包钢集团官方资料，包股深度调研报告！
我们知道，这次尾矿要注入包股010（尾矿82.55亿股本），假设尾矿具备分拆上市条件，增发27亿股独立IPO上市，尾矿上市后股价100元是没有疑 问的，那么包股010作为75%股权的控股股东，独自获得8000亿元市值没有问题的（稀土资源为王），这8000亿元总市值核算在包股会计报表上就是净 资产，加上目前包股自身190元净资产，就是8190亿元净资产。
尾矿增发注入包股后，总股本162.58亿股
每股净资产=8190亿元/162.58亿股=50.37元
按照市净率 =股票市价/每股净资产，
股票市价就按照昨天（1月9日）收盘价4.48元计算，
则：4.48元/ 50.37元=0.09（市净率）
在来看看稀土同中最典型的2家上市公司的市净率（股票市价按照1月9日收盘价计算）：
600259 广晟有色（未来整合广东稀土矿资源） 市净率18.55
600111 包钢稀土（未来只整合北方稀土加工厂） 市净率 6.89
600010 包钢股份（未来整合北方稀土矿资源） 市净率 0.09
3家对比，同样是100%确定性整合的预期，但是，包股010市净率：
只是广晟有色的20分之1；
只是包钢稀土的8分之1；
考虑到增发后包股盘子较大，广晟有色的中重稀土更稀有，但对比包稀111只是稀土加工，
包股010市净率去2者中间值（18.55+6.89=12.72）,
则包股010合理价：12.72市净率 X 4.48元=56.98元；
就算再退一万步，市净率就取稀土加工厂的包稀111的6.89，
则包股010合理价：6.89市净率 X 4.48元=30.86元！
在大熊市中，股价跌破净资产是非常正常的，所以，
包股跌破每股净资产50元，股价25元也能接受；
在大牛市中，股价涨破净资产也是非常正常的，所以，
包股涨破每股净资产50元，股价100元也能接受；
尾矿注入包股100%通过是毫无疑问的，上述分析结论也是成立的，那么
无论是大熊市还是大牛市股：
包股010的合理价格一定是在25元~100元内波动才是合理正常的！
尾矿市值应该是在 2000-3000亿左右(不含各种开发资源的价格波动，以现在价格为主)。还不包括增发成本，时间成本，2020年以后的利润应该是在每年40-60亿左右（达成预定目标），开发期限为54年（不排除开发中间出现问题，每年的环境成本增加，资源价格暴跌），增发后股本未320亿左右。
股价=2500/320=7.81元
所以股价长期价格应该在6.25元-9.375元之间波动。不排除牛市炒作到更高。最多不过15元。
在按市值计算：如果股价在6.25元。 市值=6.25*320亿=2000亿
如果股价在10元 市值=10*320亿=3200亿
如果股价在15元 市值=15*320亿=4800亿
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