林忠操纵“山煤国际”股价案

中国证监会 www.csrc.gov.cn    时间：2010年07月29日    来源： 

 

2010年6月1日，“山煤国际”在收盘前两分钟，股价由21元附近拉升至涨停，涨幅达13.7%，引起了媒体广泛关注。经过监控分析，中国证监会迅速对林忠涉嫌操纵“山煤国际”股价行为立案稽查。经依法调查、审理，近日，中国证监会决定对林忠进行行政处罚。

一、案情介绍

调查发现，6月1日14时58分至收盘期间，为减少亏损,林忠利用资金优势，控制两位亲属的证券账户，采用对倒方式以涨停价大量申报买卖“山煤国际”股票，操纵“山煤国际”尾盘交易价格。具体过程如下：

2010年6月1日前，当事人林忠使用其亲属“林某某”账户持有“山煤国际”143.86万股，账面亏损。

2010年6月1日14时58分39秒，“山煤国际”股票市场成交价为21元。14时58分40秒，林忠使用“林某某”账户以涨停价23.89元申报卖出“山煤国际”股票143.86万股。14时58分57秒，林忠使用另一亲属“杜某某”账户以涨停价23.89元申报买入“山煤国际”股票30万股并成交，成交瞬间“山煤国际”股价从21.01元升至涨停23.89元，涨幅13.7%。14时59分5秒，林忠再次使用“杜某某”账户以涨停价23.89元委托买入“山煤国际”股票98.87万股，全部以涨停价成交。

当日，“林某某”、“杜某某”两账户对倒成交量为102.56万股，占当日市场成交量的32.46%，占收盘前15分钟市场成交量的69.49%，占收盘前2分钟市场成交量的78.13%，将“山煤国际”股价锁定在涨停价23.89元。

6月2日，林忠将两个亲属账户中的“山煤国际”股票全部卖出，合计亏损为314.17万元。

二、处罚决定

中国证监会认定，林忠的上述行为违反了《证券法》第77条第一款第（三）项的规定，应按照《证券法》第203条予以处罚。根据当事人违法行为的事实、性质、情节、社会危害程度，中国证监会决定对林忠处以60万元罚款。

三、证监会的态度

中国证监会有关部门负责人表示，本案是一起操纵证券交易收盘价的典型案例。当事人林忠在“山煤国际”收盘前两分钟内，控制两位亲属的账户，以超出当时正常交易价格13.7%的涨停价格大额委托，自买自卖，致使“山煤国际”股票价格和交易量异常波动，并以接近涨停价格收盘。

“在自己实际控制的证券账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量”是《证券法》第77条明确禁止的操纵市场行为。投资者从事证券交易，应当严格遵守《证券法》及相关法律法规的规定，严禁从事操纵证券市场等违法违规行为。

该负责人还介绍，随着市场迅速发展、监管不断加强，操纵市场行为的短线化趋势越来越突出。虽然短线操纵的时间往往只有十几分钟、几分钟、甚至几秒钟，但其利用资金优势，通过自买自卖、虚假申报等欺骗性手段，试图影响股价并获利的违法行为特征是清晰明确的。本案当事人林忠利用收盘前两分钟，自买自卖操纵“山煤国际”价格大涨13.7%，就是一种典型的短线操纵行为。

针对短线操纵案件案发时间短、市场反映强烈的特点，中国证监会、证券交易所和相关派出机构高度重视，密切监控，构建了“三位一体”的实时监控、快速反应机制。6月1日“山煤国际”收盘后，证券交易所和证监会相关派出机构迅速采取行动，向证券经营机构了解涉案账户交易情况，责成营业部负责人联系并告知该客户操作行为的违规性质，对其进行劝导。在多方共同努力下，林忠于6月2日开盘将所持有的“山煤国际”股票全部卖出，及时停止了操纵行为。6月7日，中国证监会对该案立案稽查，并在短时间内调查终结，审理后迅速做出行政处罚。

该负责人再次强调，操纵市场行为违反“三公”原则，破坏证券交易秩序，是《证券法》明令禁止的行为，也是证券监管机构一直以来监控和打击的重点。中国证监会将会同证券交易所，对操纵市场行为，特别是虚假申报、操纵收盘价等各种新型操纵手法保持高压态势，密切监控，严厉打击，以维护市场秩序，切实保护投资者的合法权益。