仓位上采取持续在市(always in)策略，一直保持80%的高仓位。和公募基金一样，适合牛市或盘整，而在熊市中难以避免亏损。固定仓位的意义是保持策略的稳定性，减少情绪波动的影响，专注于积累复利增长。
当然在估值过高或者出现宏观风险的时候，我们使用衍生品来降低风险和把握机会。如用3%的资金买保险，或者根据短线情绪做空股指期货等。像Ackman在这一轮美国股灾中就用保险策略完美对冲了26亿美元的组合亏损。当疫情在日韩爆发的时候，我们买保险（股指ETF的价外PUT）甚至还获利丰厚。
该体系的核心依然是选股能力。价值投资是主要的思路，但是并不局限于此。一个基本原则是，只有具有翻倍潜力的股票才具有持有价值。我们综合考虑基本面、宏观、行业、情绪和博弈多方面内容，以市场为最高准则。
持股至少5只，并且不能同质化，以防范黑天鹅风险。但最多不超过10只，因为股票多了收益就会趋向平庸，无限接近大盘指数和公募水平。
平时一般不使用杠杆，但是一定要有随时加杠杆的能力。杠杆水平最高不超过150%，这样依然没有爆仓的风险，并且使用后需要及时撤回。比如说调仓时可能会用到一些杠杆，有时候出现特别好的机会时会先用杠杆买入，然后再调整仓位。
最好拥有外部输血能力。在好机会出现的时候可以追加投资资金。或者是自己有别的现金流，或者是有能力在市场恐慌时募集资金。 这一点对提高收益很有用。比如说美国股灾后纳斯达克100指数出现了极高的抄底价值，这个时候追加的资金很容易赚到高收益。
公募基金的长期复合收益可以达到15%，我们的目标则是至少30%。因为我们相对于公募拥有太多优势。选股上我们以市场为导向，全方面评估，而公募只懂一点价值投资。我们可以只买最好的五只股，公募则被迫持有大量并不优秀的股。我们可以有输血能力，公募只会遇到抽血效应。我们可以使用衍生品和杠杆来控制回撤和把握机会（前提是有能力），而公募只能跟随大盘一起沉沦。公募就是一个水平不太高又被束缚双手的对手，有何道理不碾压？
2019年的时候，我预测这一年将是机构牛，很可能也是公募基金最好的一年，于是推荐朋友买了公募。与此同时自己也做了一个长线组合作为对比。这个组合持股5至10只，期间也经常调整。由于持续满仓，免不了30%+的回撤，但是如果使用适当的衍生工具对冲、灵活运用杠杆抄底并且在底部获得输血的话，真实曲线可以更加平滑，从而提高长期的复利收益。
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