金钱不是真实的资产，我们唯一的，最重要的资产就是我们的头脑。人类其实就是在犯错误的过程中学习的。
投资会给你提供一个更宏观的视角，培养大局观和“自上而下”的必要性。拿大学选专业来说，在20年前土木专业是最火爆的，那个时候正值房地产的大时代，而互联网正好遇到了泡沫破裂。彼时土木随便找工作，计算机属于毕业失业，但是20年过去了情况却反转。
到了2022年，中国的互联网泡沫破裂，各家互联网公司从盲目扩张、抢占市场份额，变成市场份额稳定、降本增效、稳健前进，从而对工作岗位供给缩小。这也就意味着计算机的景气度也下降。
这个过程告诉我们，没有一直火下去的专业，火热专业的变迁，其实和股市里面领涨的板块的变迁也是非常相像的。所以要选择一个有前景的研究方向，必须对经济的发展方向有深刻的理解，不然我在错误的方向努力研究，恰恰适得其反。
历史不会简单的重复，但会惊人的相似，1980年美国滞胀，2001年互联网泡沫破裂，2008年次贷危机以及2018年加息末期的经济衰退，有些人认为宏观经济不重要，只有10年才会用到一次，例如01年、08年和22年，但其实这个说法并不准确。在2020年的时候，很多投资者凭借着成长股投资一举成名，背后的真实原因就是美联储史无前例的量化宽松，使得现在的美债的规模已经达到了31亿，接近美债31.4亿的上限。尤其是中概互联网的个股小盘股，由于是亏损的“超级”成长股，其估值对利率极其的敏感。如果不是美联储的神助攻，其实很多人并不会因投资中国互联网而出名。也就是说，这些人成功小部分原因是研究了个股基本面，而大部分原因实际上是因为美联储宽松的货币政策。现在随着美联储的加息缩表，中概互联网和美股的成长股例如木头姐的ARKK创新基金，都被打回了原形。
要把宏观经济是把自己投资归因的一个重要因素。坦诚承认自己的收益更依赖Beta（大环境）并不可耻，合理认清自己的收益中Alpha（超额收益）的贡献，是搭建攻防兼备的投资体系的基础。
股市本质上也是经济周期的一个体现。如果说经济就是不断的累积泡沫并出清泡沫的过程，那么股市便是把这个过程展现的淋漓尽致的一个地方。累积泡沫也就是降息、宽松货币、宽松地产、加大固定资产投资，资产价格水涨船高。资产价格的上涨就会导致投机性贷款的增加，把股市的估值提高，累计了泡沫。经济过热之后就要加息，控制通胀，此时就是资产泡沫的出清。这些投机性的贷款无法偿还，泡沫破裂，进入下跌周期。下跌完了之后又要降息，矫枉过正。
在A股的猪周期和半导体周期当中也存在浅显的经济学原理。我们来简单解释下下，猪肉、半导体的价格为什么会上涨？因为需求增加。那么价格下跌本质上也是因为需求的下跌。那为什么他们的价格会产生周期性的波动？因为供给和需求之间的错配。
例如你是个养殖户，你知道猪肉价格涨了，那你会去养更多的猪，但母猪存栏到生猪出栏要等10个月。由于很多人都会扎堆的在猪价上涨的时候去养猪，10个月后的供给就剧烈增加了。供给增加需求不变，那么价格自然就下跌了。价格跌到很多养殖户扛不住了，那么就会选择减产。减产到一定程度之后需供给又减小，那么价格又上涨。其中最本质的原因就是供给的增加，要等10个月才能体现出来，而不是即刻的，所以价格是没有办法去及时的调整，只会突然的大幅变化。（简化了猪周期）这就是供需错配的经济学原理。
半导体也是类似的道理，因为半导体从下单到制造也需要有一个间隔。把握好周期，供需关系就能够稳定的挣钱。当然半导体是周期成长股，所以还受到成长性的助力。所以在研究企业基本面之前，先以史为鉴，分析出目前处于大周期的哪个阶段，可能会让你的投资事半功倍。
作为时代的一粒沙，要跟随宏观周期的浪潮。
而宏观周期，即上帝视角，需要在实践中去不断打磨。
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