在
期货交易计算中,盈亏计算、权益计算、
保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。
盈亏计算:
今日开仓今日
平仓:盈亏=买卖差额
今日开仓而未平仓:盈亏=今日
结算价与开仓价差额
上一交易日
持仓今日平仓的:盈亏=今日平仓价与上一交易日结算价差额
上一交易日持仓今日继续持仓的:盈亏=今日结算价与上一交易日结算价差额
权益计算
当日权益=上日权益+当日盈亏-当日
手续费 保证金计算
保证金占用=当日结算价×持仓合约数×保证金比例
资金余额
可用资金=当日权益-保证金占用
例如,某客户在某
期货公司开户后存入保证金100万元,在7月10日开仓买进沪深300
股指期货0707合约5手,成交价4000点,每点300元。同一天平仓2手,成交价4100点,当日结算价4150点,假定保证金比例10%,手续费单边每手80元,则客户情况为:
当日平仓盈亏=(4100-4000)×300×2=60000元
当日持仓盈亏=(4150-4000)×300×3=135000元
当日盈亏=60000+135000=195000元
手续费=80×7=560元
当日权益=1000000+195000-560=1194440元
保证金占用=4150×300×3×10%=373500元
可用资金=1194440-373500=830940元
在进行差额计算时,如果当日权益小于持仓保证金,则意味着可用资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足,这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足,期货公司可以对该所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。买入股票后,只要不卖出,盈亏都是账面的,可以不管。但期货是保证金交易,每天都要结算盈亏,账面盈利可以开新仓,但账面亏损要补足保证金。
现金交割 股指期货合约到期的时候和其他期货一样,都需要进行交割。所谓交割,是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。
商品期货和中长期国债期货、外汇期货等采用的是实物交割,而股指期货采用的是现金交割。
现金交割,就是不需要用股票现货即一篮子指数成份股进行交割,而是用到期日的现货指数作为最后结算价,按最后结算价对未平仓合约进行自动平仓,然后将客户平仓的净差额盈亏从当日客户保证金账户中划转。
沪深300股指期货合约的最后结算价为沪深300现货指数最后交易日最后2小时算术平均价。
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