财务自由之路3

各位友友大家好，

今天我们继续来分享这本书，

财务自由之路的第三部。

上次我们说到基金的选择，

很多基金网站都会有评级，

比如晨星，天天基金等，

一般3年5年甚至10年，

都是五星评级的基金，

通常都是表现很强的。

我们要重点关注那些，

5年10年都是五星基金的产品，

如果他最近一段时间表现不佳，

那么说明一个学霸考砸了，

那么未来它必然是励精图治，

重新再来，很多好基金，

在业绩大幅回撤后，

都是比较好的买点。

另外，就是基金的费用问题，

被动指数基金是费率最低的，

大概只有0.5%的管理费，

0.25%的托管费，

在一些互联网大平台买，

申购费几乎也免了，

所以其实综合成本，不到1%，

而主动基金要高一些，

管理费普遍是1.5%，

托管费是0.5%，

这笔钱是按照每日做平均的，

分散到了净值当中。

基金后面还经常会有A和C，

这都是费用产生方式，

A就是前付费，C是后付费，

如果你是长期投资，

那就选择A类，两年以内的投资，

或者不定期的投资，可以选择C类，

但其实二者差别微乎其微，

大家没必要太上心，

10万的资金，每年产生的费率差别，

可能还不够你吃个外卖。

所以这个不必太上心，

重要的我们还是要把基金挑选好，

光算费率，而忘了看基金本身，

那么就是丢了西瓜捡芝麻，

现实中这种真的非常多，

天天都在为一些狗屁叨叨的事情，

斤斤计较，而重要的事情，

他连看都不看，

反而告诉自己没有时间。

比如去趟郊区游都要做个攻略，

点个外卖都要看看哪家更便宜，

但是投资这么大事，

连股票是干什么的都不知道，

基金多大规模，经理是谁，

这几年表现怎么样，

统统不知道，人家一说，

几十万就投进去了。

所以这种人也活该赔钱，

巴菲特说了，

你要是长了个省钱的脑子，

就再也赚不到钱了，

说的其实就是这种，

主次不分。永远抓不住重点。

作者说，想要吃得好，

就买股票，想要睡得香，

就买定息债券和不动产，

如果又想吃得好，又要睡得香，

那就要按照足球策略进行投资，

投资的最理想时机，

肯定是行情滑落之后，

股价处于相对低位的时候，

买的便宜，

你就会获得更多的收益，

但其实作者说，

如果你要投资的时间足够长，

比如是12年的话，

那么其实你任何时间开始，

结果都不会差太多。

反而跟时间长短关系较大，

也就是说，投资越早开始越好，

这样才不浪费宝贵的时间，

但也要避开不恰当的时间，

比如大牛市的尾声阶段，

恰恰不适合做投资。

所有的小白，

从熊市开始投资，

是一种人生大幸，

因为将来他们会有。

足够的时间去积累，去学习，

去冷静看待市场。

这样到火热的时候，

刚好完成一个投资周期。

而最大的不幸就是从牛市开始，

很可能一个股灾，

就把你打翻在地，

信心都会受到摧毁。

让你以后再也不相信，

股市和投资了，

以至于又会白白错过，

一个大好的熊市。

还是要长期投资，

我们始终认为，

只要股市不是绝对高估，

都应该尽量地留在市场里面，

所以这也就是说，

除非是火热的大牛市，

其他时间，你都可以开始投资。

定投适合于漫漫熊途的后半段，

而资产配置适合于，

股灾之后的任何时间点，

所以你要想投资，

可以先问自己几个问题，

现在是大牛市吗？

现在是否发生了股灾，

现在的市场估值，

明显高于历史均值吗？

如果都不是，

你至少可以通过配置的思路做配置了。

这个配置，要求我们，

只能投入一半的资金在股票资产上，

剩下的50%，或者放在现金，

或者放在债券，不是蜗牛就是乌龟，

这样你就随时可以在行情下跌的时候，

不断追加购买，

作者说，风险等级四，

也就是那些蓝筹股，

你完全可以在他跌去20%的时候，

开始追加购买。

但是对于风险等级五，

或者是风险等级六的产品，

很可能在跌到50%的时候，

才会有机会购买，

甚至有的要跌倒90%才能补，

这个要视情况而定。

当然风险永远都是存在的，

关键是要看风险和收益，

到底哪个更占优势，

如果冒50%的风险，

换取200%的收益，

那肯定是划算的，

2018年底和2019年初的市场，

其实就是这么一个重要的机会点。

作者说，在你不熟悉的国家投资，

或者在你不熟悉的领域投资，

千万不要去买单只股票，

你一定要通过基金去投资，

这样你就拥有了一个当地的行家，

否则可能因为不了解信息而损失惨重。

有些时候，在市场投资中，

不是你说我忍住不卖，

就能够坚持住的，

很多风险出现的时候，

就跟天塌了一样，

