风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！
一、行情策略
首先说一下关于行情问题。最近一段时间，市场的阶段分化情况，还在延续，而且非常极端化，1.25到现在，涨的板块不到5个，大部分板块下跌。 对于近期市场整体的判断，指数的分化还将延续。
从上证来说，存在两种可能性，回落到前期箱体上沿，短期看，空间上基本到位，但时间尚不足。需要继续震荡。从中期来说，进入比较关键的位置，看去年3月的上行趋势线。
图一
春节之后的走势，两种可能。第一种可能，延续这个趋势继续上攻，第二种可能，这个趋势跌破，市场调整的时间会延长。
第一种可能需要什么条件？
沪指现在也有一定涨幅，但相对创业板，涨幅较小。而且沪指受权重股影响较大，市场里最大的权重板块，银行，大部分都在沪指，这个板块前期涨幅较小，而且从目前业绩预告来看，很多股票业绩好于预期，如果银行板块能够有所表现，沪指将再向上冲一波。所以，接下来，要关注银行板块的走势，是不是能稳步走强，如果是，第二种可能性较大，如果银行持续性不强，市场又缺乏主线，可能会出现第二种可能，跌破趋势线。
当然，即使跌破了，只是调整时间长一些，不是大趋势的结束，这轮行情长牛慢牛的基础依然存在，那就是我们的经济发展，领先全球，美股疫情和经济那样，股市都新高，我们的经济这样，股市的大趋势没有理由不涨。从流动性来说，流动性收紧是必然的，后面的驱动由资金驱动，向业绩驱动，这是已经在市场预期当中。
从创业板来说，跨年行情的涨幅是超预期的，创业板走势从去年11月份开始，出现比较明显的三波上攻节奏，涨幅将近30%，而且高位的量价背离比较明显，发动新一轮上攻之前，很可能需要一个休整期。
再看0z，从0z看，目前是一个加速下探的走势，cys13已经到了-5以下，目前还没有止跌的迹象，如果沪指想要再创新高，就需要银行为首的权重继续上攻，如果真的出现这种情况，资金的分流效应影响下，0z的表现可能还将持续走弱。直到达到极端化之后，引发超跌反弹。这个极限扭转什么时候出现，现在不要预测，但如果这个阶段情况出现了，我们要注意市场风格的转换，注意资金的重新分配，看是不是会出现从大盘向低估值中小盘股票转换的情况。
图二
当然，无论当前的分化，还是后期可能的风格转换，市场还是会有机会，尤其春节行情，资金，政策相对是有利的，但是今年春季行情机会的宽度和大小，相比去年同期会有所减少。目前，从策略上，尽量不要激进，严重分化的市场，机会减少，我们的股票池，数量相应减少，上周我们把股票池数量缩减了三分之一。打法上，前面已经调到两仓，采用比较稳的打法。
二、机会在哪找？选股怎么选？
说完行情，再说一下选股，股票池配置哪些方向？先说一下选股的大方向，市场现在的特征，一是，机构资金主导，这是投资主体的新变化，以后我们选股时，我们要从机构的角度来考虑，机构是不是会配置它。机构主导这个趋势带来的变化，从市场风格上，绩差股一路走低，绩优股比较强，未来一段时间，选股要重视业绩，优质股票是主要方向。第二，市场有一定涨幅了，在机会的筛选上，既要考虑业绩、景气度这些因素，也要考虑性价比，估值较高，涨幅较大，机构获利丰厚的品种，从性价比来说，可能不是最好的目标。业绩可以，估值合理，这种股票是重点关注的方向，上次跟大家讲过的二线蓝筹方向，就是这个思路。
考虑业绩、景气度和性价比两个因素，股票怎么选？
首先业绩景气度，怎么找？
行业景气度上，我最近看了一下机构的分析，他们通过业绩预告分析的行业景气度结果。
新能源行业（风电、光伏、新能源汽车）。
由于抢装潮，风电、光伏在四季度增长强劲（前期已做过分析）。从去年下半年以来，汽车销量逐渐回升，特别是新能源汽车，行业景气度持续上行，带动新能源汽车产业链业绩大增。但是性价比不高。
TMT行业（通信、媒体、科技）。
受远程办公,在线教育,医疗电子产品的需求增加及5G 技术应用的加速落地带动了电子信息行业景气度持续走强；部分集成电路企业来自国际和国内的重点客户订单需求强劲，公司营收同比大幅提升；由于国内和海外消费电子需求提升，光学光电子板块中大尺寸面板受益于行业需求提升，部分产品出现明显涨价。
地产后周期（装饰装修、建材家居）。
在商品房销售额及地产竣工回暖的背景下，地产链消费板块如消费建材、其他家居、家具等相关公司在年报业绩预告中表示业绩出现明显好转。
上游资源品（钢铁、有色、煤炭）。
去年四季度以来制造业投资开始明显发力，带动资源品节奏上涨，同时美元走弱也为大宗商品价格上涨带来有利条件。
化工（化纤、农业、电子化学品）。
海外疫情影响，海外订单想国内转移，化工品产品量价齐升；农产品价格上涨，农民种植投入意愿提升，农业、化肥行业销量实现增长。
6、造纸、银行、券商、小家电、医疗保健、工程机械、动物疫苗及兽药等行业。
这些行业方向，个股怎么找？性价比，业绩等因素怎么看，个股浏览，我们设置几个指标，
图三
估值合理怎么看？简单用市盈率，业绩怎么看？净资产收益率8%以上，主营业收入大于0（以上数据暂时用三季报）
第一步，找估值合理的，市盈率30倍以下，选出一批。
图四
第二步，净资产收益率，8%以上，选出一批。
图五
第三步，主营收入大于0。
图六
去掉st股票。
这些股票里，添加行业名称，看看哪些股票属于上面说的那些景气行业。
图七
主力是不是也在买，中短期看看是不是有资金？中长期看看机构仓位怎么样？基本上目标股票我们就能筛选一批。
总结：
行情，节后关注行情趋势和银行板块的走势，策略打法上有所收缩。选股，兼顾业绩，景气度和性价比。同时考虑机构的选股偏好，机构是不是在进场。做一个股票池的优化。
注：本文中所涉及的股票，仅作为举例说明使用，不存在推荐、暗示含义
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