200公里左右、铁路500公里左右,而水运可达600公里以上。显然,水运最划算。
各大水泥企业的竞争,主要体现在地理位置上。研究水泥企业,要学会看地图。有没有靠江沿海(地理优势最佳);有没有山丘沟壑(比如川渝市场,外省的运不进来);有没有石灰石资源(比如福建省石灰石分布在西边山里,市场在东部沿海,所以省内的水泥企业成本难以和外省走海陆输入的企业竞争)。
经过多年的博弈,全国基本上形成一个地域只有一两家主要水泥企业的局面,也导致不同地区的水泥价格千差万别。同样质量的水泥,高的可以400-500一吨,而低的只有300多元一吨。
海螺水泥比较有名的是它的“T型战略”:
1.T的横:在沿海无资源,但水泥市场好的地区,低成本收购小水泥厂并改造成水泥粉磨站,就地生产水泥产品。
2.T的竖:在长江沿岸石灰石资源丰富的地区兴建、扩建熟料生产基地。
'T'型战略利用了低成本的水运物流,突破了水泥行业最大的瓶颈,即销售半径短。公司率先掌控安徽、江西等地生产资源+水运运费运距优势+近华东需求稳定高增长市场,造就了全国水泥的“核心资产”,海螺具备的“天时地利”优势几乎无法撼动。
根据上面分析的水泥行业特点来看,水泥股的隐忧还是在周期性,未来水泥需求可能下滑。但是供给层面并没有大幅增加,水泥企业也从错峰生产中尝到了甜头,未来对价格的把控力应该会越来越强。海螺水泥能否实现周期股能否非周期化,还需拭目以待。
另外,我国水泥产量占全球水泥产量的60%,所带来的污染排放问题可想而知。国家对环保监管执法趋严,对企业的环保管理提出更高的要求,这样增加了企业生产运营成本。
对很多小水泥厂来说,未来要么丢掉市场,要么只能被大企业收购。因为面对高企的环保成本,中小企业是最招架不住的,行业集中度会进一步提高,这对龙头企业无疑是一种利好。
结束语
以上分析,仅供大家参考,不作为推荐依据。
最后送一首诗给大家:
牵路沿江狭,沙崩岸不平。
尽知行处险,谁肯载时轻?
沿江背纤的路十分狭窄,而且沙岸坍塌,路面凹陷不平。莫要说背上还有千钧重载,即便是负手闲行,也是既艰难又危险的。
凡是行船的人都知道这段路特别不好走,可是,装船时又有谁肯少装,使负载少而轻快一些呢?
“尽知行处险”是知,“谁肯载时轻”是行。在利益面前,认识和实践、知与行,常常是颠倒的,悖谬的。
这首诗算是一种风险提醒吧!不要激动,方法都会,但是一激动就忘;不要贪,贪就容易上当。没有什么是一定不能放弃的,除了自己的性命。
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