交易模型测试报告分析

对一个模型进行测试时，我们需要计算每一次历史交易的盈亏、回撤等来得出收益率、最大回撤、胜率等我们需要的数据，但这些数据如果全靠手动计算几乎是不现实的。程序化交易软件充分利用了计算机强大的运算能力，可针对测试的模型瞬间出具一份含有众多参考数据的详细报告，分分钟就能检验模型好坏。

（一）案例：利用分析报告360度检测模型

下图是一个分析报告的一部分，图中②、③指标是我们通常最关注的数据，很多人会认为盈利率高，胜率高的模型就是好模型，真的是这样的么？让我们再来看看图中的①、④衡量指标。

      报告显示该模型在效果测试中最大回撤高达153860，最大回撤比已经逼近了50%，这就意味着该模型并不是一个稳定的模型，如此大的回撤一方面会在实盘中带来权益的锐减，另一方面会使交易者的心态受到严重的影响。再看④指标，空头交易的平均盈利/平均亏损测算结果是0.88，这就说明该模型的空头交易绝大多数是亏损的，实盘中，做空的操作很可能成为模型的短板。

所以在衡量一个模型的好坏时，我们要充分利用软件提供的测算报告，根据各个测算指标全面考量模型。         （二）案例：效果测试结果的升级应用

很多经典理论为我们提供了一些计算交易数据的公式，而“分析报告”可帮助我们计算出这些公式中所需要的数值。

例如著名的凯利公式，可通过胜率和盈亏比计算出开仓的最佳资金比例；凯利公式f*=(b*p -（1-p））/b，其中f* 为开仓最佳资金比例、b为模型的平均盈利/平均亏损、p 为胜率，在测试报告中，平均盈利/平均亏损和胜率均已经算出，我们只需要把这些数据代入公式中就能得到模型最优的开仓比例，如下图。    

        （三）进行收益率测算的操作方法

如下图所示是如何进行模型的回测：

        （四）相关常见问题解答

1、如何修改回测时初始资金等相关参数？

2、“资金曲线”中的两种资金曲线显示模式是什么含义？

答：如下图所示：

全局缩略：全局缩略软件会自动显示加载起止时间所有的数据，以及完整的资金曲线形态，投

资者可清晰看到软件资金曲线的整体情况。

局部细节：显示模型的局部细节信息， 在“回测“的k线图上单击鼠标右键，可在这两种模式

下设置显示信号、显示信号连线。

3、赢智V8.2是否支持逐笔回测？

答：支持；模型中写入CHECKSIG或TRADE_RIGHT_AWAY函数时，支持逐笔回测。

例如以下的写法也会支持逐笔回测：

C>REF(H,1),BK;//价格大于上一根k线最高价，开多仓

C<BKPRICE-3*MINPRICE,SP;//亏损3点止损

TRADE_RIGHT_AWAY(3,0,3);//开仓信号，出信号后3秒下单，不复核；平仓信号出信号立即下

单，不复核。一根K线上最大信号个数为3

AUTOFILTER;

注：公式条件单不支持写入信号执行方式函数，不支持逐笔回测，默认以“K线走完确认信号下单”为回测形式。

4、效果测试指标项说明：

注：对于盈利、亏损的计算，带有*的是都是以从开仓到持仓为0算一次交易计算盈亏，未标注*的是按照一开一平来计算盈亏。     测试天数

测试的自然天数（包括当天）

测试周期数

测试的K线根数

指令总数

出现指令数目

信号消失次数 信号消失的总次数

初始资金

初始投入总资金

最终权益 包括当前的可用资金和浮动盈亏

空仓周期数

没有持仓的周期数

最长连续空仓周期数

连续无持仓的K线根数

*最长交易周期

开仓到持仓为0这个过程一共占用的周期数称为交易周期；多头，空头所有交易都有一个对应的交易周期值，取其中的最大值

标准离差

√(SUM((每次盈利-平均盈利)^2,N)/ N)

标准离差率

标准离差/平均盈亏

夏普比率

夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp；

E(Rp)：平均年收益率＝年化单利收益率

Rf：无风险利率（大约是3%）

σp：收益率的标准差率（年化标准差率）＝标准差率/sqrt (测试天数/365)

