之前向大家推荐过消费、医疗、科技的主题投资机会。发现很多人有配置宽基指数的习惯。
这里科普一下,宽基指数就是一些主要的大型指数,比如:沪深300、上证50、中证500、纳斯达克、道琼斯、标普500等等。
首先,在基金配置中用宽基指数做底仓是一个非常正确的选择,尤其是刚开始理财投资的新手,可以利用优秀的宽基指数来获取市场平均收益。
不过随着自身投资水平的提高,不应该仅仅局限于普通的宽基指数,应该优中选优。
今天,我就为大家来一堂进阶课——策略指数。
普通指数都是市值加权型的,成分股中,哪个公司市值越大,所占权重就大,就越能影响指数的涨跌。
按市值加权方式进行成分股配置就带来一个问题:市值越大的公司占比越大,指数的被动投资策略会买入越多大市值公司的股票,小市值公司则倾向于卖出或少配。
但是投资投的是一家公司的未来,并不是说一家公司体积越大,增长速度就越快呀。很多中等或小型公司的成长速度就很快,而这些恰恰是一些朝阳公司。通过市值选股就容易剔除这个朝阳产业的公司。
这一点在上证50和上证指数上最为明显。里面大部分都是银行、保险、证券这种金融公司,占比太大。本来上证指数是用来表示市场的整体情况的,我们常说的“大盘”就是指上证指数。现在上证指数已经完全失真,失去了原有的功能。
假设你买入一个50万资产,如果这个资产在未来不能增值,那么投资它又有什么意义呢?相反,你投资一个10万的资产,而这个资产在第二年会变成13万,那么,这样的资产才是我们应该投资的对象。
为了解决这个问题,后世就诞生了策略指数。
其根本目标在于追寻超额收益。这使得策略指数本身带有了主动管理的色彩,与传统指数定位于反映市场平均风险收益水平的被动理念有所差异,指数的投资性质得到了加强。
其实我们每个人在选股的时候就是运用了自己的策略。比如咱们特意去选择ROE高的公司,而不去选择那些不赚钱的公司,这就是一种策略。
具体的做法是,投资者每年年底从道琼斯工业平均指数成分股中找出10支股息率最高的股票,新年买入;一年后再找出10只股息率最高的成分股,卖出手中不在名单中的股票,买入新上榜单的股票;每年年初年底都重复这一投资动作,便可获取超过大盘的回报。
据有关统计,1975至1999年运用'狗股理论',投资的平均复利回报达18%,远高于市场3%的平均水平。
价值策略则是挑选又好又便宜的公司,像Joel Greenblatt提出的神奇公式即为此方面的典型代表,不断持有低估值、高盈利增速的公司,卖出这两个条件不再具备优势的成分股,长期下来,自然获得超额收益。
比较出名的还有国内的基本面50指数,该指数全称为中证锐联基本面50指数,其挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本,且样本个股的权重配置与其基本面指标相适应。通过财务指标来选股,选出好公司的概率自然也比较高。
除了这些,还有很多很多种策略,像低波、低贝、高贝啊这些,我就不一一举例了。
而我今天想说的两个策略指数就是创蓝筹和创成长,成分股都来自创业板。
一说到创业板,很多人就一脸的嫌弃,感觉创业板公司全是乐视似的。此一时,彼一时,当时创业板上市是带着试点的任务来的,存在大量的烂公司很正常,最后让好公司发展起来才是它的目标。
如果事物发生了变化,那我们也应该用变化的眼光来看事物。
曾经的创业板权重,乐视和暴风都相继退市,越来越多的好公司陆续成长起来,取代了他们的位置。
现在权重大多都是行业真正的龙头:
确定了合适的宽基,我们还要优中选优。有两个不怎么出名,但成分股却很吸引我的创业板策略指数——创蓝筹、创成长。
>>>>
创蓝筹
全称叫:创业板低波蓝筹指数
从盈利、会计稳健、投资稳健、违约风险和低波动五个维度综合选取50只创业板股票,反映创业板中具备良好盈利能力、具有稳健财务质量、且波动率较低的上市公司整体运行情况。
其选样原则可谓是相当复杂:
这一波操作下来,反正我是眼睛都花了~
接下来看看持仓权重:
宁德时代:新能源汽车板块第一龙头
爱尔眼科:专科医院龙头
东方财富、同花顺:金融券商龙头
温氏股份:国内养猪第一大户
其他的我就不挨个介绍了,对好公司了解比较多的,一眼就能看出这些牛B的公司。一些公司的增速丝毫不逊色于主板股。
选择这个指数来投资有哪些好处:
1、选股标准严格,选出来的大概率是好公司
2、与主动型基金由基金经理选股不同,指数是被动选股,到时间了自动调整股票池,选股逻辑一开始就定好了,后面不用操心。
3、股票会退市,指数不会。每年都会把差公司卖掉,然后买入好公司,最后指数走势体现的就是所有好公司的集合。
4、历史证明,指数基金本身就能战胜大部分基金经理。可以看我之前的文章——基金科普(高级)——场内基金(ETF)
>>>>
创成长
全称叫:创业板动量成长指数
由创业板市场中具有良好成长能力和动量效应的50只股票组成,反映创业板中成长能力良好、动量效应显著的上市公司整体运行情况。
选样原则:
哎呀,我滴妈,眼睛又花了……
权重股如下:
泰格医药:CRO龙头,高瓴资本入股
亿纬锂能:锂离子电池龙头
康泰生物:人用疫苗研发龙头
其他逻辑跟创蓝筹一样的道理,我就不重复了。说实话,这两指数我超级爱。
好了,到了该上财富代码的时候啦!
华夏创业板低波蓝筹ETF(159966)
场外联接基金:
华夏创业板低波蓝筹ETF联接A/C(007472、007473)
华夏创业板动量成长ETF(159967)
场外联接基金:
华夏创业板动量成长ETF联接A/C(007474、007475)
这两个指数的权重股中分别囊括了创业板的部分好公司,我建议配置的时候两者都买。
把好公司全买到才是我的性格,成年人就得全都要!嘿嘿~
联系客服