罗伯特.里亚,是一位二十世纪三十年代知名的技术分析师。他将证券资本市场的长、中、短三个时期,分别比作大浪、中浪和涟漪。大多数的投资者,虽不易得益于一日的行情变化,但完全可受惠在中期的波动中----无非需要耐心等待两周或者两个月而已。你需要的是:在驾驭中浪时,充分利用大浪之势,而忽略那些微波涟漪。
这便是证券市场“三段论”的分析要旨,在入市交易前一定要将此三者综合考虑。每一种尝试都有不同的操作策略,而许多最终被摒弃的策略,在最初只置于单段着眼时,似乎是那样的诱人。只有那些通过证券市场“三段论”考量的交易策略,才能撷取最大的利润。
第一段:把握大浪
第一要务是判定"大势"---即汇市或股海中所谓的“大浪”,此宜从周线图入手---图表的周期愈长,就愈能使你的视野跳出繁枝缛节,从而提前预知,进而把握住大势。
“平滑移动平均线”(MACD),是同类技术中出类拨萃的分析指标,由杰拉德.阿贝尔首创。在与收盘数据相关的三大技术指标中,其可靠性已久经考验。
在周线图的下方,MACD图与之同步并行,并与移动平均线和柱状图交相辉映。这些线显示了快、慢速平均移动指数的交叉位置,而柱状图却记录了这两条线的不同之处。
柱状图的攀升不息或下跌不止,真实地反映出牛市的亢奋和熊市的低靡;在行情反转前,也常会伴有前期的征兆。随后,MACD线的交叉也会接踵而来,买(卖)信号便由此发出。
入市的第一阶段(检验市场)。在进入一次交易之前,应潜心于寻找周MACD指标柱状图的运行方向。如果它是上升的(牛市),只能开立多头部位。如果它是下降的(熊市),则只能做空。
记住,不要轻易逆着“大浪”弄潮。
在第一阶段里,操盘的关键应是顺大势而为。当时若仍一味坚持“高抛低吸”,反有不合时宜之嫌,属逆市操作,相当危险.
而现在,你却可放心使用,因为买卖信号在日振荡中往往颇有规律。当大浪将至(周MACD指标上行),中途每一次短暂的调整或与大浪走势相逆的一刻,都是介入的良机,周浪会再掀波澜----赢利可期了。
相对于周趋势而言,判定中期日趋势之另一利器为随机指数,其创始人是乔治.雷恩。该指数的主要研究对象为日波动区间内的收盘价。
收盘价在由跌转涨前趋于向上沿靠拢;而在自涨返跌前则趋于向下沿渐近。原始数据信息由两条一快一慢的平滑曲线为代表。买卖信号基于两点,即K线对D线是上穿还是下破。
第三阶段:解读“涟漪"
第三阶段的主旨为:通过研究日趋势判定入仓位:当周趋势向上途中,在根据日图逢低买入的同时,又要注意避免续跌的损失。
本阶段使用“盘停下单”技术(区别于“止损”技术)。
“盘停下单”操作,可反复使用,直至周图出现明显的反转信号时,方可取消。
1.利用周图中MACD柱状图判明大趋势。
2.参照主趋势,找出与之相逆的日趋势,再利用测定短期振荡幅度的指标,如:力度指数、随机指数或威廉指标等。当周图向多时,要对日图振荡下行行情充分注意;而当周图转空时,则应对日图盘价的震荡上扬,予以充分关注。
3.当周趋势向上而日震荡相反时,应用“跌停作多”原则择机入仓;而当周趋势向下,日震荡偏上时,则宜考虑按“涨停作空”原则逢高作空。
常设止损
稳健的持盘者会依据“三段论”所示,于买入信号首次出现时果断下单,并坚持持有,直至周势终结或止损出局;而激进的投资者可以金字塔方式分批入仓,或原位多次加仓。
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