比如纳斯达克泡沫，

当时说的是纳斯达克崩溃了，

这个市场完蛋了，

网络科技股将一文不值。

而当年俄罗斯也出现了，

股市暴跌9成，

当年市场普遍共识是，

俄罗斯将被黑手党统治，

这个国家已经资不抵债，

濒临破产，

但现在回过头去看，

当时你只要不相信这些共识，

那么就可以赚到几十倍的回报。

这可能需要我们具备，

钢铁般的意志才行，

一旦市场跌下来，

一定是漫天都是坏消息，

而且一个比一个吓人。

有些朋友天真地认为，

我买了好公司，长期持有，

但到了危机时刻，那些好公司，

也一定是负面缠身，

甚至即将破产，

当年中国平安海外投资失败，

就一度传出了破产传闻，

股价暴跌9成。

很多人当年也是年幼无知，

下了半天决心，

也没敢在他最便宜的时候买入，

所以心态这个东西，

不是说你不恐惧，

他就真的不恐惧的，

千万不要高估自己，

现在那些公司一直涨着，

你觉得他是好公司，

等他跌下来的时候，

你就不这么认为了。

作者也做出了一个，

简单的投资组合，

他说在风险等级3以下，

这些资产，你就永远不要卖了。

而风险等级4，

也就是蓝筹股这类资产，

你最好能不卖就别卖，

风险等级5和6，

这些资产在达到，

投资目标之后可以卖出，

比如收益率翻倍或者翻两倍。

有些行业肯定是持续向上发展的，

比如健康，金融和技术，

还有一个大消费，

这些行业是可以长期持有的，

其他的比如什么周期，

采掘，钢铁，基建，

这些不能长期持有。

根据作者的经验，

在繁荣时期的后半段，

大公司的成绩要远远优于小盘股，

而在复苏的初期则刚好相反，

小公司则会好于大公司。

比如美国市场，

1958年到1982年，

这是美股最困难的时期，

大型股票和小型股票的，

收益率之比是1：6，

也就是说，当时虽然指数没涨，

但是小股票涨得还都不错。

邓普顿就是这么干的，

他总是在繁荣的时候，

率先跳出来，

而当市场还在下跌的时候，

又率先跳进去，

所以对于他的评论，

总是先批评，说他不行了，

然后转为一片赞赏，

长期看，他的表现非常稳定。

作者也说到了定投，

他说定投有个重要的问题，

就是你在一个投资品中，

投入的资金量越大，

你定投向下摊低成本的优势就会越少，

所以这种方法，

一定要选择在一个适当的时机开始，

如果开始过早，会影响你的定投收益。

下面作者给了大家一个，

投资的永续收益计划，

第一步，先把你明年要用的钱，

放在现金资产当中，

在咱们这最好的选择就是货币基金，

比如你明年要每月花1万，

那你就准备12万资金，放入其中，

然后就每个月定期领取。

第二步，你把从第二年起，

3-10年的必要生活费，

放到另一个账户里，

这里只投债券类资产，

也就是风险等级2的乌龟，

具体是3年还是10年，

取决于你的抗风险能力，

保守的就选10年，

激进的选3年。

一般还是保守一点好，

我们按照10年计算，

你每月还是1万，一年12万，

10年就是120万，

这部分钱只买债券，

买完了之后，

就不用管他涨跌，

从第二年开始，

从这个账户里取钱出来生活。

这个账户大概每年，

会产生4-5%的收益，

也就是说每年的收益，

会有4.8万，他一直涨，

你也一直去，

其实把这个账户取干净，

大概需要15年的时间。

第三步，把剩余的钱，

全都分布到风险等级3-6的资产当中，

二级债基+大股票指数+小股票指数均配即可，

如果有余力的还可以再配10%的风险投资，

也就是股权投资基金，

这个账户会产生年化10-12%的回报。

假设你还有120万，

放到这个账户当中，

那么16年后，

等你把上面两个账户，

都消耗干净了，

那么这个账户里，

差不多就有500万了，

也就说过了16年，

你的总资产在正常生活消耗的情况下，

依旧翻了一倍，

此时你可以按照上面的步骤，

再重新分配。

所以也就是说，

你只要有250万，

就可以获得一个月入，

1万的永续收入，

相当于4.8%，

这么做是相当保守的，

也是可持续的。

如果激进一点的话，

200万也就够了，

第一二步都不变，

第三步只需要投入68万，

16年后，你就还有这么多钱，

相当于产生了6%的永续回报现金流，

不过这个稍微有点冒险，

考虑到通胀因素，

4%是比较合适的。

这就是本书的全部内容了，

他教会了我们，

如何配置我们手上有限的金钱，

而使自己过得更加的自由，

毕竟自由的人生，

才是最快乐的，

这其实不一定需要太多的金钱，

关键看这些钱的努力程度。