钢铁行业在“新常态”下要高度关注的三个问题
陈新良
今年以来，宏观经济层面一致强调：我国经济发展已经进入“新常态”。各类专家、学者都在分析“新常态”以及对下一步经济发展的影响。我认为，当前宏观经济“新常态”主要表现在三个方面：
一是经济增长速度新常态。今后我国经济增长速度将会维持在7—8%的中高速增长速度，在上限与下限之间波动，这将成为经济增长速度的新常态；
二是经济结构调整新常态。我国经济发展受资源和环境的制约，经济结构调整将进入新常态。调整主要是从过去主要以投资、出口型为主的经济增长方式，转向以消费增长为主的增长新方式，更注重以市场的手段，激发经济发展的内在潜力与活力，拚弃过去追求规模和总量的粗放发展，提高经济增长的质量。
三是宏观经济政策新常态。这一届中央政府今后除了围绕经济结构调整的“微刺激”定向调控政策外，不会出台大的刺激经济增长的宏观经济政策，注重经济政策的平稳，着重经济的长远发展，以促进经济的转型与升级。
以上宏观经济方面的三个“新常态”，将是我国经济今后一个时期发展的主旋律。在这样的情况下，为适应“新常态”，谋求钢铁行业的转型与升级，钢铁行业目前要高度关注以下三个方面的问题，：
一、国内钢材表观消费量增长已呈现出负增长，是否预示着年产8.3-8.5亿吨钢的峰值即将到来，需引起行业高度关注
今年以来，在“新常态”经济运行影响下，钢材消费增长逐渐减弱，国内钢铁生产增长速度开始降低，今年1—7月份我国国内钢材消费量开始呈现出负增长。
1—7月份全国粗钢4.81亿吨，同比增加1249.8万吨，增长2.67%。
1—7月份累计出口钢材4907万吨，同比增加1323万吨，增长36.9%，出口钢坯0.5万吨，钢锭25.71万吨，折合粗钢出口5220万吨；进口钢材847万吨，同比增加46万吨，增长5.8%，进口钢坯20.34万吨，钢锭3.25万吨，折合进口粗钢约925万吨。进出口相抵，1—7月份折合粗钢净出口4295万吨，同比增加1371万吨，同比增长47%。
1—7月累计国内粗钢产量同比增加1249万吨，而出口增加折合粗钢1371万吨，出口粗钢的增加量超过粗钢的增加量，即就是今年前7个月增加的粗钢产量全部用于了出口。从国内粗钢的生产量和净出口量来计算：1—7月份国内粗钢的表观消费量（表观消费量=生产量-净出口量）为4.38亿吨，与上年同比是减少122万吨，降低0.28%。
目前国内粗钢表观消费量的负增长，这可能对国内钢材市场具有标志性、警示性的意义，即预示着我们一直预测在“十二五”末期我国钢铁产量8.3—8.5亿吨的峰值真的到来。这要引起行业内高度的关注。
二、国内钢铁生产增速减缓，全球铁矿石供给能力提高，铁矿石价格波动下行的趋势，需要行业高度关注
从国内铁矿石需求分析：1-7月份全国生产铁4.22亿吨，同比增长0.38%，处于微弱增长，折合铁矿石需求量6.96亿吨。
从国内铁矿石供给分析：1-7月份国内原矿产量8.49亿吨，同比增加7161万吨，增长9.2%，若按3.5吨原矿出1吨精矿粉折合，国产精矿粉2.4亿吨左右；1-7月份进口矿5.4亿吨，同比增长18.1%，比年初增加2598万吨，较去年同期增加4067万吨。1-7月份国内铁矿总供给量达到7.8亿吨左右。
从简单供需平衡分析看，目前国内铁矿供应超过需求7000-8000万吨。尤其是到7月末进口铁矿石港口库存达11333万吨。应该说今年铁矿石原料供应充足，处于供大于求的局面。
从铁矿石市场供求趋势分析，今后全球铁矿石供大于求已成定局。据有关资料介绍，四大国际矿山企业的扩产计划基本上完成，至2014年力拓年生产能力达到2.9亿吨，必和必拓达到2.17亿吨，FMG达到1.55亿吨，淡水河谷全部扩产计划完成后，产能将超过4亿吨，今后铁矿石供给量明显提高。尤其是4大矿山的生产成本基本上在40-60美元/吨，现在进口铁矿石价格约90美元/吨，四大矿山的生产还保有相当的利润空间，为争取中国市场，他们在各自的投产投资完成后，生产量不会自动降低。因此，国内国际铁矿供给不断提高，在需求明显减弱的情况下，铁矿石价格今后有继续下行的可能性。
