药药切克闹,医药股可以来一套~
近年来
医药行业总是散发着坑爹的气息……
连带着股票的医药板块也是一片惨淡……
imgLoading去年6月以来,申万生物医药指数跌幅近40%,与沪指跌幅相当。
但是!就在这周,多家券商都说啦!
医药大概是要涨啦!!!
imgLoading这到底是为啥?且听宝宝娓娓道来……
为什么医药股一直不被看好?
受诊疗人次增速减缓和医保收支减速两大因素影响,
13年以来,医药行业的收入及增速每况愈下……
imgLoading先说说诊疗人次……
生活中,大家普遍偏好去医疗条件较好的三级医院就诊。从数据上看,医药行业的增长也与三级医院诊疗人次增长高度相关。
然而从人口的自然增长速度、疾病发病率、人口老龄化等角度分析,三级医院诊疗人次在未来 2-3 年有很大可能会呈降速增长的状态,所以医药行业也很可能与之保持同样的趋势。
与此同时,医保收支也一直处于减速趋势中。
imgLoading数据显示,2015年城镇基本医疗保险基金收入1.1 万亿,同比增长 15.5%,支出 9312 亿,同比增长14.5%, 整体处于减速增长中。
那为什么医药股现在又被看好了呢?
1、仓位低
imgLoading据统计,目前医药行业的股票在公募基金总体投资中的占比在4-5%左右,已经是近5年来的低位;这意味着接下来机构们很有可能会增持相关股票!如果能搭上机构增持的顺风车然后涨一波……想想还有点小激动呢!
2、估值低
imgLoading目前市场对医药行业的估值偏低。而根据市场规律,市场价值一般会趋向于公允价值。所以医药股有大概率会回暖。
3、业绩确定,预期差大
imgLoading随着医保控费等政策的出台,
大家对医药行业的业绩都不太看好。这与实际情况的偏差比较大——实际上,2016上半年医药行业发展势头还是不错的。
随着接下来一段时间内各公司上半年财务报告的陆续披露,良好的业绩势必会给医药行业带来一波上涨的行情。
所以,我们是时候好好挑一只医药股了!
下面我们来学习一下具体应该从什么样的股票下手。
imgLoading总的来说,应当在符合产业发展方向的细分领域,寻找长期趋势向好但是大家还没开始热炒的股票。
1、大刚需
药品是我们生活中的必需品。
上半年,药品招标新政策的出台提高了行业整体的门槛并且加剧了行业竞争。
imgLoading这对于优质的企业来说是个好消息。
一方面它们凭借牛逼的技术可以生产出更厉害的药品,满足市场对创新药、优质药的需求;另一方面它们也有资本去吞并那些实力较弱的公司,进一步扩张自己的版图。
So,下面这两种股票是我们要重点关注的
1)今年年中报告中业绩良好,实力雄厚并且有扩张意向的公司。
具体包括:长春高新、恩华药业、华东医药、京新药业、通化东宝、恒瑞医药、丽珠集团等。
2)那些长期发展趋势向好,今年以来机构“抱团取暖”的细分市场龙头,可以继续持有。
相关股票:华兰生物、华海药业等
2、大商业
俗话说,天下大势,分久必合,合久必分。
在大商业领域,随着多家国内龙头企业陆续上市,并购整合的号角隐约开始吹响。连锁药店龙头有望复制过去医药分销巨头十年十倍的扩张故事。
imgLoading除此以外,盈利能力的提升、新模式(DTP、B2C、O2O等)的推广、以及处方外流造就的长期增量市场都是我们考量一只股票的重要因素。 当下该领域还缺少大市值公司,未来发展空间巨大,我们要重点关注一些龙头企业。
相关股票:一心堂、老百姓、益丰药房、 国药一致等。
3、大医政
所谓分级诊疗制度,就是要按照疾病的轻重缓急及治疗的难易程度进行分级,让不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗。
首先,为了提升诊疗能力,一二级医院势必要买买买。所以医院必须的第三方检测、影像、POCT设备相关产业值得关注。
其次,为了让大家买药有更多选择,以后同种药品的生产厂商会变多。而那些实力过硬,品质稳定的公司的产品势必会受到大家青睐。
最后,医联体、信息化后台、医院建设、康复养老这些医疗配套服务将成为分级诊疗的主攻方向。我们可以重点关注第三方医疗服务的相关股票。
相关股票:迪安诊断、美康生物、润达医疗、华润万东等
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