第一层境界 没有行情时赚钱，有行情时赔钱。开始时屡屡获利，但在一次巨额亏损中损失殆尽，这是期货淘汰新手的一般规律。所以说学会斩仓，“不怕错，就怕拖”乃期市生存的第一要则。过不了这一关的人永远进不了更高的境界，也不可能在期市中长期立足。
第二层境界 没有行情时赔钱，有行情时赚钱。这时的投机者已经认识到“市场总是对的”，学会了顺势操作，一旦方向做反敢于承认错误，能够及时斩仓了，因而不会出现致命的损失。方向做对时，会持有仓位，能够获得可观利润。这种人能够在期货市场中生存，大多是期货市场中的成功者。但是在市场没有行情时，这种人却往往赔钱。之所以会出现这种情况，是因为他们往往会把价格震荡当作趋势来做。这种投机者懂得建仓时机的把握，一般会在市场突破盘整格局时建立仓位，以承担尽可能少的市场风险。但问题是，很多价位的突破并非真正的市场突破，只是价格震荡的一种表现而非趋势的形成。于是，在这种情况下，他们往往买在震荡区间的高位而卖在震荡区间的低位。一旦发现判断错误，他们会迅速斩仓。所以在市场没有行情时，这种投机者由于判断失误而出现的反复斩仓也会造成不小的损失。真正的期货高手在操作上大多是保守主义者，懂得行多必失，不是每一个机会都要抓住不放的。期市中唯一不缺的就是机会，只有不急于一时善于甄别者才有可能进入更高境界！
第三层境界 能够进入第三层境界的人堪称是大师级的人物。平时不动，一旦时机来临便风云际会乘势而起，在期市掀起滔天巨浪，获取巨额利润。这种人坚信“市场总是错的”，他们对期货价格日常波动往往视而不见，耐心等待市场走向极端。在市场的偏差发展到极限、趋势的发展难以为继时，他们便逆市建仓，押上巨额筹码，然后借助基本面来营造题材，推动市场反转。这种人大多卖在市场顶部买在市场底部，敢于扼住机会的喉咙，充分把握机会的潜力，以巨大的仓位获得难以想象的回报。索罗斯就是其中的杰出代表。
