大市研判五法则——掌控主升浪

底部尤其是较大级别的底部形成之后，市场将步入中长期上升趋势。之后，如果出现的是基本的牛市，那么将能够让广大投资者获取盈利。

基本牛市和基本的熊市一样，整体上可分为三个阶段。

第一个阶段是上升趋势的形成阶段或牛市的积累阶段，即熊市将要结束牛市即将开始的阶段，是投资者普遍观望的阶段。也是底部形成的阶段。前面介绍的底部判断方法在此将发挥巨大的作用。

第二阶段是稳步的上涨阶段。从宏观经济的角度来看，此时的经济状况开始好转，基本面利多逐渐增加，公司的利润开始增厚，舆论的基调也从看淡市场转而逐渐看好未来。那么这一阶段就属于牛市的主升阶段，是广大投资者能够稳定获利的黄金阶段，又称之为牛市的主升浪。此阶段将是黑马辈出股价狂飙的阶段。

第三阶段是滞胀阶段。宏观经济表现为繁荣高涨，公司经营不仅活跃，而且不断扩张，各种利好消息频传。同时，新股上市的数量也明显增加，大众投资者踊跃入市，频繁交易，投机力量异常活跃，成交量显著增加。但是，价格倾向于下降，市场的波动幅度也逐渐加大，恐慌性跳水频繁出现。与此同时，垃圾股最终也被投机力量炒起来了，相反大多蓝筹股却步入下跌趋势，拒绝跟风上涨。到此为止，市场已持续上涨了很长时间（可能是一年或更长）。如同第一阶段一样，已经有少数先知先觉的投资者嗅出了市场潜在的危险，而逐步卖出持有的股票，开始获利离场。

下面，首先通过沪市大盘就牛市以及熊市的市场运行三阶段进行阐述，并在此基础之上对市场的主升行情进行定位分析。

图1-1

如图1-1，在沪综指周线走势图中，我们可以明显看到大趋势（牛市、熊市三个阶段的运行特征）。

图中A处，就是牛市的第一阶段——积累阶段。在此阶段，少数先知先觉的投资者开始进场。

图中B处显示的是牛市稳健的上涨阶段，这一段是投资大众盈利的最主要的阶段。在此阶段，呈现价量齐升的有效性上涨格局。

图中C处所示的是牛市的第三阶段，即滞胀阶段，也是熊市的第一阶段。在此阶段，尽管投资热情依然高涨，但是上升的动能已经严重不足，进入头部酝酿阶段。

图中D处是熊市的第二阶段，即恐慌性下跌阶段。在此期间，只有及时出局才可能避免更大的损失。

图中E处是空方控制下的稳定下跌阶段。在此阶段，当场内投资者开始绝望并无奈地割肉离场时（即就是随着市场下跌，成交量逐渐增加），就是熊市即将结束的时候。

下面就牛市的主升浪行情进行定位和实战分析。

只有出现明确的反转信号，才能证明原有趋势终结。同理，只有向上突破上升趋势中前期高点的压制（水平位置）才能证明市场上升趋势确立并且将持续发展。同理，只有当市场跌穿前期低点的支撑水平，才能证明下降趋势形成，并且将能够持续发展。而这期间的市场行情就是牛市的主升浪。道氏理论告诉我们，“在牛市当中持有你的股票，直到出现相反的指令”。

一、牛市主升浪判断法

1.在周线图上，创出触底反弹以来的波段高点，表示主升浪开始；

2.在周线图上，跌穿见顶回落以来的波段低点，表示主升浪结束。

图1-2

如图1-2所示，图中A处的买点尽管位置要比历史性低点998点高出许多，但是这才是让广大投资者既能够买得着，又能够买得到，还能够带来稳定盈利的安全买点。

同理，B处的卖点尽管比历史性高点6124点低了不少，但是这才是广大投资者能够把握得住的战略性卖点。所以，理性投资者更应该注重掌控这种类型的买卖机会。

一旦大盘满足以上条件，即可找到个股走势满足以上条件的股票。另外，在市场变化中，尽管有时候看不到显著的牛市主升浪。而且，未必就会出现波段性反弹高点。但是，只要大盘出现中期反弹或稳定的波段上涨，一样将会有不少牛股出现。因此，除了以上方法之外，还可以通过以下方法把握牛股主升浪行情。

二、牛股主升浪判断法

1.在周线图上，向上突破下降趋势线(压力线)，而且站到21周均线之上；

2.在周线图上，有效击穿21周均线，宣告主升浪结束。

图1-3

如图1-3,在西藏城投(600773) 2007 年到2010年的走线图上，我们看到，在M处股价向上突破上升趋势线的同时，站到了21 周均线之上，宣告主升浪的到来。

在日线图上也可以运用以上要点进行分析，但是在日线图上满足以上条件时，出现的将是波段上升行情，行情运行时间跨度和空间规模等将比较小。在此情况下，入场交易时仓位不宜过大。

图1-4

如图1-4所示，西藏城投(600773) 日线图显示，股价首先向上突破下降趋势线——这是股价发生逆转的重要前提之一。 但是，随后展开缩量调整，并没有站到突破点之上。只有当股价有效站到前期反弹高点之上(见A处)，才宣告，从A处开始，股价有效逆转向上。投资者应该积极看多，稳步介入。

图1-5

如图1-5所示，当股价形成反转趋势之后，在B处回落到21日均线处，再次价量齐升，正是一个不错的加仓买进机会，被向下击穿，上升趋势结束为止。

另外，成交量只是验证趋势的有效与否，并不能决定趋势的未来。道氏百年前就已看清了这一点。但在中国的股市，偏偏有那么多人惟成交量是从，仿佛股市里除了成交量就再也找不到更重要的分析方法了。仅此一点就不知害苦了多少大众投资者。实际上，成交量只是一个分析指标而已。

在股票市场趋势出现转折的区域，尤其是下跌转为上涨阶段，成交量验证趋势的作用更大一些。特别是在中长期上升趋势形成初期，成交量的验证作用比较突出。

图1-6

如图1-6所示，在沪综指( 1A0001)周线走势图中，我们看到，两个历史性大底(2005 年6月和2008年11月)构筑以及上升趋势形成初期，都出现了价升量增的良好格局。这是“成交量验证趋势变化”最有效的阶段了。