此文只作为自己学习使用,所以没有通过自媒体的逻辑来写,也没有必要。
自媒体的逻辑是:人们喜欢夸张的,绝对性的,这绝对是泯灭的现实,现实是动态的不断变化的,情绪化,绝对化的话语被懒人喜爱,被勤人痛恨。
只要。。。,就能。。。在我看来就是谎言,无论是谁说得。
投资总体环节的拆解
1.选择
2.估值
3.制定交易计划
4.复盘
基本原理:
环境是最重要的,只有大环境适合,上面的物种才有好的可能。
永远可能出现个别情况,保证自己的操作反脆弱,让自己在逻辑缺失也可能赚钱,保持一个最基本的安全,防止系统性风险。(下跌有底,上升无限的反脆弱模型)
情绪好的更有可能卖高价,情绪差的大家都卖不出去好价格。
要想明白市场,首先要明白市场的思考模式,思维决定行为,行为的汇聚决定市场。
技术分析的感悟:技术分析我认为画线完全没有逻辑,但是成交量和价格幅度是有辅助意义的,我们的逻辑是通过显示出来的交易状态思考这样的逻辑在哪里,从而修正自己的基本面和其他的分析,核心还是逻辑的思考。
市场总有先知先觉的人,而作为后知后觉的我,需要看他的逻辑,从而检视自己的逻辑是否有出问题的可能,不轻易否定也不轻易肯定,让自己处于中立的情绪判断,用逻辑来分析问题,虚怀若谷才能坚韧不拔。
技术是来修正逻辑的,而不是逻辑跟着技术走,那就是追错了目标,注定一败涂地。
计划是为了让自己免除情绪,做一个绝对冷静的人,分析情绪时又要做一个感性的人,只有这样才能感悟到情绪。只有二者合一,才是最好的分析。
估值的基本原理:
1.明白市场是如何估值的,按照市场的思维估值
2.用市场的估值思维来分析,尽可能领先于市场
从市场的主体分类,有两种主导群体,游资以及机构。
从股票的类型分大类
1.价值和成长的分类,还会嵌入周期思维
2.大盘与小盘的分类
从我的时间维度选择
1.长维度,思考公司的几年维度,背后是关于社会趋势,人类本性,公司大方向的思考
2.中维度,思考季度的维度,暗合着长维度不变或不大变,来思考下一季度或者几个季度的业绩
3.短维度,思考几天之后可能发生的情况,通常是一些突发情况导致公司的大幅改变。
从环境和市场风格选择
1.环境的风险偏好
2.环境的流动性
从环境(市场分格)决定我们该研究什么股票类型
价值,成长,周期,大盘,小盘
从股票的参与主体确定研究方法,从股票的类型确定研究方法
第一层:1.机构主导需要研究 基本面——环境——情绪
2.游资主导需要研究 情绪——环境——基本面
第二层:1.成长股的研究,产业趋势,技术突破,产业政策
2.价值股的研究,品牌效应,渠道突破,品类突破
从股票的持股周期确定主要的研究逻辑
长期的持股研究的是社会趋势,企业战略,商业模式,未来竞争格局。重点观察确定性
中期的研究产业政策,景气周期,是景气度投资逻辑,在景气度低于预期时走。
短期的,题材类型,游资主导。主要研究情绪,背后的是人性的研究,情绪的把握。情绪的把握可能是传播的媒体决定,传播的范围越广,越容易接受越好。在情绪的高点走。
估值的分析
第一层:大环境决定估值的大概落点
第二层:从主导人群思考估值
第三层:从股票类型思考估值(周期,价值,成长)
价值(需求稳定,经营稳定)+机构主导 利用市场有效性估值,通过还原环境来思考估值的高低情况,从而得出基本估值。
这里有几个利用
1.利用市场对于板块的估值思考
2.利用市场对于企业经营模式的估值
例如:A股票=商业模式s+竞争格局b+经营模式c
那么完成A股票的估值便是
商业模式s估值和竞争格局b和经营模式c的综合思考
成长+机构主导 景气度估值,景气度投资法,在景气度高点退出。
未来大幅度不确定+游资主导,利用情绪投资,思考情绪可能演变的状态,例如:媒体的公告,炒作。核心是引导人群,引导情绪。通过情绪改变股票的供求情况,使得股票上涨,例如:疫情,战争。
我们得到的估值只有一个大概范围,但是落在哪一个地方是由情绪决定的——筹码结构
感性才能使人癫狂。
做计划的前提是预判未来的时点
1.预判一段时间内的价格变化情况(上升,下降,震荡)
2.预判关键节点的变化
重要的策略:思考拐点,量化时间。
分批分次数的逻辑是预判未来可能时下降或者震荡
大批买进的逻辑是时点到来,趋势向上。
预判的逻辑
1.预判环境的情况——最大权重
2.预判个股的情况
复盘的逻辑是找到本质错误,以便于未来修改。
复盘的缺陷
1.后视镜思考,可能出现刻舟求剑的谬误
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