主持人：各位指南针私享家工具的用户朋友们，大家晚上好！我是主持人小童，欢迎来到“寻找阿尔法”第八天的交流。
昨天的沙龙中，做客的章云老师和大家详细的交流了现阶段行情下，到底有哪些地方能够给我们阿尔法？能给到我们多少阿尔法？这个阿尔法我们怎么才能拿到手？相信大家一定有很大的收获。那么今天的沙龙和大家交流些什么呢？今天我们请来了大家的老朋友、指南针研究所的所长王军老师，看看他今天带来哪些精彩的内容与大家分享。
王军 主持人好，各位私享家的朋友们，大家晚上好。昨天的沙龙中，章云老师给大家展示了评级系统，一个智能化的评级选股系统，这个系统干什么用的？我总结就是提升选股维度和选股手段用的。咱们私享家版本中有很多数据，私募、高管、席位、大宗交易等等，这些榜单或是数据其实也是在多空资金、筹码、估值等等指标的基础上的一个多维度的提升，只看估值低就买入行不行？不行，还要看有没有资金推动，从而价值挖掘；那么只看资金进场行不行？同样也是不行，还要看操作资金背后的人是谁，这就是榜单能够提升选股成功率的作用。那么，看估值、看资金、看榜单是不是就能选到大牛股？我们说可以，但有一定的概率，这个概率可能是50%、60%，这样够不够呢？还能不能加强提升选股成功的概率呢？我们说可以，多维度、多因子的提升，也就是配合上我们讲的智能评级系统。第一，效果怎么样？是增加、还是不变、还是减少了？第二，在目前行情下面，我们怎么发挥这些武器最大的威力？
例如，我们说股指跌破3000点后加速下跌，那么了黄金坑里抓机会就来了。首先，眼前这个地方它增强的阿尔法有多少？昨天给大家展示的，这就是我们黄金坑选股的增强。简单的给大家回顾一下：
（图1）
黄金坑最近三年市场给的次均的贝塔是5.52，成功率是64%，那么配上我们这个智能阿尔法评级系统以后，加入了市场增强，次均到了9.66，比原来多了4.14的阿尔法，成功率提到了77%，增加了13%的阿尔法；如果再加入行业的增强，成功率就达到80%，这就意味着做10笔交易成功了8笔，而次均达到11.3，是原来的两倍，又增加了5.78的阿尔法。所以，其实在这个地方我们已经解决黄金坑的增强问题了。
那么除了黄金坑以外，私募的数据、主力仓位的数据等等这些武器，能不能在这里我们问他多要点阿尔法出来呢？这是今天我们首先要解决的问题。
先说一个咱们私享家Ukey里头的策略，最重要的就是机构仓位，是高控盘！为什么先说高控盘？因为我们讲了在目前出现黄金坑的地方，如果是最后一跌，那么后面一旦这个行情起来，我们怎么选股。之前问过大家一个问题“什么地方的阿尔法最大？”，就是机构控盘度高的地方它的阿尔法越大！机构控盘度越高、控盘能力越强，那么在市场下跌的时候，它被误杀的概率就越小！一旦行情走好了，它的涨幅就会越高，这个就是高控盘的原理。道理很简单，市场往下打的时候，低控盘股票肯定先扛不住了，这是因为控盘度低，筹码就比较分散，很难形成合力，所以顶不住。就是后面反弹了往上走，低控盘的股票必然也走不远。这就是为什么要在黄金坑这个地方，我们要找选股的阿尔法。选股阿尔法我们一定要在阿尔法最大的地方找，大家说对不对？那什么地方选股的阿尔法最大？我们说行情的底部区域选股阿尔法最大！那么在底部区域什么样的选股阿尔法最大呢？其中一个，就是高控盘！我先讲阿尔法最大的高控盘策略。
既然是找阿尔法，就要有比较的标准。这里我们还是用随机买入持仓20天的策略作为市场平均收益的基准。
（图2）
先看一下评测的数据，在低位的时候，如果你选的是高控盘的股票，它的年化收益是随机的将近4倍，从7%提高到25%，次均也翻了3.5倍到了1.88，为什么这个地方你能够翻4倍，它的道理就是我刚才说的，下跌的时候一定是高控盘它在扛跌，上涨的时候一定是高控盘它涨得远。那这个地方我们只做了高控盘就有了这样的效果，我们的增强条件并没有加。那如果我们加上市场的增强，也就是说在好的市场里面去做高控盘，会怎么样？
（图3）
成功率从51.41提升到了63.80，但是次均又翻了将近4倍从1.88到了6.67，仓位的年化也翻了4倍到了102的水平。这个是不是选股增强再增强？这样的股票你要不要优先做？要的话大家记住了，我们前面讲了在这个地方目前是干什么的？就是做超跌的黄金坑的，但是你别忘了，留一只眼睛或者留一部分仓位盯着高控盘的股票。
