俄罗斯8月份的财政报告出炉,有三个关键信息值得关注:第一,俄联邦财政收入连续第二个月出现同比下降,8月同比下降11%;第二,俄联邦预算连续第三个月出现赤字,连续三个月赤字的结果,导致俄罗斯今年1到5月累积的国库总盈余从1.5万亿卢布减少到只剩下1370亿卢布,即将见底;第三,俄罗斯油气收入降至去年6月以来最低值,非石油和天然气收入更是比去年同期下降近57%。
另外,俄经济发展部长列舍特尼科夫21日表示,2022年俄罗斯GDP预计将下降2.9%,而在克里米亚危机爆发的2014年,这一数字也不过是2%。
(俄罗斯近年来的GDP增长率变化)
先说结论,在经历了上半年全球能源价格上涨带来的红利后,俄罗斯正遭遇经济增速放缓甚至全面下滑的严重危机。再加上俄罗斯刚刚启动了部分动员,军费这块的财政支出还会进一步增加,“越打越有钱”这种说法,似乎已经成了一个笑话。
确切地说,普京政府现在不仅需要在战场上取得突破,还面临着一场更为严峻的经济大考。而这对于俄罗斯的威胁,或许要比俄乌战场上一时的胜负更加危险。
首先我们回顾一下,上半年为什么俄罗斯“越打越有钱”。一方面,俄乌冲突爆发后,西方没有第一时间就对俄罗斯能源下手,3月份的时候,欧盟和美国是一边忙着制裁,一边大量购入俄罗斯能源,不管泽连斯基怎么呼吁制裁俄罗斯能源,西方就是不动手,只是对俄罗斯煤炭进行了禁运,但实际上,欧盟对俄罗斯煤炭的需求量很小。
直到6月份,欧盟内部才达成一致,开始对俄罗斯石油进行大范围制裁,从而导致俄罗斯进行反制,逐渐切断了对欧洲的天然气出口。而欧盟被俄罗斯的反制措施打了个措手不及,满世界找替代能源,导致全球能源价格飙升。
另一方面,中国、印度等发展中国家大批量购入俄罗斯能源,也是上半年俄罗斯“越多越有钱”的重要因素。尤其是印度,由于俄罗斯给出了优惠价格,因此印度近乎疯狂地从俄罗斯购买打折石油,今年5月,印度从俄罗斯进口了超过2400万桶石油,是去年同期的25倍。
而到了8月份,事情开始起变化。欧盟已经找到了一些替代能源的稳定来源,大量液化天然气正在源源不断地进入,欧盟的能源储备水平目前已达80%。而“北溪1号”天然气管道停止运作,则象征着欧盟与俄罗斯的彻底决裂。与此同时,印度也在美国的压力下减少了石油进口,8月进口俄石油量环比下降40%。从整体来看,全球能源价格正在缓慢下降。
(布伦特原油、德州原油近3个月内的价格走势)
(欧洲天然气近3个月内的价格走势)
而比俄罗斯能源企业更难受的,是俄罗斯的非能源企业。在西方的制裁下,俄罗斯产品基本告别了西方市场,只能出口到中国、印度等发展中国家市场。但问题在于,俄罗斯除了木材、粮食、化肥等少数传统优势产品,其他产品在这些发展中国家市场根本没有什么太大的竞争力。大部分利润高的中高端工业产品,基本上都因为缺乏零件而造不出来。
举个例子,俄罗斯现在生产出来的拉达牌汽车,都是没有ABS、安全气囊以及车身电子稳定系统的“猴版”,据说连火花塞的库存都见底了。
可以预见,在缺乏油气收入支撑的下半年,俄罗斯经济数据恐怕会更不乐观——如果说欧洲是百姓要挨冻,那么俄罗斯恐怕是经济要面临寒冬。
值得一提的是,由于有一笔高达4281亿卢布的季度增值税,俄罗斯8月份的财政收入还是环比7月份增长了3.9%。但问题是9月份这笔钱就没有了,再加上部分动员所带来的军费开支,俄罗斯在短期内还是要“大出血”一阵的。
可问题是“怎样止血”?摆在普京面前的,恐怕只有一条路,那就是带领俄罗斯取得军事上的完全胜利,逼乌克兰和西方走上谈判桌。而一旦军事行动失败,俄罗斯就算不陷入“二次解体”,其经济状况恐怕也要重现苏联解体后,叶利钦政府时期的惨状。
从这个角度来看,在经历了部分动员之后,俄乌冲突的局势走向,已经达到了能够影响俄罗斯未来国运的程度了。在这样一个背景下,这场冲突的长期化也几乎成为了定局。西方最终赢不赢,我们不知道,但至少普京政府自己是绝对不能输的。
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