梁宏: 我对这个行业是有疑义的。在目前a股的估值体系中几乎所有的业绩在成长的公司都是按照peg在估值...
我对这个行业是有疑义的。
在目前a股的估值体系中几乎所有的业绩在成长的公司都是按照peg在估值，好像业绩增速30%，30pe就是合理。
我是不认可这点的。首先我认为to c类公司估值就应该比to b类高。
再者那些如果没有突出核心竞争力，只是依附在某大公司下面的配件类公司也应该估值打折扣。
除非有核心技术，客户费用你的产品不可的才可以有估值溢价。但是对于大多没有核心竞争力，完全依附大公司的to b类配件公司个人认为估值始终只应该只有8-10倍，业绩成长30%，估计就涨30%，估值依旧维持8-10倍。我是认为这才是应该的估值体系。而不是什么公司都是30%增速，30pe合理。
对于那些行业龙头，品牌溢价，上下游有话语权公司，才应该享受估值溢价。
a股过去的估值体系存在问题很多，一方面小公司有估值溢价，一方面就是我说的to c 和to b公司估值没差别，所有成长公司一样的peg估值。
我的观点，未来核心龙头企业（品牌优势，to c，上下游话语权）才应该享有估值溢价，那些相关配件公司在同样增速情况下，估值应该低很多才行。
所以飘仙所说的电子行业企业大部分我是不认可估值的。//
@飘仙的个人日记:回复
@飘仙的个人日记:电子行业作为这几年大陆比较有竞争力的行业，作为全球产业转移的主要获益者，景气度在各行业里算是比较高的，业绩大多比较好，也涌现出一大批具有全球竞争力的公司，估值大部分也都比较合理，可以说算是新蓝筹，连新蓝筹都要闪崩，是不是目前大陆只能投传统产业老蓝筹才算是投资？
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