当然了，这些高控盘中如果它所在的市场又是A，你是不是应该优中选优？因为它会给你带来增强。看完市场的增强，我们再来看行业增强。
（图4）
其实年化行业也是有增强的，刚刚市场增强后的年化是102%，现在行业再增强后又提升了30%到了132%，刚才随机到市场增强是25-102增强了4倍，现在是随机到行业增强是5倍还多一点，次均翻了也是5倍到了9.82，这说明了什么？这说明了好的行业里面高控盘的个股要特别关注关注！因为无论是成功率、次均收益和年化的提升是非常显著的。那么如果行业也好，市场也好，同时它又符合我们的高控盘策略，那会怎么样？就好比选清华大学计算机系里的尖子生
（图5）
成功率从51.41到了72.44%提高了40%，72.44是什么概念？基本上就是你做4次交易就能够做对3次，这个成功率就很放心了，三赚一亏，这样的游戏你玩不玩？我们再看次均，次均从1.88提到了10.94翻了将近6倍，成功率和次均又再次上升了。我们来看一只股票
（图6）
这是该股机构仓位的变化，控盘度从78.06到80.61，再到84.21，这都是在机构仓位高控盘最佳的数值区间，超过87高控盘的作用就衰减了。这张机构仓位作用力大小的抛物线图，相信大家都不陌生。
图7
假如股票是好的，是A级的，我们用好的市场，好的行业来增强这只高控盘的股票，在机构仓位67到87的最佳区间，效果会怎么样呢？
（图8）
同期0Z涨了21.68%，个股涨幅达55.49%，这说明股票涨的比0Z高了1.5倍多，如果选了这只股票，同样的行情，你就多挣了34%的阿尔法，这样的股票你想不想要？我们再看另一只股票
（图9）
过去5个季度它的控盘度是持续增加的。控盘度越高，是不是在市场下跌的时候，被错杀的概率就越大？大家记不记得我们以前讲的，控盘度越高，如果行情越好，它对应的涨幅就越大。这个里其实本身就隐含了一个市场的条件，那现在我们要做黄金坑，要做快速的上涨，我们用市场A和行业A去增强它，看看会有什么效果？
（图10）
机构仓位持续几个季度增仓，一轮快速下跌后，个股出现超跌状态，在黄金坑坑沿的位置有3A出击提示，说明市场、行业、个股都出现最好的状态。我们放大了看
（图11）
同期0Z涨了3%，而个股涨幅是14.34%，跑赢了11%的阿尔法。再往长点看，持仓一个季度，个股涨幅89%，0Z指数涨幅11%，这是多少的阿尔法？78%
（图12）
这样增强的效果好不好？这样的股票你想不想要？所以，以前有人跟我说，老师我也选高控盘的股票，你也选高控盘的股票，为什么我的就涨这么一点，你的涨了好多？这是什么原因？是不是你没有用市场A行业A去增强高控盘的原因？
我们说连续增仓、机构仓位看的都是主力对股票的控盘度，容易出大牛股，长牛股。但是你想不想选出快牛股？假如说要快牛股，你光看控盘度就不够了，因为控盘度只代表主力对这个盘的控制能力强，它不等于现在就会拉涨对不对？我们要想做快牛股，就要看看现在资金在拉哪些股票，那么我们私享家怎么解决这个问题的，那就是看主力资金增仓背后的推手是谁。大家都在骂基金，那我们就先看看基金。先解决第一个问题，基金的策略到底有没有用？
（图13）
基金策略的成功率是54.96，比随机策略的50.45高出4.51%，成功率提高的不多，但是基金的次均是随机的4倍，也就是平均每次交易，用了基金策略的比没用基金策略的多挣4倍多的钱！仓位的年化，基金花（三花聚鼎其中的一朵花）从7%到18%，提高了2.6倍，大家说基金花的策略有没有用？前面讲了市场A、行业A都会对评级产生影响。那我们用市场A行业A来增强基金花，会是什么结果？来看一只股票
（图14）
这只股票有不少基金在手上，其中社保一一一和社保一一二组合是加仓的。我们说社保是老百姓的保命钱，社保出手，说明股票有长期投资的价值，那我们用市场A，行业A去增强它会怎么样？
（图15）
同期0Z只涨了0.86%，这说明市场不涨不跌，大部分都只有贝塔收益，国机精工涨了26.27%，有了25.41的阿尔法收益，大家说，增强的效果好不好？数据测试的结果是什么？
（图16）
