基金定投（七）、基金指标(一)

衡量一只基金能否买入？风险收益比如何？有很多指标，今天白哥就挑几个简要为大家介绍一下。

1、波动率

基金波动率是关于资产未来价格不确定性的度量，它通常用资产回报率的标准差来衡量。在投资市场中人们可以通过该指标，来观察基金的不确定性和变化程度，帮助大家了解基金的健康和稳定程度。通俗的说就是基金受外界影响的程度，越大表示越容易受到影响，越小表示越不容易受影响。比如说基金去年的收益率是20%，如果波动率很小则表示今年的收益率差不多也是20%，如果很大那就说不准了。

2、夏普比率

也叫报酬与波动性比率，是最常用的投资组合管理度量标准，它表示每承受一单位风险，会产生多少的超额回报。也就是说，同样增加1%风险的前提下，夏普比率较高的产品可能带来的超额回报更高。

举个栗子：基金A预期收益100%，需要承担200%的风险，而基金B预期收益100%，只需要承担100%的风险。那么基金B的夏普比率肯定比基金A的要高，因为如果基金B承担和基金A一样200%的风险，那么基金B的预期收益率就达到200%，远超基金A的100%。

需要提醒一点的是夏普比率只和风险有关，与收益无关。夏普比率高，并不表示基金预期的收益就高，只是表示获取同等的收益率，你承担的风险比别人小而已。

3、最大回撤

最大回撤是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。用来衡量最极端情况下可能的亏损。

举例说明，基金A去年单位净值最高是1.5，最低是0.75，则最大回撤为50%，意思就是基金一旦亏损能亏多少，对你个人而言就是你能忍受本金跌多少的指标，这个指标肯定越小越好，这就不解释了。

4、标准差

反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。

标准差到底有什么用？其实标准差比较小的话，他可能与你预期会比较相吻合。标准差太大，感觉就像赌博，心理没底。

这几个个指标比较重要，结合起来看就是：波动率越小表示越能够达到预期的收益率，夏普指数越大表示同等的收益率你冒的风险越小，最大回撤越小表示一年内你的资金最多亏多少。可以看出这些指标都是表示风险的，跟基金的收益无关。

明天白哥为大家介绍几个和收益相关的指标。

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