三方法筛选三季报预增股

来源:每日一技　时间:BJT　2010-08-12　14:07:21

三方法筛选三季报预增股

随着半年报披露完毕，三季报业绩成为下阶段投资者关注的焦点。

从统计情况来看，截至目前，沪深两市共有580家上市公司发布了今年前三季度业绩预告，占上市公司总数的36.05%。有268家公司前三季度业绩预增或预盈，其中业绩预增公司有225家,38家扭亏，5家盈利。同时，预计业绩下降或亏损的有210家，79家预减，131家预亏；97家预计业绩与去年同期持平，5家公司不确定前三季度业绩情况。

值得一提的是，今年三季度能够业绩预增的公司将更显珍贵。这主要是受制于国内外宏观经济步入下降周期、众多行业无法转嫁成本压力，今年以来上市公司业绩增速已明显降低。数据统计显示，今年一季度上市公司业绩增幅在24.43%左右，中期业绩同比增长在16%左右，与去年同期97.68%、70.29%的增幅相比，上市公司业绩增速在下降已是不争的事实。

在此背景下，我们应把选股的重点放在三季报业绩预喜股上，为下阶段投资做好准备。

方法一：从行业上入手今年以来，上市公司行业业绩呈现明显分化格局。在三季报预喜股中，机械设备、煤炭、银行、医药、纸业、军工、化工等行业成为其中的佼佼者，可作为初步筛选的对象。

具体来看，三季报预喜股中就有42家公司来自机械设备行业，如 西飞国际(行情 股吧)、特变电工等5家公司预计业绩增长超过1倍；在采掘业中， 开滦股份(行情 股吧)、西山煤电等8家公司三季度都会实现不同程度的增长；化工行业中， 华星化工(行情 股吧)、双环科技、 云维股份(行情 股吧)等公司都将实现不俗的增长。此外， 浙江医药(行情 股吧)、 东北制药(行情 股吧)等医药股， 岳阳纸业(行情 股吧)等纸业股，西飞国际等军工股也扬眉吐气，业绩大幅增长。

此外，一些公司由于完成增发(包括定向增发和公开增发)而实现业绩大增，如莱茵置业去年三季度亏损112万元，今年中期净利润却一下升至4000多万元，预期前三季度扭亏为盈。其主因即在于去年向集团公司发行股份购买资产，导致公司本期合并范围增加。像这样增发使得公司业绩具备可持续发展潜力的因素，也应作为我们研判各行业所属上市公司的筛选项。

方法二：避开债务重组收益日前，中国证监会首席会计师周忠惠指出，将债务重组收益直接计入当期利润的做法很不合理，违背了新会计准则的精神。由于部分公司大股东通过债务重组、非货币性的交易、捐赠等手段，实际向上市公司输出利润，甚至有些大股东直接拿现金注入上市公司，并认定为上市公司盈利。对此，证监会和财政部下一步将会予以坚决制止。

例如，ST东盛在半年报中预计公司2008年1-9月份的净利润与去年同期增长100%以上。来自国金证券(行情 股吧)的研究报告显示，ST东盛大股东以8.3亿元价格以资抵债，而其账面价值仅1.3亿元，这其中，差额7亿元计入了资本公积，因此，只要这笔资产卖出1.3亿元以上的价格，从报表中看来就产生了利润，同时资本公积项减少。但实际上，只有卖出8.3亿元以上，才能产生利润。因此，在三季报预增股中，应当排除诸如ST东盛这样的将债务重组收益直接计入当期利润的公司。

方法三：侧重于双低股(低市盈率和低市净率)

对于三季报业绩预喜股，我们也需要从横向对比中发掘潜力。低市盈率和低市净率，将为我们争取到更好的安全边际。

从最近的统计情况分析，沪综指的静态PE在16倍以下，动态PE约14倍， 沪深300 (行情 股吧)指数的这两个估值指标则分别为15倍和13倍。还有一大批个股的市盈率已经跌落至10倍以下。一些预喜股在其中并不具备怎样的优势。因此，我们应该继续排除那些市盈率相对比较高、市净率仍然高企的三季报预喜股。

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本文章之内容仅供参考，股民据此入市操作，风险自担。