期货交易必须要懂：趋势、盈亏比与资金管理

做交易首先要认识趋势，但是要知道，我们所认识的趋势，也是相对的。期货等金融市场是波浪运动的，而不是直线地运动，所以要想量化这种波浪运动，只能取其真理的相对性。

趋势度量的工具很多，常见有效的就是平均线和K线。

用移动平均线跟随趋势，成功率很低，但是盈亏比很大。换句话说，失败率很高，但是只要成功，利润就很大。就像孙正义的投资一样，失败了很多次，但他投了资阿里，就大赚特赚了一笔。用均线跟随趋势更适合于股票等单向操作品种。对于期货，黄金、白银和外汇等双向操作市场，使用移动平均线跟随市场仅适用于大资金。

趋势有单边趋势和振荡趋势。均线的特长是度量单边趋势。一旦单边趋势成功，就可以一直持有。用平均线来指导交易，止损范围要大，持仓要轻。一旦我们做对了，加仓的机会就多。对于这些，只有大资金才能做得更好，而小资金则比较难做。特别是当遇到较大范围的波动时，大资金可以补仓，可以多次加减仓，小资金比较难做到。从跟随趋势开始，我们就说到了均线，还有仓位管理。交易由三个部分组成：趋势判断+资金管理（仓位管理）+执行力（执行力不强是心态问题）。

除了均线外，还可以用K线衡量趋势。使用K线来衡量趋势更加复杂，并且涉及很多知识。真要完全写出来，让人看懂，至少要写一本书。我在这里就不细说了，这里我主要说一些做交易时的心法，即交易的原理和工具，作为后续实战的铺垫。这些理念，是实战的指导原则，不懂的话很难真正学会交易。

无论使用均线（包括趋势线）还是使用K线来衡量趋势，都各有利弊。在实际交易中，两者有时会高度重合，有时会不一致，有时会完全相反。这是我们无法控制的。我们可以做的是，当均线和K线高度一致并显示出趋势时，我们的仓位要大一些，持仓要久一些。当两者不一致时，我们的仓位要小一些，持仓时间哟啊短一些。当两者完全相反时，要么观望，要么选择其中一种方法，尝试小仓，失败则止损。第一种情况是我们经常说的，看得懂的行情一定要参与，并且大仓位参与。第二种情况，对于半懂不懂的行情，我们的对策是小心参与，严格止损。第三种情况，就是我们看不懂的行情，我们的对策是不参与。

交易中要想赚钱，除了顺势做单，跟随趋势，严格止损外，还有盈亏比的问题和资金管理。国内的技术书很多，但是写盈亏比和资金管理的非常少。这意味着大多写书的人，绝大多数不是实战家，只是一知半解。

我们在金融市场做投机或者投资，不是来送钱和亏钱的。只知技术，不懂盈亏比和资金管理，很难获得稳定的利润。赚了钱，也是运气。不懂盈亏比和资金管理的人，在交易过程中是不会有好的心态的，就算天天看佛经也没有用。

盈亏比，实际上是由交易策略和进场策略决定的，而不是我们自己想的。我们常说，不要去索取，要学会接受市场的给予。市场给多少，你有能力拿多少，你才能得到多少。你无法拿到能力以外的，更不用说超出市场给你的数量。顺势的好处，就是有时你可以获得突破性的利润，甚至获得意想不到的利润，这对于提高总的盈亏比非常重要。不能提高盈亏比的交易，要么亏损，要么盈利不大。盈亏比是每个交易者都必须面对和思考的问题。如果你做交易，还不知道什么是盈亏比，那只能说你离成功还很远。

资金管理包括两个方面：一是限制每笔交易的总损失。这是在交易之前计划好的，也就是亏损在承受范围内。如果超过承受范围，只能放弃这个机会了。有时，有很多好的机会。由于止损范围较大，即使使用最小的头寸，也超出了小额资金的风险承受能力，这时候必须放弃这个机会，以致于看对了也不能做。大资金风险承受能力强，所以可以抓住这种机会。

由于每个人的资金量不同，即使同一个人操作不同数量的资金账户，他们对于相同的市场机会也会有不同的选择。这导致了交易的艺术。对于具有不同操作技巧的人，艺术性就更大了。简而言之，资金越大，越好操作，心态也越开放。二是仓位大小，应该与止损幅度大小成反相关，与机会大小成正相关。但是对于每笔交易，仓位的变化不应太大，也就是说灵活性不应太大，太大则不利于统计分析。那种满仓进出的人，对资金管理是门外汉，也必然无法长期稳定盈利。