成功率从54.96%提高到81.42%，提高了将近50%，次均从2.19在增强后翻了6倍达到12.10%，仓位年化从18%到了49%，提了将近3倍。随机策略被基金花增强了，基金花又被市场A、行业A增强了，增强、增强、再增强，别人的股票只有贝塔收益，你的股票有阿尔法收益，这样的股票你要不要？我们再看这只股票
（图17）
这只里面的基金都有来头，香港中央结算有限公司、中国证券金融股份有限公司、全国社保基金一零三和六零一组合，还有新进的天安人寿保险股份有限公司，中国证券金融股份有限公司（简称中证金）是什么公司大家知道吗？通常我们将国家队分为四类：1、中央汇金资产管理有限责任公司及中央汇金投资有限责任公司(简称“汇金”)；2、中国证券金融有限公司(简称“证金公司”)；3、中证金融资产管理计划(简称“证金资管”)；4、有外管局背景的梧桐树投资及其子公司。所以这只股票妥妥的是被国家队和这些大基金看上了。这样的一只股票，我们用市场A、行业A去增强它会怎么样呢？选出来以后20个交易日 0Z涨了9.56%，股票涨了35.03%，多挣了25.47的阿尔法！这样的股票大家说好不好？你想不想手上的股票涨的比别人快？
（图18）
看完基金以后，大家想不想再看看私募？想看我们就来看看私募数据被加强后的表现。先看一下测试的数据，看数据的时候大家特别怕的是看到的都是好的数据，差的数据看不到，在这里也要给大家提个醒，为了保证数据的真实、有效，我们用的数据是从1999开始整整24年的数据，数据链足够长，数据量足够大，这个在软件里面都会展示出来，后面会教大家怎么调出来。
（图19）
抄私募的底这个策略，成功率从50.45%提高到了54.71%变化不达，但是次均放大了4倍，从0.53到了2.15；仓位的年化也从7%增加到18%放大了2.57倍，结论是：私募策略是有效的！大家记住，这是24年测试的结果。具体到个股会怎么样呢？
（图20）
我们来看在9月7日这个位置它的评级是CCA，这说明股票是好的，评级是A。但市场和行业都偏弱是C，那股票为什么会评出来A来呢？我们来看
（图21）
这只股票里面有个私募叫毛勇，是新进入的，毛勇是谁？我们打开他的作战图看一下
（图22）
平均持股3个月，平均投资回报36%，最高投资回报224%，看来这是一位中短线的高手。我们还发现这只股票里面有一个叫张仟的私募，之前买入以后就一直没有动，
（图23）
从他的作战图上来看，平均持仓15个月，平均投资回报44%，最高投资回报194%，这是一个长线高手。一只股票既有炒长线，又有炒短线的两大私募高手集聚一堂，这样的股票如果你手工去找，你觉得好不好找？但是只要打开智能阿尔法的评级你就能知道结果是A还是C，不用一只只的股票去翻后面的私募有哪些，你觉得方不方便？
如果用市场A去增强这只股票，效果又会怎么样呢？先看测试的结果：
（图24）
成功率从54.71上升到72.38，提高了17.67，次均翻了将近4倍；仓位的年化也提高了将近3倍到了68%，大家说用市场A增强的效果好不好？那如果我们再加上行业，用市场A、行业A双A来增强，又会怎么样？先看测试结果
（图25）
成功率提高到82.53%，刚才是72.38，这一下又提高了10个点，次均从8提高到了12.65，提高了60%，这个结果是随机策略（0.53）的24倍，增强以后它的表现怎么样？
（图26）
20个交易日里，天地在线股价翻了一倍多，同期的0Z指数只涨了4.79%，这说明别人的股票挣不到5%，你的股票翻了一倍，这样的股票你想不想要？我们再看这只股票
（图27）
一段下跌趋势基本结束后企稳反弹，连续多日有3A提示，说明市场转好、行业转好，个股也转好。个股稍微企稳就彻底是个好股票了吗？恰好之后没几日就公布了私募数据，
（图28）
先翻翻有什么私募在里面，分别是一个叫张源的私募加仓增持了。还有一个叫沈炎君是牛散也是新买入。从他们的作战图上来看，张源平均持仓时间是18个月，平均投资回报26%，最高投资回报143%，这是一个稳健型的选手。
（图29）
而这个沈炎君则是和张源完全相反，很少出手，但出手就赚钱没有亏损过，操作周期三个月，60天内干一票就走人
（图30）
如果私募数据公布的当日，您看到之前提示的若干个3A，这样的股票你要不要做？