标准差率＝标准离差/初始资金

*盈亏总平均/亏损平均

（（总盈利-总亏损)/交易次数） / （总亏损/亏损交易次数）

权益最大回撤

从测试开始到结束，动态权益计算出来的波段从高点到低点回撤的最大值

权益最大回撤时间

最大回撤出现的时间

权益最大回撤比

最大回撤和最大回撤时的最大权益的比值的最大值

权益最大回撤比时间

最大回撤比出现的时间

损益最大回撤 从测试开始到结束，动态损益计算出来的波段从高点到低点回撤的最大值（损益最大回撤是以持仓等于0时的资金为标准计算的）

损益最大回撤时间 损益最大回撤出现的时间

损益最大回撤比 损益最大回撤和损益最大回撤时的最大权益的比值的最大值

损益最大回撤比时间 损益最大回撤比出现的时间

风险率

本金最大回调/本金

收益率/风险率

收益率/风险率

每手最大亏损

每手亏损的最大值。（每手亏损：对于每次交易，用该次交易的亏损值除以这次交易过程中的成交手数）

每手平均盈亏

（总利益-总亏损）/ （总成交量的 1/2）

期间最大权益

整个测试过程中每个周期已缴保证金+剩余可用资金+持仓浮盈所得结果中的最大值。

期间最小权益

整个测试过程中每个周期已缴保证金+剩余可用资金+持仓浮盈所得结果中的最小值。

手续费

交易产生的总手续费

成交额

成交价*（开仓或者平仓手数）*交易单位

盈利率

盈利占初始资金百分比

年化单利收益率

单利收益率/（交易天数/365）

月化单利收益率

单利收益率/（交易天数/30）

年化复利收益率

期末权益/起初权益^（360/交易天数）-1

月化复利收益率

期末权益/起初权益^（30/交易天数）-1

胜率

非亏损交易周次数/总交易次数

风险收益评级

星数越多说明模型风险越小越稳定

一星~五星分别代表收益率/风险率>=10~50倍

收益率/风险率<10倍没有星级

*平均盈利/最大回调（最大回撤）

平均盈利 = 总盈利/盈利交易次数

*平均盈利/平均亏损

平均亏损 = 总亏损/亏损交易次数；平均盈利 = 总盈利/盈利交易次数

净利润

净利润 = 总盈利 - 总亏损

总盈利

盈利的总和

总亏损

亏损的总和

其中持仓浮盈

其中持仓的浮动盈亏，最后交易状态如果是有持仓，按照收盘价计算盈亏。

*交易次数

发生交易的次数

*盈利比率

盈利次数/总交易次数

*盈利次数

盈利的交易次数

*亏损次数

亏损的交易次数

*持平次数

持平的交易次数

平均交易周期

总周期数/交易次数

*平均盈利交易周期

总周期数/盈利次数

*平均亏损交易周期

总周期数/亏损次数

平均盈亏(利润)

总利润率/总交易次数

平均盈利

平均盈利 = 总盈利/总盈利次数（计算手续费）

平均亏损

平均亏损 = 总亏损/总亏损次数（计算手续费）

*最大盈利

单笔最大盈利

*最大亏损

单笔最大亏损

最大盈利/总盈利

最大盈利和总盈利的比值

最大亏损/总亏损

最大亏损和总亏损的比值

净利润/最大亏损

（总盈利-总亏损）/最大亏损

*最大连续盈利次数

测试周期内连续盈利交易的次数

最大连续亏损次数

测试周期内连续亏损交易的次数

平均持仓手数

持仓手数/持仓周期数

最大持仓手数

在持仓周期内持仓手数最大值

平均使用资金额

持仓保证金求和/持仓周期数

最大使用资金额

在持仓周期内，持仓保证金额最大值

平均资金使用率

（（持仓保证金/当前权益）求和）/持仓周期数

最大资金使用率

（在持仓周期内持仓保证金/当前权益）的最大值

扣除最大盈利后收益率

（最终权益-最大赢利-初始资金）/初始资金

扣除最大亏损后收益率

（最终权益+最大亏损-初始资金）/出始资金

5、图表分析各图表项说明     收益/风险： 点击收起     （1）损益曲线图

（2）权益曲线图

（3）盈亏分布图

（4）连续亏损次数

浮动盈亏： 点击收起     （1）权益面积图

（2）浮盈面积图

（3）浮亏面积图

（4）浮盈分布图

（5）浮亏分布图

阶段统计： 点击收起     （1）月度统计

（2）日统计

效率分析： 点击收起     （1）总效率分布图

（2）建仓效率分布图

（3）平仓效率分布图

盈亏分析： 点击收起     （1）胜率分析

（2）盈利分析

（3）亏损分析