周一三大指数开盘涨跌不一，开盘后走弱，创指跌逾1%；午后，三大指数红盘震荡；临近收盘，两市回落，创业板指、深成指尾盘先后翻绿。截至收盘，沪指涨0.24%，报2875.42点；深成指跌0.40%，报10921.15点；创业板指跌0.44%，报2114.86点。
虽然受外围事件波动影响，芯片、半导体等科技股放量杀跌，但是今天上午依然有突围之秀：中国长城股盘中一度封板，截至午盘股价收涨超8%。这其中的逻辑，正是自主可控主题的潜力。专注主题投资的杨风老师在昨天的期刊中已经特别诠释！（点击此处可回顾）
上周科技股加速白酒休息，本周白酒、食品加速科技股休息，这种节奏轮动是否会继续延续？对于当下的行情，是否要要所认知转变？狼帅陈浩最新分析指出，现在又回到正确的路线上，指数不可能涨得很凶，任何单一的板块也不可能连涨！并且特别提醒在选股上要在跌时入，不必涨时进！具体分析可见财咖整理的央广直播！
陈浩
目前的A股市场，我倒是觉得更像成熟市场了。成熟市场有一个特征就是短线基本上没法做，因为它的周期被拉长，投资的资金主体主要来自于机构，这样短线的差价很难捕获，你不知道强势板块什么时候调整，调整了之后又不知道哪个地方进去更好。最近的成交量逐渐在降低，也反映了这个趋势，短线投资者正在改变自己的风格。
我觉得这一波反弹到现在为止，看不到反弹结束的某种增长，就是一个震荡上行通道。到通道的下轨遇到支撑线就有更多的资金买，如果主力不买散户就会去买，如果散户不买，主力就会出一下手，总之大家的高抛低吸的空间非常狭窄，还不如不做；不是说不如不动，一路持有就可以了，这是我的观点。可能未来大家参与股市的方式就是看着谁好就买一点，然后就长期持有了。这应该是主要或者正确的投资的姿势或者方式。
当然这个过程可能对于选股来说就显得特别重要，当然是跌的时候买，别涨的时候追。今天又说半导体通讯相对走低，那今天就买这个，不要担心目前的几大主赛道忽然之间就没有人玩了；也不用担心它们再出像2月3号像3月份的这种大规模的回撤……这都是特殊情况导致的。
按照原先的推测，进入2020年之后，整个股市的风格都会发生根本的转换，成为机构结构化的行情风格。现在又回到正确的路线上，指数不可能涨得很凶，任何单一的板块也不可能连涨，大家都是在犹豫中不断的增加一点点不高的净值，每个月看起来都可以，但是每天看起来还都很危险，大概就是这样。
我观察到的目前机构的主赛道主要分两派，一派就是做价值投资的。价值投资主要还是做大消费，除此之外并没有更多的思路；至于大金融，我倒是没见到机构痴迷于金融股了，更多的还是痴迷于绩优大消费股。而且提出一个理由，现在的从酱油到家电在内都处在高速度的产业集中化的过程，上市公司叫得天独厚，恐怕是要越做越大，越做越强。两三年内看不到大消费赛道投资热情的终点，这是一派。
另一派就是做大科技，大科技也还是5G加芯片，这两天往回走又担忧起海外势力也限制咱们的这方面科技的发展。但是这一轮机构之所以看上它，是因为国家重视它，外面的压力越大，本地的支持越强，像华为说的这话，我们除了胜利，我们并没有其它路可走。从投资角度来说，这也是一种信仰。相当多的科技类的基金经理有这个信仰，所以他们的持股只是微微调整，大方向上是重仓，而且重仓科技中最有道理的那一部分。
尽管去年茅台整个的净利润的增速出现了回调，但是并没有影响它股价和估值继续去创出新高，可见现在咱们就是在指数上择时逐渐就失效了。我也采访了几个基金经理，问他们灵活配置资金，以后择时怎么办？大部分都表示他们还是选择重仓，暂时可能想象不出太多的指数择时的机会。因为之前的下跌就是50年一遇的市场上的系统风险，大家想不出什么办法，为了未来50年做些什么，假设5年内不会再出类似的事情，所以指数各结构偏重于重仓。
个股就是有分歧了，有些人认为比如海天味业太高了，我是不是可以去找相对市盈率低一点的或者是相对位置低一点的，这个就各有千秋了。关键还是你去哪边？我也没有标准答案，有人就信强者恒强，因为越高位的股票越是机构绝对控盘，基本上没散户；不管挣多少，往下走是没有出路的。相对低位的显然品质也会相对低一点，市场它已经开始有效了，可能买进之后要等好长时间。
所以你要买基金就省事了，分散几个基金，基金经理各有态度，你要是自己处理，也是不分散。在个股上来说，虽然还是高抛低吸，高了已经卖了，低位在涨，但是总的来说还是不怕高的。因为低位的股票就是没有机构，机构就是找估值没有天花板的股票来做，有点炒市梦率的味道。除此之外它们也想不出更好的办法了，基本上是这样一个思路。
科技这方面我觉得咱们是一边持股一边看三年，因为目前来说都是一些逻辑的事情，比如5G比如芯片，最后锁定在举国资源都会向这两个方向倾斜。但是倾斜之后的结果，是不是就赢了？我们现在靠信仰持股，坚信能赢，但是两三年之后财务报表是要显现，现在看没有谁能够估计出个所以然来。第二条，在选股的时候，虽然是炒市梦率，但是当下财务报表必须是好公司，而且还是好过M2。M2现在不是8~10%，这个区域是你去挖成长股最好的区域，万一梦没做成，人家现在作为一个公司还是合格的；万一做成了，它可能就是未来的茅台了。两头都不会失手，这也是恐怕大部分机构的想法，炒相对绩优的市梦率。
在整个科技里，整个分支领域也比较多，半导体、芯片、5G、云计算等等，我建议现在还是找共识度和名头最大的，目前还不用去挖一些边角题材。
比如说在充电桩和5G这两个方面，你可能优先选5G，因为赛道有各种不同的总结，国家发布过各种指引，其实都是前三个最重要，后面都是一些追求全面发展的战略性配套。我主张就玩强者恒强，集中大家理解的最深刻的部分，现在最大焦点就是5G相关，这是最重要的。
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