（图31）
从公布之日起后的20个交易日这只股票涨幅45.56%，同期0Z指数只涨了6.09%，也就是说，你选到了这样的股票，多赚了39个点的阿尔法，你想不想比别人挣的多、挣的快？大家发现没有，我们在用智能阿尔法增强基金花的时候，不需要去考虑横向比较、纵向比较的事情，也不需要考虑切几刀、怎么分层的事情，这些事情全部交给电脑，电脑直接打出了ABC的等级，这样选股方不方便？
再看长一点，稳健型选手张源继续加仓，吃足了一波中线大利润。短线选手沈炎君依然风格不变，见好就收
（图32）
看完了私募，我们再讲讲这里头最大的庄家是谁？是产业资本！谁是产业资本代言人？高管！从置信度上面来看，高管增持的逻辑是最符合股东利益最大化的。为什么这么说呢？小股民关心的是股价涨不涨，上市公司关心的是怎么实现利益最大化，公司要能挣钱，高管的团队好不好是关键！ 最重要的是，高管作为企业的第一知情人，对于企业运营、经营业绩也比股民知道的早。所以，高管增持有没有用？大家想不想看？先看一下有高管和没有高管的策略差别有多大？
（图33）
成功率上都差不多，但是，有高管的次均是没高管的4倍半，仓位的年化是没高管的3倍，到了21%。看来高管一出手，就是不一样！那在行业好的时候，高管去增持，会怎么样？
（图34）
成功率提高了23.52%，次均从2.41%到11.14%翻了4.5倍以上，仓位的年化将近原来的3倍，到了57%。那行业增强了，我们再用市场来增强，会怎么样？来看一下泰晶科技的走势。
（图35）
高管增持+行业增强+市场增强了以后， 0Z涨了2.99%，也就是说大家都没怎么挣钱，只挣了3个点不到，但是你的股票涨了12.87%，多挣了9.88%的阿尔法。那你说行业增强好不好？为什么会这样？我们对比一下数据。
（图36）
成功率提高了27.7%，到了81.45%，这意味着你做10笔交易对8次，次均翻了5倍多，从2.41到了12.89%，仓位的年化也翻了一倍，到了41%，大家要知道，重点还不仅是仓位的年化翻了一倍，这是在成功率达到81.45%的时候实现的，这样的命中率对没有太多专业经验的股民来说，等于给了你一把屠龙刀去股市冲锋陷阵，这样的增强好不好用？
再看一只股票
（图37）
这只股票有两次高管的增持，第一次增持金额是2.55亿，第一次增持金额是1.73亿，两次合计4.28亿，之后，再被智能阿尔法策略增强，评上了3A的评级，结果怎么样？20天里面涨了18.27%，而同期的0Z是跌了0.61，大家没挣钱，你多挣了17.66的阿尔法，这样的股票你想不想要？
【主持人】
用市场A、行业A去增强私享家的策略，可以看到公募、私募、高管，每一块儿都是增强、增强、再增强，无论成功率还是收益率，都大大提升。
我看有朋友在问，说了这么多智能阿尔法的评级选股，那有了智能评级系统，私享家的功能是不是就没用了？王军老师？
王军
不是没有用了，而是不用再自己选了。因为三花的股票、高控盘的股票、连续增仓的股票，包括长线决策出击的股票、小时开仓的股票等等，系统都装进自动的评级系统。什么时候打红旗飘飘？什么时候做补涨、做技术超跌？有了这个你就不用发愁到底是拿这个指标选，还是用那个指标排了，计算机都跟你考虑好了。这相当于开车的时候自动挡和手动挡的区别。大多数人开过了自动挡的车以后，自然会放弃开手动挡，因为方便啊，省时间啊，效果又好又稳定啊，对开车人的技术要求也低。
主持人
还想问一下王军老师，您刚才讲了这么多数据，机构连续增仓、高控盘，公募、私募，高管这些策略，还要分别加上市场A、行业A，和同时用双A的策略来增强，这些验证结果的数据我根本记不住，怎么办？
王军
这些数字都不需要大家去记的，只是为了对大家负责，我们有必要把这些数据告诉大家。这些数据也在我们的智能阿尔法的系统里面，如果您想了解详细的情况，你可以直接点“历史评测”按钮，系统就会把所有的数据调用出来，方便大家的查询。这个数据也不是用了一年、两年，三年、五年，而是把1999年开始24年里策略验证的数据，都展示给大家看。再次提醒大家，我们的验证数据对于拥有智能阿尔法的朋友来说都是完全开放的。不会像一些平台或者是公募、私募是藏着掖着的！
（图38）
