上周跟一个会计师事务所做审计的朋友聊天，意外的知道他在给一家在清盘的平台做资产审计。
这个平台在没出问题之前，品牌建设做的很好。
高管团队很稳健，平台数据也很稳定。
最近这一两年基本没花钱做过什么推广。
也没有什么羊毛单。
按道理说，这样运营成本偏低，看起来还不错的平台。哪怕亏空，也不会亏到哪里去。
但那位会计师告诉我的内幕，让我悚然一惊：
平台待收大概10多亿。
能够审计到的资产大概不到一半，只有5亿左右。
其他的窟窿，全用于之前几年运营成本、支付利息、还有一些资产端的坏账。
平台老板在年初的时候，感觉到持续运营下去，窟窿会越来越大。
就把平台卖给了江浙地区另一个P2P平台的老板。
当时卖平台的想法也比较简单。
一是把之前的窟窿通过收购价来填掉。
二是还能小赚一笔钱。
江浙地区平台本身手上就有几个平台在手上倒。
实际上，那边很多平台，都是这么回事。
谁手上都有三五个平台来回倒资金。
买方当时很爽快，平台售价为4亿，第一期支付了2亿的收购款。
当然，这2亿，也是其他平台上的资金倒过来的。
然后平台原来的老板就退出了。
平台高管就剩下新来的法人，原来的COO和管整体的副总裁。
结果遇到6月份那一波。
江浙的平台资金都在流出，收购方想从这个平台调集一些钱去那边救平台。
但法人、COO、副总裁，拒不执行指令，最后也没调多少钱过去。
后来，收购方跑路了。
而这个平台，还硬撑了两个月。
撑到前两周，实在扛不住了。
实在不得已，才宣布清盘的。
这位朋友说，这个平台的三个高管实在太优秀了。
如果不是他们这么优秀，平台早就垮了。
哪怕是这三个人都被抓进去了，平台的员工依然相信，他们是无辜的。
但他们真的是无辜的么？
从这份工作的角度来说，他们确实是无辜的。
拿人工资，做好自己分内的事情。
但从这个行业或者这个平台的本身来说，他们并不无辜。
因为他们一定会知道，资产端有窟窿的事情。
而在那个时候，他们依然通过各种运营手段，把平台的规模越做越大。
这不是庞氏骗局是什么？
我说的这个案例，其实是中国很多P2P平台的缩影。
在创业早期，大家都感受到了这一波风口，于是都来创业做P2P。
刚开始做的时候，都有一颗想服务出借人、服务借款人的心。
但实际上，由于准入的门槛过低。
很多创建P2P平台的负责人们，都不具备专业的金融常识。
一开始，都是找周边看起来还行的项目，来平台融资。
甚至很多早期的融资，都是没有实际项目的。
先把运营费用、人员成本这些募集来，然后通过运营，把资金的雪球越滚越大。
然后再考虑做什么项目。
在这个过程中，很多平台其实都因为资金链断裂倒下了。
像14年出事的盛融在线， 也是先募集了大量的钱，然后投到房地产业务里。
最后房价没涨，资金链断了，最终还是兜不住了。
假象一下，如果那时候他资金链周转过来了，说不定到现在，也是百亿的规模。
到这个时候再断，只会引发行业更大的地震。
当平台在运营过程中，开始亏损的时候。（大部分其实从最开始就一直亏的投资人的钱）
有些有实力的传统金融老板，其实就选择清盘退出了。
因为从他们的眼里看来，这是门亏钱的生意，我干嘛要一直做下去呢？
反正真正做下去的，是那些一穷二白的屌丝们。
因为他们没有家底可以亏，本身就是一穷二白，亏完还是一穷二白。
所以，只要资金链不断，他们过的还是那么光鲜亮丽。
参加各种会议拿奖、跟团出去考察、投资人见面会各种高谈阔论。
把自己打造成一个白手起家有实力的资本家。
而他的资本，其实都是出借人的钱。
开平台三五年，车子、房子、票子，基本上都不会缺。
花的都是谁的钱？
当然，我不否认有些平台运气好。抓住了机会。
比如15-17的房地产。
再比如16-17年的现金贷。
还有一些通过各种资本运作，最后成功登陆了股票市场。
这些，都是平台的救命稻草。
我可以直言不讳的说，某些类头部平台，如果不是16-17年那波现金贷的暴利救命。
肯定是撑不到18年的。
这次出问题的平台，大家是不是也发现了一个问题？
那些资产端是纯现金贷的平台，反而目前还没出事。
出事的，大多是那些做企业贷、车贷、供应链金融、票据类业务的平台。
这是为什么呢？
很简单，因为现金贷的利润足够高，才能够覆盖所有的成本。
而这些传统业务，服务于实体的业务，因为企业或者个人，根本接受不了那么高的利息，所以收益是有限的。
这好像，也是一种讽刺吧。
P2P的资产端，实际上本质就是银行没有办法贷款的次级业务。
这种次级业务的利息，肯定比银行要高。
但相同的，风险也比银行要高。
特别是当经济环境恶化的时候，这类次级贷款的客户，肯定是最早违约的那一批。
他们一旦违约，受牵连的，首当其冲是P2P平台。
所有的借款人都有一个常识，银行的钱不到万不得已，一定要还。
而小贷、P2P的钱，还款的优先级一定是低于银行的。
我们不能否认，在正常经济环境下，有些P2P平台的资产端能够赚到钱。但是在目前中国这种金融环境下，这类的资产端坏账率就会大幅度增加，那就不是赚钱的事情。而是亏多少的问题了。
当平台亏损的时候，有些平台的负责人，会选择通过发假标的方式继续运营平台。有些平台的负责人，会直接选择退出。
大多数，都会选择继续运营。
因为，他们已经习惯做老板的感觉了。
谁还能记得自己曾经是个屌丝。
谁还愿意会去做屌丝？
长此以往，原来的初心早已遗忘。
最后，P2P沦落为旁氏骗局。
只是可怜了那些出借人。
如果是参与3M这种月息30%的，或者钱宝那种年化100%+的，旁氏我也就认了。
可参与年化10%利息的旁氏骗局。
我只能苦笑一声。
呵呵！