从今年以来进口矿价格来分析，1-7月份进口矿均价114.11美元/吨，同比下降了16.85美元/吨，其中7月份进口矿均价为92.28美元/吨，环比下降10.2美元/吨。供求关系决定价格走向，从中长期看，铁矿石价格将同其它大宗原燃料价格一样走低。全球著名投行高盛公司预测铁矿石2014年全年均价为106美元/吨，全年下降近30%，2015年将降至80美元/吨。铁矿石价格下滑趋势，需引起行业要高度关注。
三、钢铁行业虽然利润增长，但主要经营指标恶化，企业要高度关注现金流，防范资金断裂的风险
从1-7月份大中型钢铁企业生产经营看：1-7月份大中型钢铁企业粗钢产量3.77亿吨，同比增长了2.46%，实现销售收入21114.1亿元，同比仅增长0.87%，实现利润64亿元，销售利润率仅为0.54%。生产出现增产不增收、收益低的现象。
分析其主要原因是钢材价格的下滑造成的。据中国钢铁协会财务结算价格监测，7月末钢材综合价格指数为91.88点，同比下降8.6点，降幅8.56%，1—7月份累计同比结算价格下降293元/吨。钢铁行业在产量不减，市场需求不旺、销售不畅的情况下，各钢铁生产企业一方面用降价来抢占有限市场份额，另一方面钢材贸易商交易不活跃，为减少资金占用，降低自身库存，反而钢材的库存大幅度压给了钢铁生产企业，使生产企业库存大幅度提高。
8月份22个主要城市5大品种钢材社会库存984万吨，呈现连续5个月下降，但钢铁企业库存连续升高，7月底中国钢铁协会统计的重点钢铁企业库存1435万吨，较年初增加194万吨，远高于前三年同期的水平。8月上旬会员企业较7月下旬增产了63万吨钢，但钢材库存增加48.5万吨，钢坯库存增加14.1万吨，合计增加了62.6万吨。这说明大中型钢铁企业增产部分基本上全部转换为钢材和钢坯的库存，根本就没有进入市场。
在这种经营情况下，钢铁生产企业为维持简单再生产，原燃材料购进需要资金，而钢材销售降价、库存增加，回款减少，金融机构对产能过剩行业的信贷处于紧缩情况，钢铁企业资金压力越来越大，并且进入到一个恶性循环，使企业经营不断恶化，现金流会愈发困难。
从大中型钢铁企业的经营数据看，到7月底大中型重点钢铁企业库存1435万吨，较年初增长194万吨；存货占用资金5759.19亿元，同比增加162.66亿元，增长2.91%。其中，产品占用1845亿元，同比增加46.69亿元，增长2.59%；金融机构借款13631.64亿元，同比增加591.18亿元，同比增长4.53%。其中，短期借款10054.91亿元，同比增加535.97亿元，同比增长5.62%；长期借款3576.73亿元，同比增加55.21亿元，同比增加1.57%；应收账款净额1228.05亿元，同比增加132.7亿元，同比增加12.11%；应付账款净额4586.58亿，同比增加415.92亿元，同比增长9.97%。7月未，全行业资产负债率68.98%，接近70%。1-7月全行业财务费用高达569.48亿元，同比增加126亿元，增长28.59%。吨钢账务费用高达118.39元/吨。
存货、银行借款、应收、应付等这几项反映企业经营状况的重要指标严重恶化，充分说明目前企业的经营环境趋紧，经营风险增加。
从以上行业的经营指标分析，在目前的经营状态下，企业能否正常生产，不只是账面上盈得多少利润，关键是能否保持一个充足合理的现金流，“现金流”将成为压垮企业的最后一根稻草，也成为下一步企业是否能生存与平稳发展的关键。因此在目前行业产能过剩、需求不足、价格下滑，企业要高度关注自己的现金流，坚持“现金为王”的经营思想，防范资金的风险。
当前在国家“新常态”经济条件下，国内钢铁行业的供求关系严重失衡，“高产量、高成本、低价格、低效益”将成为钢铁行业今后的“新常态”。在这种“新常态”下，钢铁企业要想立于不败之地，必须高度关注以上三个问题，按照自身的市场范围和客户需求，切实做好自身产品结构调整和升级、控制好大宗原燃材料采购和生产成本、保持好充足合理的现金流。
（中国钢铁协会综合部）
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