主持人
听您这么一说，我心里踏实多了。能够看到评级系统的数据是怎么出来的，至少能够证明这是真正数据验证的结果，而不是刷出来的好评！
王军：是的。前面我们讲了这个地方黄金坑的阿尔法、贝塔要做，未来中期行情的阿尔法、贝塔也要做。那么未来的行情会怎么展开呢？黄金坑的反弹可能还有一些齐涨的空间效应，因为它是群体超跌的，但是在未来，我们说大概率是什么？是轮动性上涨。那为什么说这个地方轮动性的上涨很重要？
首先市场的节奏在变。前三个季度，股市日内由跌到涨，或者是由涨到跌每次节奏出现转换所用的时间都很短，都是在2-3个交易日以内。这说明轮动的速度在加快。
（图39）
其次，四季度是基金业绩年内最后的冲刺阶段，做的好的，就可以实现弯道超车，比如说去年的基金中庚价值先锋，在去年前三季度时的排名仅仅是1274位，那它在四季度进行了仓位和配置的大调整，最后四季度的收益率达到20.94%，排名第9，全年的排名由三季度的1274位上升到四季度的178位，追赶了1096名，实现完美的弯道超车。所以，这个地方基金的调仓换股就会有轮动。
（图40）
最后，年末是选大牛股的关键地方，很多的牛股都是在轮动中启动的。2018年东方通信差不多是11月份突破年线启动的。2019年的万集科技是2018年底开始抬升的，股价翻了12倍。2020年英科医疗翻了15倍，差不多是2019年12月份大阳线拔起来的。2021年的湖北宜化涨了11倍，差不多是2020年底开始启动的。2022年的九安医疗也是2021年底启动的，这些股票的启动，都是在轮动里产生的。
那怎么抓住这些轮动？怎么拿到未来这一轮的阿尔法和贝塔，我们要看看我们的评级系统对于轮动指数有没有增强的效果。
先看数据。很多朋友一听我说数据就烦，也有很多朋友炒股是凭感觉、凭经验。确实，选股票的时候感觉和经验非常重要，但是，感觉和经验非常的不稳定，人心情好，感觉自然好，经验虽然是有用的，但是，又有多少人能够把几十年积累下了的炒股经验在每次选股票、买卖股票的时候都一条一条的对着检验一下呢？与其说投资是艺术，不如说投资是严谨的概率学，要以大数据为基础，加上科学的投资方法，进行有效的数据挖掘和加工，再加上云计算、神经网络，用先进的科技来应对复杂市场的变化和发展，只有这样，才能够保证我们能够在未来的投资中挣比亏多，挣的时间比亏的时间长，最终能够挣到足够的阿尔法。
好的扯远了，先看一下轮动策略的评测数据。
（图41）
跟随机的策略比，轮动的成功率略有下降，降了1.56个点，但是次均从0.53%升到了1.14%，翻了1倍多，仓位的年化收益也从7%增加到了15%，增加了2倍。具体到股票上，先看一个案例：
（图42）
出现红旗飘飘，个股相对于0Z轮动，智能阿尔法评级增强到AAA，后面20个交易日0Z涨了3.95%，股票涨了92.33%，这说明了什么？说明了别人的股票没挣钱，你的股票翻了将近一倍！这样的股票你想不想要？
（图43）
24年的历史数据评测上我们可以看到，用市场A、行业A双A来增强，轮动策略的成功率从48.86%大幅提高到了72.45%，提高了将近50%，仓位的年化也提升了6倍，从15%到了93%，可以说无论是命中率，还是仓位的年化，都得到了大幅的改善。大家说这样的增强好不好？
（图44）
同样出现了红旗飘飘，个股相对于0Z轮动，智能阿尔法评级到了AAA，后面0Z涨了9.53%，股票涨了42%，多挣了32.47的阿尔法，这样的股票好不好？这样的选股系统你想不想要？
明天要帮大家解决的是交易阿尔法，平时经常看到大家说：明明看到有主力资金进场，但股票就是不涨，还下跌？或者同样有主力进场的股票，有的涨幅巨大，有的一追就套？为什么会出现这种情况？背后的原因是什么？明晚给大家解惑，我们说主力虽然狡猾，操盘手法多，但交易层面是绕不过去的，只要操作，就一定会留下痕迹。那么涨的股票和跌的股票，在交易层面，有哪些不同？不同的交易行为，对股价有哪些影响？怎么通过盘口的蛛丝马迹，捕捉到主力的真实意图？来听明晚的沙龙。
注：本文中所涉及的股票，仅为案例展示、不推荐不暗示。
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